Ετοιμάζεται η μετοχή της SpaceX να γίνει το επόμενο 'meme stock';

Η μετοχή της SpaceX SPCX καταρρέει περαιτέρω αυτό το πρωί μετά την 13^th δοκιμαστική πτήση Starship που ακυρώθηκε λίγο πριν την απογείωση, καθώς αρκετοί κινητήρες δεν ξεκίνησαν σωστά.

Η εξέλιξη αυτή τροφοδοτεί περαιτέρω τη βαρύτητα της πτωτικής τάσης που έχει ήδη σχηματίσει ένα φράγμα $25 δισ. ενάντια στον κολοσσό του διαστήματος και της τεχνητής νοημοσύνης (AI) του δισεκατομμυριούχου Elon Musk.

Κατά τη στιγμή της συγγραφής, περίπου 185 εκατομμύρια μετοχές SPCX έχουν πωληθεί σε short, πράγμα που σημαίνει ότι οι σκεπτικιστές ελέγχουν πλέον σχεδόν το 29% του διαθέσιμου προς διαπραγμάτευση float του κολοσσού — μια τεράστια άνοδος από περίπου 7% μόλις μερικές εβδομάδες νωρίτερα.

Η μετοχή της SpaceX κινείται αυτήν τη στιγμή γύρω από τα $124 — περίπου 8% κάτω από την τιμή της αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO).

Γιατί οι short sellers στοιβάζονται κατά της μετοχής της SpaceX;

Οι επενδυτές που έχουν ανοίξει short θέσεις στοιβάζονται κατά της SPCX κυρίως λόγω της αστρονομικής αποτίμησης, του μεγάλου εταιρικού χρέους και ενός επικείμενου κύματος απελευθέρωσης περιορισμένων μετοχών.

Η SpaceX διαπραγματεύεται ακόμη σε περίπου 90x σε σχέση με τις πωλήσεις, αντιμετωπίζοντας συνεχή πίεση για άψογη εκτέλεση — κάτι που η αποτυχία της σημερινής δοκιμαστικής πτήσης ενισχύει ότι είναι δύσκολο να επιτευχθεί για μια εταιρεία διαστημικής υποδομής.

Η πρόσφατη έκδοση ομολόγων $25 δισ. για τη χρηματοδότηση της κεφαλαιο-εντατικής υποδομής AI και της συνεχιζόμενης ανάπτυξης πυραύλων έχει ανάψει έντονες συζητήσεις σχετικά με τους χρονικούς ορίζοντες κερδοφορίας μακροπρόθεσμα.

Καίριας σημασίας, επειδή το αρχικό float του IPO αποτέλεσε μόλις το 5% των συνολικά 13 δισ. μετοχών σε κυκλοφορία, μεγάλο μέρος των εσωτερικών μετοχών παραμένει επί του παρόντος περιορισμένο.

Οι πτωτικοί αναμένουν ότι καθώς θα ανοίγουν μεγάλες δόσεις, ξεκινώντας με ένα 11% ξεκλείδωμα συνδεδεμένο με τα αποτελέσματα του Q2, η ξαφνική εισροή διαπραγματεύσιμων μετοχών θα αραιώσει τους αγοραστές και θα πιέσει περαιτέρω τις τιμές.

Τι σημαίνει πραγματικά η αύξηση του short interest για τις μετοχές SPCX

Για ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές, αυτό το αυξανόμενο κύμα short-selling σηματοδοτεί μια εποχή έντονης βραχυπρόθεσμης μεταβλητότητας και μια θεμελιώδη μετατόπιση στην ψυχολογία της αγοράς.

Αυτή η αρνητική διάθεση υποδηλώνει ότι η μετα-IPO ευφορία της Wall Street έχει επισήμως υποχωρήσει.

Οι συμμετέχοντες στην αγορά στρέφονται πλέον μακριά από την κερδοσκοπική έξαψη και απαιτούν συγκεκριμένη χρηματοοικονομική υπευθυνότητα, ιδίως μετά τις πολυδισεκατομμυρια ζημίες της εταιρείας πέρυσι.

Με σχεδόν το ένα τρίτο του float να βρίσκεται έντονα σε short, οι μετοχές της SpaceX είναι ιδιαίτερα ευαίσθητες τόσο σε τεχνικά όσο και σε θεμελιώδη νέα.

Απλά, το περιουσιακό στοιχείο είναι έτοιμο για εκρηκτικές διακυμάνσεις· οποιοσδήποτε υπέρμετρα θετικός καταλύτης — όπως μια επιτυχημένη ακολουθία εκτόξευσης Starship ή μια απροσδόκητη υπέρβαση κερδών — θα μπορούσε να αναγκάσει τους short sellers να καλύψουν γρήγορα τις θέσεις τους, πυροδοτώντας μια έντονη αναγκαστική κάλυψη (short squeeze).

Πώς προτείνει η Wall Street να το παίξει κανείς στη SpaceX στην τρέχουσα τιμή;

Παρά το αυξανόμενο short interest και την αποτυχία της δοκιμαστικής πτήσης Starship στις July 17^th, η Wall Street παραμένει όσο ποτέ αισιόδοξη για το μέλλον των μετοχών SPCX.

Από τους 33 αναλυτές που καλύπτουν σήμερα τον κολοσσό διαστημικής υποδομής και AI, τουλάχιστον 24 τον συστήνουν ως αγορά στην τρέχουσα τιμή.

Πιο σημαντικό, ο μέσος στόχος τιμής για τη SpaceX βρίσκεται σήμερα περίπου στα $235, υποδηλώνοντας πιθανότητα για σχεδόν 90% άνοδο τους επόμενους 12 μήνες.