Το SCHD έφτασε σε κρίσιμο ορόσημο — είναι καλό ETF μερισμάτων για αγορά;

Το Schwab US Dividend Equity ETF SCHD έφτασε φέτος σε ένα σημαντικό ορόσημο, χάρη σε ισχυρές εισροές κεφαλαίων από επενδυτές και σε σταθερή απόδοση της αγοράς. Το ταμείο ξεπέρασε πρόσφατα τα $100 billion σε διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία (AUM), καθιστώντας το το δεύτερο μεγαλύτερο ETF μερισμάτων πίσω από το Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Με το SCHD να φθάνει αυτό το ορόσημο, είναι ακόμα καλή επένδυση στα τρέχοντα επίπεδα;

Οι εισροές στο ETF SCHD αυξάνονται καθώς υπεραποδίδει έναντι βασικών δεικτών

Το Schwab US Dividend Equity ETF έχει αποδώσει καλά φέτος και υπεραποδίδει έναντι κορυφαίων δεικτών αναφοράς όπως ο S&P 500 και ο Nasdaq 100. Η ολική απόδοση του SCHD από τον Ιανουάριο ανέρχεται σε 21%, πολύ υψηλότερη από το 9.4% του S&P 500 και το 13.8% του Nasdaq 100. Αυτή η υπεραπόδοση σημειώθηκε παρότι το ταμείο έχει ελάχιστες θέσεις στον τομέα της τεχνολογίας.

Η συνεχιζόμενη υπεραπόδοση έχει οδηγήσει σε άνοδο των περιουσιακών στοιχείων. Τα δεδομένα του ETF Db δείχνουν ότι οι καθαρές εισροές του αυξήθηκαν κατά $14.7 billion φέτος. Οι εισροές του έχουν εκτιναχθεί κατά πάνω από $31 billion τα τελευταία τρία χρόνια. 

Το SCHD και άλλα ταμεία μερισμάτων συχνά θεωρούνται «αντι-τεχνητής νοημοσύνης» κεφάλαια, επειδή έχουν ελάχιστες θέσεις σε ημιαγωγούς και hyperscalers. 

Αντίθετα, το ταμείο κατέχει πολλές παραδοσιακές εταιρείες. Οι μεγαλύτερες θέσεις του περιλαμβάνουν εταιρείες όπως οι Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G και Coca-Cola. Άλλα κορυφαία ονόματα στο ταμείο είναι οι PepsiCo, Texas Instruments και Verizon Communications.

Είναι το SCHD καλή επένδυση;

Το SCHD θεωρείται ευρέως ως ETF μερισμάτων. Πράγματι, παρακολουθεί τον δείκτη Dow Jones US 100 Index, ο οποίος μετρά την απόδοση των αμερικανικών μετοχών με υψηλή απόδοση μερίσματος. Συγκεκριμένα εξετάζει εταιρείες που έχουν αυξήσει τις διανομές τους για πάνω από 10 χρόνια.

Ωστόσο, στην πράξη οι πληρωμές μερισμάτων του ταμείου προς τους επενδυτές δεν είναι τόσο εντυπωσιακές. Έχει απόδοση μερίσματος 3.2%, χαμηλότερη από πολλά παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, τα δεκαετή US Treasury bonds αποδίδουν 4.60%. Ακόμη και οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις παραμένουν πάνω από 4%.

Επίσης, ορισμένα άλλα ETF πληρώνουν υψηλότερο μέρισμα από το SCHD. Για παράδειγμα, τα JEPI και JEPQ, που εφαρμόζουν στρατηγική covered call, πληρώνουν 8.1% και 10.7% αντίστοιχα. Το ETF SPYI έχει απόδοση μερίσματος 11.87%.

Παρά ταύτα, το JEPI προσφέρει κάποια πλεονεκτήματα σε σύγκριση με αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Για παράδειγμα, είναι καλύτερο από βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα λόγω της κεφαλαιακής υπεραξίας. Επίσης, είναι προτιμότερο έναντι ETF με στρατηγική covered-call, καθώς τα κέρδη σε αυτά συνήθως είναι περιορισμένα, ειδικά σε ανοδικές αγορές. Για παράδειγμα, τα SPYI, JEPI και JEPQ έχουν ολική απόδοση μικρότερη του 10% φέτος.

Το γράφημα του ETF SCHD δείχνει περαιτέρω κέρδη

Schwab US Dividend Equity ETF | Πηγή: TradingView

Οι τεχνικοί δείκτες υποδεικνύουν ότι το ETF SCHD ενδέχεται να βρίσκεται στα πρόθυρα περαιτέρω κερδών το επόμενο διάστημα. Παραμένει πάνω από τον 25-day Exponential Moving Average (EMA). 

Ο Relative Strength Index (RSI) έχει σχηματίσει ανοδικό κανάλι. Έχει ήδη κινηθεί πάνω από τη ουδέτερη γραμμή των 50.

Το πιο σημαντικό, το ταμείο έχει σχηματίσει ένα cup-and-handle pattern, ένα κοινό ανοδικό σήμα συνέχισης. Βρίσκεται τώρα στο τμήμα της λαβής. Επομένως, το πιθανότερο σενάριο είναι ότι το ETF θα συνεχίσει να ανεβαίνει τους επόμενους μήνες. Αν συμβεί αυτό, μπορεί να φτάσει έως και τα $50 καθώς οι επενδυτές μετακινούνται από ονόματα ημιαγωγών προς μετοχές αξίας.