Μετοχή Aston Martin: αγορά ή πώληση καθώς αυξάνονται οι κίνδυνοι;

Η τιμή μετοχής της Aston Martin Lagonda παραμένει υπό πίεση αυτήν την εβδομάδα, συγκρατούμενη στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο. Οι μετοχές της AML έχουν κατακρημνιστεί 44% φέτος και έχουν υποχωρήσει 94% την τελευταία πενταετία. Η πτώση της μετοχής ενδέχεται να συνεχιστεί καθώς η εταιρεία παλεύει με διαρκείς ζημίες και αυξανόμενη πίεση στον ισολογισμό της.

Η Aston Martin Lagonda αντιμετωπίζει σημαντικούς κινδύνους

Η Aston Martin, μία από τις πιο γνωστές εταιρείες στη βιομηχανία πολυτελών οχημάτων, αντιμετωπίζει σημαντικούς κινδύνους που ενδέχεται να επηρεάσουν το μέλλον της. 

Τα πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι ο όγκος χονδρικής μειώθηκε κατά 1% στο πρώτο τρίμηνο, σε 939. Αυτή η μείωση αντισταθμίστηκε από υψηλότερες τιμές οχημάτων, που βοήθησαν να αυξηθούν τα έσοδα κατά 16% σε £270 εκατ.

Η εταιρεία εμφανίζει ζημία σε κάθε όχημα που πουλάει. Η καθαρή της ζημία ανήλθε σε £65,5 εκατ., βελτίωση από τη ζημία £79,6 εκατ. την ίδια περίοδο πέρυσι. Η Aston δεν έχει παρουσιάσει κέρδος από τότε που εισήχθη στο χρηματιστήριο το 2018. 

Παράλληλα, το χρέος της εταιρείας συνεχίζει να αυξάνεται. Τα τελευταία της στοιχεία έδειξαν ότι το καθαρό χρέος εκτοξεύτηκε σε πάνω από £1,459 δισ. στο Q1 από £1,26 δισ. την ίδια περίοδο πέρυσι.

READ MORE: Ανησυχητικό μοτίβο στην τιμή της Aston Martin δείχνει πιθανό κραχ μετά από προειδοποίηση για κέρδη

Η Aston αντλεί επιπλέον χρέος

Η εταιρεία εργάζεται τώρα για να αυξήσει το χρέος της, ενώ οι υπάρχοντες πιστωτές γίνονται νευρικοί. Συζητά με HPS, μια εταιρεία που εξαγοράζεται από τη BlackRock σε συμφωνία αξίας $12 δισ. Αυτή η συμφωνία θα στηριχθεί με τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας που έχουν μετακινηθεί εκτός της εμβέλειας των υφιστάμενων πιστωτών, μια διάταξη γνωστή ως «drop-down» structure. 

Η άντληση κεφαλαίων γίνεται τη στιγμή που οι πιστωτές έχουν προσλάβει τη Jefferies ως σύμβουλο. Οι πιστωτές αυτοί ανησυχούν για τη χρηματοοικονομική θέση της εταιρείας και φοβούνται ότι μια ακόμη χρηματοδότηση με δανεισμό μπορεί να τους εκθέσει περισσότερο σε πιθανές ζημίες. 

Η Aston Martin Lagonda βρίσκεται σε κύμα άντλησης κεφαλαίων, αντλώντας ρευστό από την Yew Tree Overseas. Η Yew Tree είναι ένα κονσόρτσιουμ υπό την ηγεσία του Lawrence Stroll. Ο Stroll έχει επίσης επενδύσει άμεσα στην εταιρεία. 

Άλλοι επενδυτές είναι το Public Investment Fund (PIF) της Σαουδικής Αραβίας, η Mercedes-Benz και η Geely. Πούλησε ακόμη και τη μειοψηφική συμμετοχή του στη Formula 1 και τα δικαιώματα ονομασίας. 

Παρά όλες αυτές τις επενδύσεις, δεν κατάφερε να παρουσιάσει κέρδη και αντιμετωπίζει καθυστερήσεις προϊόντων και προβλήματα ποιότητας. 

Η εταιρεία αντιμετωπίζει επίσης σημαντικά θέματα ανταγωνισμού, ειδικά στην Κίνα, όπου τοπικές εταιρείες κατασκευάζουν συγκρίσιμα οχήματα.

Ένας πιθανός καταλύτης για τη μετοχή θα ήταν μια εξαγορά από έναν από τους επενδυτές της, μια εταιρεία private equity ή άλλον κατασκευαστή οχημάτων. Αν και δεν έχει ανακοινωθεί κάποια συμφωνία, η κεφαλαιοποίησή της περίπου $480 εκατ. και η επιχειρηματική αξία κάτω από $2 δισ. την καθιστούν ελκυστική αγορά. 

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής Aston Martin

Διάγραμμα μετοχής AML | Πηγή: TradingView

Η μετοχή AML βρίσκεται σε ελεύθερη πτώση και κινείται κοντά στο ιστορικό χαμηλό της. Παραμένει κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών. Επίσης κινείται στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο φέτος.

Ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) έχει πέσει κάτω από το ουδέτερο επίπεδο των 50 και δείχνει καθοδική κλίση. Επομένως, η μετοχή πιθανότατα θα συνεχίσει να υποχωρεί στο άμεσο μέλλον. 

Εάν συμβεί αυτό, ο επόμενος σημαντικός στόχος που πρέπει να παρακολουθείται είναι το ψυχολογικό επίπεδο των 30p, ακολουθούμενο από τα 25p.