Από την αραίωση στη ροή μετρητών: Αξίζει τώρα η μετοχή BitMine;

Η τιμή της μετοχής της BitMine έχει ανακάμψει τις τελευταίες ημέρες, κινούμενη κοντά στο υψηλότερο επίπεδό της σε πάνω από ένα μήνα. Η BMNR έχει ενισχυθεί κατά 32% από το χαμηλό της φέτος, με την ανάκαμψη να κερδίζει ορμή καθώς οι επενδυτές αναμένουν τη μετάβαση της εταιρείας από μια επιχείρηση που «καίει» μετρητά σε μια πιθανή μηχανή ελεύθερων ταμειακών ροών.

Η BitMine συνεχίζει να συσσωρεύει ETH

Η μετοχή της BitMine του Tom Lee τα πήγε σχετικά καλά τις τελευταίες εβδομάδες, ευνοούμενη από την ανθεκτικότητα του Ethereum. Η τιμή του Ethereum ανήλθε σήμερα στα $1,933, το υψηλότερο επίπεδο από τις 2 Ιουνίου. 

Τα δεδομένα δείχνουν ότι οι εισροές σε spot ETF του Ethereum συνεχίζουν να αυξάνονται. Αυτά τα κεφάλαια πρόσθεσαν $38 εκατ. ενεργητικού τη Δευτέρα, φέρνοντας τις καθαρές εισροές του μήνα στα $271 εκατ. Οι συνεχιζόμενες εισροές στα ETF υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές ξεκινούν τη συσσώρευση.

Η BitMine συνεχίζει να αγοράζει tokens ETH. Πλέον κατέχει tokens αξίας άνω των $11,5 δισ., με τα holdings σε ETH να ανεβαίνουν σε πάνω από 5.77 εκατομμύρια. Τα στοιχεία του CoinGecko δείχνουν ότι το ETH έχει κυκλοφορούν προσφορά 120 εκατομμυρίων νομισμάτων.

Στόχος της BitMine είναι να κατέχει το 5% της κυκλοφορίας του ETH, δηλαδή περίπου 6 εκατομμύρια νομίσματα. Ως εκ τούτου, εάν η διαδικασία συσσώρευσης συνεχιστεί, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία θα ολοκληρώσει τις αγορές της τον Αύγουστο ή τον Σεπτέμβριο.

Το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας είναι σχετικά μοναδικό, καθώς συσσωρεύει ETH — ένα token που αποδίδει στους επενδυτές μέσω staking. Ο στόχος είναι να τοποθετήσει σε staking και τα 6 εκατομμύρια νομίσματα και να αρχίσει να παράγει μηνιαίο εισόδημα.

Μηχανή ελεύθερων ταμειακών ροών

Έτσι, η BitMine πρόκειται να μεταβεί από το στάδιο μιας εταιρείας με υψηλή αραίωση σε μια μηχανή ταμειακών ροών. Όσον αφορά την αραίωση, αύξησε τις κυκλοφορούσες μετοχές της από περίπου 2 εκατομμύρια τον Μάιο του περασμένου έτους σε πάνω από 603 εκατομμύρια σήμερα. Έπραξε έτσι για να συγκεντρώσει επαρκή μετρητά για να αγοράσει τα ETH της και να επενδύσει στα ριψοκίνδυνα εγχειρήματά της.

Επομένως, μετά το τέλος των αγορών Ethereum, η BitMine θα αρχίσει να δημιουργεί μετρητά. Για παράδειγμα, το Ethereum προσφέρει τώρα απόδοση staking 3%, που σημαίνει ότι η εταιρεία θα παράγει περίπου 180.000 νομίσματα ετησίως.

Η αξία αυτών των νομισμάτων θα εξαρτηθεί από την υποκείμενη τιμή του ETH. Στην τρέχουσα τιμή, αυτά τα νομίσματα θα αξίζουν πάνω από $347 εκατ. Εάν η τιμή αυξηθεί και επαναδοκιμάσει το ιστορικό υψηλό των $4,953, η αξία τους θα πλησιάσει τα $900 εκατ.

Η BitMine έχει μια ενδιαφέρουσα δομή κόστους. Έχει λιγότερους από δέκα εργαζομένους και δεν έχει χρέος στον ισολογισμό της. Το μεγαλύτερο κόστος της είναι τα μερίσματα προς τους κατόχους BMNP, που ανέρχονται σε λιγότερα από $40 εκατ. ετησίως. 

Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία θα αρχίσει να χρησιμοποιεί τα έσοδα από staking για την καταβολή μερισμάτων, επαναγορές μετοχών ή για επιχειρηματικές επενδύσεις.

Το επιχειρηματικό μοντέλο της BitMine διαφοροποιείται από εκείνο της Strategy, η οποία έχει ξοδέψει δισεκατομμύρια δολάρια για τη συσσώρευση Bitcoin — ενός περιουσιακού στοιχείου που δεν παράγει εισόδημα.

Ανάλυση τιμής μετοχής BMNR

BitMine stock chart | Source: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή BMNR έχει ανακτήσει έδαφος τις τελευταίες ημέρες. Έχει εκτοξευθεί από το χαμηλό των $12.90 τον Ιούνιο στα $16.63 σήμερα. Έχει ήδη κινηθεί ελαφρώς πάνω από τον 25ήμερο εκθετικό κινητό μέσο όρο (EMA).

Η μετοχή έχει ήδη υπερβεί τον 25ήμερο εκθετικό κινητό μέσο όρο (EMA). Επίσης προσεγγίζει το σημαντικό επίπεδο αντίστασης των $17.80, το οποίο ήταν το χαμηλότερο επίπεδο τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο φέτος. Μια διάσπαση πάνω από αυτό το επίπεδο θα υποδείξει περαιτέρω κέρδη, ενδεχομένως προς το ψυχολογικό επίπεδο των $20. Μπορεί στη συνέχεια να συνεχίσει την ισχυρή ανοδική τάση της με την πάροδο του χρόνου.