Ο Elon Musk έχει μήνυμα για τους σορταριστές της SpaceX — μάθετε περισσότερα

Οι μετοχές της SpaceX SPCX παραμένουν στο επίκεντρο μετά την αιχμηρή προειδοποίηση του Elon Musk προς όσους στοιχηματίζουν εναντίον της εταιρείας του στον χώρο των διαστημικών υποδομών και της τεχνητής νοημοσύνης (AI).

Στην πιο πρόσφατη ανάρτησή του στο X, ο δισεκατομμυριούχος έγραψε: «Η πιθανότητα επιβίωσης των εταιρειών που διατηρούν σημαντική short θέση στην SPCX με την πάροδο του χρόνου είναι πολύ χαμηλή.»

Το σχόλιο του Musk έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία η μετοχή της SpaceX έχει χάσει το ενδιαφέρον των επενδυτών κυρίως λόγω ανησυχιών για την αποτίμηση. Κατά τη σύνταξη του άρθρου, έχει υποχωρήσει 40% σε σχέση με το μετα-IPO υψηλό πάνω από $200.

Το short interest στις μετοχές της SpaceX εκτοξεύθηκε

Η αρνητική συγκυρία γύρω από το διαστημικό και AI συγκρότημα εντάθηκε πολύ γρήγορα.

Οι σορταριστές έχουν χτίσει ένα τεράστιο στοίχημα $25 billion κατά της SpaceX – με το «short interest» να ανεβαίνει από 40 εκατ. μετοχές πριν από έναν μήνα σε 206 εκατ. μετοχές, που αντιστοιχούν περίπου στο 32% του δημόσιου float.

Ειδικοί αποδίδουν αυτή την ταχεία αύξηση των short θέσεων στο γεγονός ότι οι επενδυτές τιμολογούν αρνητικούς καταλύτες — συμπεριλαμβανομένου του υψηλού πολλαπλασιαστή αποτίμησης της εταιρείας (πάνω από 80x πωλήσεις).

Επιπλέον, οι σορταριστές στοιχηματίζουν ότι τα ετήσια καθαρά ζημιογόνα μεγέθη πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων, τροφοδοτούμενα από μεγάλες δαπάνες για AI compute, θα συνεχίσουν να ασκούν πίεση στις μετοχές της SPCX σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα.

Ένα short squeeze δεν μπορεί να αποκλειστεί

Παρά την αύξηση των στοιχημάτων εναντίον της SpaceX, οι ανοδικοί υποστηρίζουν ότι η τρέχουσα δομή αφήνει τους σορταριστές εκτεθειμένους σε ένα κλασικό short squeeze.

Με σχεδόν το ένα τρίτο του ενεργού float να έχει πουληθεί σε short θέσεις, οποιοσδήποτε θετικός καταλύτης θα μπορούσε να πυροδοτήσει έναν βίαιο αγοραστικό πανικό καθώς οι bears σπεύσουν να καλύψουν τις θέσεις τους.

Σε βραχυπρόθεσμο επίπεδο, αυτό μπορεί να ξεκινήσει ήδη από τον επόμενο μήνα καθώς η SpaceX ανακοινώνει τα πρώτα της τριμηνιαία αποτελέσματα ως εισηγμένη εταιρεία στις 4 Αυγούστου^η.

Εάν η δυναμική των συνδρομητών Starlink, τα έσοδα από εκτοξεύσεις ή τα περιθώρια υπερβούν τις προσδοκίες, το επακόλουθο ράλι θα μπορούσε να προκαλέσει margin calls και να επιταχύνει την ανοδική κίνηση.

Ένας σημαντικός κίνδυνος για την αγορά μετοχών SPCX

Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν, ωστόσο, ότι η πιθανότητα ενός squeeze περιπλέκεται από επερχόμενες αλλαγές στην προσφορά.

Μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, οι αρχικές περιοριστικές περίοδοι lock-up μετά το IPO θα αρχίσουν να λήγουν, απελευθερώνοντας εκατομμύρια μετοχές εσωτερικών και υπαλλήλων στο δημόσιο float.

Αυτή η εισροή ρευστότητας θα διευρύνει την εμπορεύσιμη προσφορά, καθιστώντας τις μετοχές σημαντικά ευκολότερες για τους bears να δανειστούν και να καλύψουν με την πάροδο του χρόνου.

Εν ολίγοις, ενώ οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές ευθυγραμμίζονται με το όραμα του Elon Musk για κυριαρχία στις διαστημικές μεταφορές και την επόμενης γενιάς συνδεσιμότητα, οι βραχυπρόθεσμοι traders παραμένουν έντονα διχασμένοι μέχρι να δώσουν τα στοιχεία του Αυγούστου ξεκάθαρη εικόνα.

Πώς η Wall Street προτείνει να παίξετε τη SpaceX

Παρά την πρόσφατη υποαπόδοση, η μετοχή SPCX δεν έχει απολέσει εντελώς την εύνοια ορισμένων εξέχοντων ονομάτων.

Για παράδειγμα, η Cathie Wood — διευθύνουσα σύμβουλος της Ark Invest — συνεχίζει να αγοράζει SpaceX στις διορθώσεις, πιστεύοντας ότι ενδέχεται τελικά να καταστεί η πιο σημαντική εταιρεία στην ιστορία.

Και οι αναλυτές της Wall Street φαίνεται να συμφωνούν με τον αισιόδοξο τόνο της. Η συναίνεση για την αξιολόγηση της SPCX είναι επί του παρόντος στο επίπεδο Moderate Buy, με τιμές-στόχους που φτάνουν έως τα $800, υποδηλώνοντας πιθανή άνοδο άνω των 6x με την πάροδο του χρόνου.