Kospi υποχωρεί — Samsung και SK Hynix βυθίζονται· Barclays αισιοδοξεί για ημιαγωγούς

Ο δείκτης Kospi υποχώρησε κατά πάνω από 4% σήμερα, July 20, καθώς οι ανησυχίες για τον κλάδο τεχνολογίας συμπέσαν με τον συνεχιζόμενο πόλεμο ΗΠΑ-Ιράν. Υποχώρησε στα 6,525 σημεία, σημαντικά χαμηλότερα από το υψηλό της χρονιάς στα 9,387. Παρ’ όλα αυτά, παρά αυτή τη αδυναμία, αναλυτές της Barclays και της UBS θεωρούν ότι κορυφαίες μετοχές ημιαγωγών έχουν πιθανό ανοδικό περιθώριο.

Barclays και UBS είναι αισιόδοξες για τις μετοχές ημιαγωγών

Ο κύριος λόγος για τη μεγάλη πτώση του Kospi είναι ότι οι δύο μεγαλύτερες συνιστώσες του είναι στο κόκκινο. Η μετοχή της Samsung Electronics έχει καταγράψει πτώση 34% από το υψηλότερο σημείο της φέτος και κινείται στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 6 Μαΐου φέτος.

Η SK Hynix, η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία της Νότιας Κορέας, έχει βυθιστεί κατά 40% από την κορυφή της φέτος. Αυτή η κατάρρευση συνέπεσε με αντίστοιχες πτώσεις άλλων εταιρειών μνήμης και ημιαγωγών σε άλλες περιοχές. Στην Ιαπωνία, η Kioxia βρίσκεται σε ισχυρή πτώση που έχει εξαφανίσει δισεκατομμύρια δολάρια σε αξία.

Κορυφαία ETFs έχουν επίσης καταγράψει απότομες πτώσεις σε αυτή την περίοδο. Το Roundhill Memory ETF (DRAM) έπεσε από το ιστορικό υψηλό των $81 στα $52, ενώ άλλα δημοφιλή funds όπως τα SMH και SOXX συνέχισαν την ελεύθερη πτώση τους. 

Παρ’ όλα αυτά, αναλυτές σε βασικές τράπεζες όπως οι UBS και Barclays εκτιμούν ότι οι εταιρείες ημιαγωγών έχουν περαιτέρω περιθώρια. Επικαλέστηκαν τη δυνατή ζήτηση στον κλάδο και το γεγονός ότι τα περισσότερα προϊόντα τους είναι εξαντλημένα για το έτος. Σε σημείωμα, αναλυτής της Barclays έγραψε:

«Η ζήτηση για υπολογιστική ισχύ εξακολουθεί να υπερβαίνει την διαθέσιμη προσφορά, ενώ οι περιορισμοί χωρητικότητας στην αλυσίδα εφοδιασμού είναι απίθανο να υποχωρήσουν γρήγορα.»

Σε ξεχωριστό σημείωμα, αναλυτής της UBS είπε:

«Οι πωλήσεις είναι πιο παθητικές και όχι επιθετικές και φαίνεται περισσότερο σαν περικοπή θέσεων παρά σαν επενδυτές που προσπαθούν να εγκαταλείψουν τον κλάδο.»

Οι εταιρείες ημιαγωγών προετοιμάζονται τώρα για τις επικείμενες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών, οι οποίες θα δώσουν περισσότερη εικόνα για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Ένα σημάδι ότι οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες εξακολουθούν να είναι πρόθυμες να δαπανήσουν θα ήταν ανοδικό για τη Samsung και την SK Hynix, που αντιπροσωπεύουν πάνω από το ήμισυ του δείκτη Kospi.

Ο πόλεμος ΗΠΑ-Ιράν αυξάνει τη μεταβλητότητα

Ο δείκτης Kospi αντιδρά επίσης στις συνεχιζόμενες εντάσεις στη Μέση Ανατολή, οι οποίες κλιμακώθηκαν κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές του αργού πετρελαίου εκτοξεύτηκαν τη Δευτέρα, με το Brent να ξεπερνά τα $90 για πρώτη φορά σε πάνω από ένα μήνα.

Οι ΗΠΑ συνέχισαν τις επιθέσεις τους εναντίον του Ιράν κατά τη διάρκεια της νύχτας καθώς ο Trump επιδιώκει να επαναφέρει το Ιράν στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων. Το Ιράν, από την άλλη πλευρά, έχει εξαπολύσει σημαντικές επιθέσεις στην περιοχή, σκοτώνοντας και τραυματίζοντας αμερικανικές δυνάμεις.

Ο Trump απείλησε ότι οι ΗΠΑ θα πλήξουν ιρανικά εργοστάσια ενέργειας και γέφυρες αυτήν την εβδομάδα. Το Ιράν απείλησε με χτύπημα παρόμοιας υποδομής στην περιοχή επίσης.

Η Νότια Κορέα επηρεάζεται από αυτά τα γεγονότα λόγω του αντίκτυπου στην αγορά ενέργειας. Η εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου θα τροφοδοτήσει τον πληθωρισμό στη χώρα και θα πιέσει την κεντρική τράπεζα να αυξήσει ξανά τα επιτόκια.

Τεχνική ανάλυση δείκτη Kospi

Διάγραμμα Kospi Index | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι ο δείκτης Kospi συνέχισε την ισχυρή καθοδική του τάση τη Δευτέρα. Έχει πλέον υποχωρήσει κάτω από το επίπεδο Fibonacci Retracement 38.2%.

Ο Kospi έχει επίσης πέσει κάτω από τον 50-day Exponential Moving Average (EMA), ενώ ο Average Directional Index έχει ανέβει στο 24. Αυτό είναι ένδειξη ότι η καθοδική τάση κερδίζει ορμή.

Επομένως, η μετοχή πιθανότατα θα συνεχίσει να πέφτει βραχυπρόθεσμα, ενδεχομένως προς το ψυχολογικό επίπεδο των 50,000. Ο στόχος αυτός συμπίπτει επίσης με το 61.8% επίπεδο retracement.