Είναι το SCHD (απόδοση 3,2%) αγορά καθώς η 1ετής απόδοση φτάνει 4,06%;

με την υποστήριξη του

Αγορά SCHD

Αγοράστε SCHD. Το κείμενο υπογραμμίζει μια εναλλακτική υψηλής απόδοσης (3,2%) αλλά υποστηρίζει ότι το SCHD υπερέχει επειδή συνδυάζει μέρισμα με ανοδικό περιθώριο τιμής, έχει πολύ χαμηλές προμήθειες (0,03%) και είναι υποτιμημένο σε σχέση με τον S&P (P/E 19 έναντι 22). Τα τεχνικά το στηρίζουν: το SCHD συγκρατεί το εύρος $31.60–$32.90, βρίσκεται πάνω από τους 50/100-ήμερους κινητούς μέσους και είναι στη φάση της λαβής του σχηματισμού—προετοιμασία για breakout πάνω από τα $32.90 με ανοδικό στόχο περίπου $35.

Βασικός κίνδυνος: Τα επιτόκια παραμένουν υψηλά και συνεχίζουν να ανεβαίνουν, πιέζοντας τα μερισματικά/value ETFs προς τα κάτω και σπάζοντας τη στήριξη των $31.60.

Short σε αναπτυξιακά (QQQ) έναντι SCHD

Πωλήστε QQQ και μετατοπιστείτε προς SCHD. Το άρθρο επισημαίνει ρητά μια μεταστροφή από growth προς value καθώς ανεβαίνουν οι αποδόσεις ομολόγων και αυξάνονται οι πιθανότητες για αυξήσεις επιτοκίων. Η μεγαλύτερη duration του QQQ το καθιστά πιο ευαίσθητο σε υψηλότερες αποδόσεις, ενώ το SCHD είναι κλιμακωμένο προς value (καταναλωτικά μη διαρκούς, health tech, energy minerals, χρηματοοικονομικά) και ήδη δείχνει ισχυρές εισροές και σχετική ισχύ φέτος.

Βασικός κίνδυνος: Τα αναπτυξιακά επανεκτιμώνται ανοδικά ούτως ή άλλως (ισχυρά κέρδη ή πτώση αποδόσεων), και το QQQ συνεχίζει να υπεραποδίδει παρά την αφήγηση για αυξήσεις επιτοκίων.

Το ETF SCHD έχει μερισματική απόδοση 3,22%.
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων ανεβαίνουν, με την απόδοση ενός έτους στο 4,09%.
Το SCHD προσφέρει περισσότερα οφέλη σε σχέση με τα κρατικά ομόλογα.

Το Schwab US Dividend Equity ETF SCHD κινήθηκε πλευρικά τις τελευταίες ημέρες. Παρέμεινε εντός των κρίσιμων επιπέδων στήριξης και αντίστασης των $31.60 και $32.90 από τον Μάιο.

Παρά την ενοποίηση, το SCHD έχει ισχυρή πορεία φέτος, με εισροές άνω των $13 δισ. και περιουσιακά στοιχεία που πλησιάζουν το όριο των $100 δισ. Η συνολική του απόδοση φέτος είναι σχεδόν 20%, υψηλότερη από άλλα ETFs. Το Vanguard S&P 500 (VOO) έχει επιστρέψει 9%, ενώ το Invesco QQQ ETF (QQQ) 16%.

Το SCHD σε εποχή υψηλών αποδόσεων ομολόγων

Το Schwab US Dividend Equity ETF είναι ένα από τα πιο δημοφιλή ταμεία εισοδήματος παγκοσμίως. Έχει συντελεστή εξόδων μόλις 0,03%, καθιστώντας το προσιτό για το ευρύ κοινό.

Επιπλέον, το ταμείο έχει μακρά ιστορία καλής απόδοσης, με ρυθμό αύξησης μερισμάτων που έχει σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 10,2%, υψηλότερο από τη διάμεσο όλων των ETFs που είναι 6,3%.

Τώρα, όμως, το ταμείο πρέπει να ανταγωνιστεί την αγορά ομολόγων, καθώς η απόδοση ενός έτους αυξήθηκε σε υψηλό 4,09%, το υψηλότερο σημείο από τον Αύγουστο του περασμένου έτους. Έχει εκτοξευθεί από το χαμηλό της χρονιάς έως σήμερα στο 3%.

Κατά παρόμοιο τρόπο, η απόδοση διετίας ανέβηκε στο 4,206% από το χαμηλό του έτους 3,65%. Αυτή η αύξηση συνεχίστηκε μετά τα πρακτικά της FOMC, που έδειξαν ότι κάποιοι αξιωματούχοι αναμένουν ότι η κεντρική τράπεζα θα αυξήσει τα επιτόκια αργότερα φέτος. Μια δημοσκόπηση της Polymarket δείχνει ότι οι πιθανότητες για αύξηση επιτοκίου φέτος ανέβηκαν στο 52%.

Επομένως, οι επενδυτές εισοδήματος ίσως αποφασίσουν να αγοράσουν τα υψηλότερης απόδοσης κρατικά ομόλογα αντί για το SCHD. Επιπλέον, όλα τα άλλα σταθερά, μια επένδυση $10.000 στο SCHD θα αποφέρει $320 σε ακαθάριστα μερίσματα. Για τα ομόλογα ενός έτους, το ετήσιο εισόδημα από τόκους θα είναι $406.

Γιατί το ETF SCHD αξίζει ακόμα

Παρόλα αυτά, υπάρχουν λόγοι που το SCHD παραμένει ελκυστική επένδυση σήμερα. Καταρχάς, οι επενδυτές σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα (Treasuries) κερδίζουν κυρίως σταθερή απόδοση εάν κρατήσουν τα χαρτιά μέχρι τη λήξη. Παρότι αυτή η απόδοση είναι γνωστή εκ των προτέρων, η αγοραία αξία των Treasuries μπορεί να διακυμανθεί πριν από τη λήξη καθώς αλλάζουν τα επιτόκια, κυρίως ως αντίδραση στην πολιτική της Federal Reserve και στις ευρύτερες οικονομικές συνθήκες.

Αντίθετα, το ETF SCHD παράγει περισσότερες μορφές απόδοσης. Οι επενδυτές λαμβάνουν τριμηνιαίο μέρισμα και ωφελούνται από την άνοδο της τιμής των μετοχών.

Υπάρχουν δείγματα ότι το ταμείο θα τα πάει καλά τους επόμενους μήνες, πιθανόν καθώς οι επενδυτές θα μετακινούνται από εταιρείες ανάπτυξης προς εταιρείες αξίας. Εκτός από το ότι είναι ταμείο μερισμάτων, το SCHD είναι επίσης ένα από τα μεγαλύτερα value ETFs. Αυτό είναι κρίσιμο, καθώς οι μεγαλύτερες συνιστώσες του ταμείου ανήκουν στους τομείς καταναλωτικών προϊόντων (μη διαρκούς κατανάλωσης), τεχνολογίας υγείας, ενεργειακών ορυκτών και χρηματοοικονομικών.

Το ταμείο έχει επίσης γίνει υποτιμημένο και έχει δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 19, ελαφρώς κάτω από τον δείκτη S&P 500 που είναι 22.

Το SCHD έχει ισχυρά τεχνικά

Διάγραμμα SCHD | Πηγή: TradingView

Τα τεχνικά επίσης δείχνουν ένα ισχυρό βραχυπρόθεσμο αναπήδημα. Παραμένει πάνω από τον κινητό μέσο όρο 50 και 100 ημερών, ένδειξη ότι οι bulls διατηρούν τον έλεγχο.

Το ταμείο έχει σχηματίσει σχήμα κύπελλου με λαβή (cup-and-handle), ένα συνηθισμένο bullish continuation σήμα. Βρίσκεται τώρα στο τμήμα της λαβής αυτού του σχηματισμού.

Επομένως, το ταμείο πιθανότατα θα συνεχίσει την άνοδο, ενδεχομένως προς την κρίσιμη αντίσταση στα $35. Αυτή η άποψη θα επιβεβαιωθεί αν κινηθεί πάνω από τα $32.90.