Airbus: μετοχή ανεβαίνει μετά από επαναγορά μετοχών €5 δισ. και στόχο κερδών 2029

Οι μετοχές της Airbus εκτοξεύθηκαν περισσότερο από 7% την Τετάρτη, αφού ο ευρωπαϊκός αεροδιαστημικός κολοσσός αποκάλυψε ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών €5 billion ($5.7 billion) και παρουσίασε φιλόδοξους μεσοπρόθεσμους χρηματοοικονομικούς στόχους, ενισχύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών ότι η άμβλυνση των περιορισμών στην εφοδιαστική αλυσίδα και η διατηρούμενη ζήτηση για επιβατικά και στρατιωτικά αεροσκάφη θα οδηγήσουν την επόμενη φάση ανάπτυξης της εταιρείας.

Η ανακοίνωση συνοδεύτηκε από έναν νέο οδικό χάρτη κερδοφορίας, σύμφωνα με τον οποίο η Airbus αναμένει ότι τα προσαρμοσμένα κέρδη πριν από τόκους και φόρους (EBIT), το προτιμώμενο μέτρο κερδοφορίας της, θα αυξηθούν σε επίπεδο μεταξύ €12 billion και €13 billion έως το 2029 — σχεδόν διπλάσια από τα €7.13 billion του περασμένου έτους και πολύ πάνω από τον υφιστάμενο στόχο του 2026 για €7.5 billion.

Η θετική προοπτική ενίσχυσε τη μετοχή που διαπραγματεύεται στο Παρίσι, καθώς είχε αυξηθεί μόλις περίπου 5% μέχρι στιγμής φέτος, επιβαρυμένη προηγουμένως από διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα.

Η επαναγορά και οι υψηλότεροι στόχοι κερδών εντυπωσιάζουν τους επενδυτές

Το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους €5 billion αναδείχθηκε σε ένα από τα πιο θετικά στοιχεία για τους επενδυτές, σηματοδοτώντας την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην ικανότητα της Airbus να δημιουργεί μετρητά μακροπρόθεσμα.

«Η θετική έκπληξη, ωστόσο, προήλθε από την τριετή επαναγορά μετοχών ύψους €5 (billion),» δήλωσε ο αναλυτής της Deutsche Bank Christophe Menard σε σημείωμα προς τους επενδυτές.

Η JP Morgan επίσης χαιρέτισε την ανακοίνωση, σημειώνοντας ότι η Airbus εκπλήρωσε τους βασικούς παράγοντες που οι επενδυτές έψαχναν για να στηρίξουν ένα ράλι στη μετοχή.

Η χορηγός επενδύσεων επισήμανε ότι, ενώ κάποιοι μέτοχοι ίσως είχαν ελπίσει για ένα μεγαλύτερο πρόγραμμα επαναγοράς, η κίνηση αυτή στέλνει ένα ισχυρό σήμα ότι η διοίκηση παραμένει δεσμευμένη στην επιστροφή κεφαλαίου προς τους μετόχους και θα μπορούσε να εξετάσει περαιτέρω διανομές κεφαλαίου στο μέλλον.

Η Airbus ανέφερε ότι μόνο η εμπορική της μονάδα αναμένεται να δημιουργήσει περίπου €10 billion σε λειτουργικά κέρδη έως το 2029, καθώς η παγκόσμια ζήτηση αεροπορικών εταιρειών συνεχίζει να στηρίζει την αύξηση της παραγωγής.

Οι παραδόσεις ανακάμπτουν καθώς υποχωρούν οι πιέσεις της εφοδιαστικής αλυσίδας

Η βελτιωμένη προοπτική της εταιρείας έρχεται μετά από μια δύσκολη αρχή της χρονιάς, που προκλήθηκε από ελλείψεις σε κινητήρες και ευρύτερα σημεία συμφόρησης στην εφοδιαστική αλυσίδα.

Έκτοτε, οι παραδόσεις έχουν επιταχυνθεί σημαντικά.

Η Airbus παρέδωσε 351 εμπορικά αεροσκάφη κατά τους πρώτους έξι μήνες του έτους, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 15% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι.

Ο κατασκευαστής διατήρησε την καθοδήγησή του για παράδοση περίπου 870 εμπορικών αεροσκαφών το 2026, που υποδηλώνει περίπου 10% ανάπτυξη σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

Ο διευθύνων σύμβουλος Guillaume Faury δήλωσε ότι οι συνθήκες στην εφοδιαστική αλυσίδα έχουν βελτιωθεί σημαντικά, αν και παραμένουν προκλήσεις.

«Έχουμε την εφοδιαστική αλυσίδα σε πολύ καλύτερη κατάσταση. Παρ’ όλα αυτά αντιμετωπίζουμε προβλήματα εδώ κι εκεί που πιθανόν θα συνεχίσουν καθώς ανεβαίνουμε, αλλά είναι σε πολύ καλύτερη κατάσταση σε σχέση με τα χρόνια μετά την COVID,» είπε ο Faury στους δημοσιογράφους.

Η εταιρεία επιβεβαίωσε επίσης εκ νέου τα μακροπρόθεσμα σχέδια παραγωγής της, στοχεύοντας σε μηνιαία παραγωγή 70 έως 75 αεροσκαφών της οικογένειας A320 μέχρι το τέλος του επόμενου έτους, 13 A220 ανά μήνα έως το 2028, πέντε A330 ανά μήνα το 2029 και 12 A350 wide-body ανά μήνα έως το 2028.

Οι αναλυτές βλέπουν περιθώριο για περαιτέρω άνοδο

Πολλές χρηματιστηριακές εταιρείες υποστήριξαν ότι οι νέοι χρηματοοικονομικοί στόχοι της Airbus ενδέχεται να είναι ακόμη συντηρητικοί.

Αναλυτές της Jefferies και της Citi ανέφεραν ότι η συνεχιζόμενη ισχύς στη ζήτηση για wide-body αεροσκάφη και οι βελτιούμενες προοπτικές για την επιχείρηση Άμυνας και Διαστήματος, υποστηριζόμενες εν μέρει από την αύξηση των γερμανικών αμυντικών δαπανών, θα μπορούσαν να προσφέρουν πρόσθετο ανοδικό δυναμικό κερδών πέραν των τρεχουσών προβλέψεων.

Η Jefferies πρόσθεσε ότι, αν και η πιο πρόσφατη ενημέρωση της Airbus ήταν ενθαρρυντική, οι επενδυτές θα ήθελαν να δουν τις βελτιώσεις στην εφοδιαστική αλυσίδα να μεταφράζονται σε ουσιαστικότερη επιτάχυνση της παραγωγής.

Η Barclays επανέλαβε επίσης τη θετική της θέση για τη μετοχή την Τετάρτη.

Η αναλύτρια Milene Kerner διατήρησε σύσταση Αγορά με στόχο τιμής €220, πάνω από το τρέχον επίπεδο συναλλαγών που κυμαίνεται γύρω στα €208.

Νωρίτερα αυτόν τον μήνα, η Goldman Sachs αύξησε τον 12μηνο στόχο τιμής σε €240 από €230, επικαλούμενη προσδοκίες για ανάκαμψη στις παραδόσεις εμπορικών αεροσκαφών καθώς οι συμφόρηση που επηρεάζει πάνελ του σκελετού A320 υποχωρεί.

Η χρηματιστηριακή εταιρεία επίσης επισήμανε καθυστερημένες παραδόσεις σε κινεζικούς πελάτες από το πρώτο τρίμηνο, που αναμένεται να στηρίξουν ισχυρότερη επίδοση το δεύτερο τρίμηνο.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς, η Airbus έχει αυτή τη στιγμή ομοφωνία σύστασης Strong Buy μεταξύ των αναλυτών, με μέσο στόχο τιμής που υποδηλώνει περαιτέρω ανοδικό περιθώριο σε σχέση με τα σημερινά επίπεδα.

Ο συνδυασμός της βελτιωμένης παράδοσης αεροσκαφών, της άμβλυνσης των περιορισμών στην εφοδιαστική αλυσίδα, της αύξησης των επιστροφών προς μετόχους και των φιλόδοξων μακροπρόθεσμων στόχων κερδών φαίνεται να έχει καθησυχάσει τους επενδυτές ότι η Airbus παραμένει σε καλή θέση για να εκμεταλλευτεί τη σταθερή ζήτηση τόσο στον εμπορικό αεροπορικό τομέα όσο και στον τομέα της άμυνας.