Γιατί οι τιμές του σιταριού εκτοξεύονται φέτος

Οι τιμές του σιταριού συνέχισαν να αυξάνονται αυτήν την εβδομάδα καθώς εντάθηκαν οι ανησυχίες για την προσφορά. Τα πιο δραστήρια συμβόλαια στο Σικάγο εκτινάχθηκαν στα 683,2 σεντ ανά μπούσελ, αυξημένα κατά 20% σε σχέση με το χαμηλότερο επίπεδο του Ιουνίου φέτος. Τα τεχνικά δεδομένα και η συνεχιζόμενη σύγκρουση Ρωσίας–Ουκρανίας υποδηλώνουν ότι οι τιμές ενδέχεται να συνεχίσουν να ανεβαίνουν.

Ο πόλεμος Ρωσίας-Ουκρανίας ωθεί τις τιμές του σιταριού

Οι τιμές του σιταριού έχουν σημειώσει ισχυρή ανάκαμψη φέτος, ανεβαίνοντας κατά 35% από τον Ιανουάριο και κατά 40% πάνω από το χαμηλότερο επίπεδο πέρυσι. 

Η άνοδος επιταχύνθηκε λόγω των συνεχιζόμενων κινδύνων που σχετίζονται με τον καιρό και των μαχών μεταξύ Ουκρανίας και Ρωσίας. 

Οι δύο πλευρές έχουν υιοθετήσει τη χρήση μη επανδρωμένων αεροσκαφών και στοχεύουν ενεργά βασικές υποδομές. Η Ουκρανία έχει βομβαρδίσει αρκετά ρωσικά πλοία στη Μαύρη Θάλασσα, απ' όπου η Ρωσία εξάγει τη μεγαλύτερη ποσότητα του σιταριού της. Η Ρωσία έχει απαντήσει επίσης με επιθέσεις με drones κατά της Ουκρανίας.

Χειρότερα, υπάρχει κίνδυνος η κρίση να κλιμακωθεί τους επόμενους μήνες καθώς οι δύο πλευρές δεν βρίσκονται σε ενεργές διαπραγματεύσεις για τον τερματισμό του πολέμου. Οι προσπάθειες του προέδρου Donald Trump να διαπραγματευτεί τον τερματισμό δεν έχουν πετύχει.

Η Ρωσία και η Ουκρανία είναι δύο από τους μεγαλύτερους εξαγωγείς σιταριού στον κόσμο. Οι εκτιμήσεις αναφέρουν ότι η τυπική ετήσια παραγωγή σιταριού στη Ρωσία είναι περίπου 90 εκατ. μετρικοί τόνοι, ενώ η Ουκρανία παράγει περίπου 30 εκατ. ετησίως. Η Ρωσία αντιστοιχεί σε περίπου 10% και η Ουκρανία σε περίπου 3% της συνολικής παραγωγής σιταριού.

Όλα αυτά συμβαίνουν εν μέσω ανησυχιών για τον καιρό, ιδίως στην Ευρώπη, όπου ένα κύμα καύσωνα έχει στοιχίσει τη ζωή σε εκατοντάδες ανθρώπους. Η Ευρωπαϊκή Ένωση συλλογικά παράγει πάνω από 136 εκατ. μετρικούς τόνους σιταριού ετησίως. 

Η πιο πρόσφατη έκθεση World Agricultural Supply and Demand Estimates (WASDE) μείωσε τις αμερικανικές προμήθειες κατά 22 εκατ. μπούσελ, επικαλούμενη χαμηλότερα αρχικά αποθέματα και παραγωγή. Εκτίμησε ότι η παραγωγή θα είναι περίπου 1.536 εκατ. μπούσελ, μειωμένη κατά 7 εκατ. σε σχέση με έναν μήνα νωρίτερα. Εάν αυτό ισχύει, θα πρόκειται για τη χαμηλότερη παραγωγή σίτου στις ΗΠΑ από το 1970/71. 

Η ίδια τάση παρατηρείται παγκοσμίως, όπου η έκθεση εκτίμησε ότι οι προμήθειες θα μειωθούν. Εκτιμά ότι οι προμήθειες θα είναι περίπου 1.099,1 εκατ. μετρικών τόνων, με την παραγωγή του Καναδά να μειώνεται περαιτέρω. Ενώ η παραγωγή της Ρωσίας και της Ουκρανίας αναμένεται να αυξηθεί φέτος, η διανομή στην αγορά θα είναι δύσκολη εξαιτίας των επιθέσεων με drones.

Η ζήτηση για σιτάρι συνεχίζει να αυξάνεται παγκοσμίως. Η έκθεση WASDE σημείωσε ότι η παγκόσμια κατανάλωση θα αυξηθεί σε 826 εκατ. τόνους. Επομένως, μια κατάσταση όπου η ζήτηση αυξάνεται ενώ οι προμήθειες μειώνονται συχνά οδηγεί σε υψηλότερες τιμές.

Τεχνική ανάλυση τιμών σιταριού

Διάγραμμα τιμής σιταριού | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή του σιταριού ανακάμπτει τις τελευταίες εβδομάδες, κινούμενη από το χαμηλό των 570 σεντ έως τα 683 σήμερα. Έχει διασπάσει τον 50ήμερο εκθετικό κινητό μέσο όρο (EMA).

Η τιμή σχημάτισε μοτίβο «κύπελλο με λαβή» (cup-and-handle), που συχνά οδηγεί σε συνέχεια. Διαμορφώνει επίσης ένα ανοδικό μοτίβο σημαινίδας (bullish pennant), το οποίο αποτελείται από μια κατακόρυφη γραμμή και ένα τρίγωνο. 

Ο δείκτης Cappock Curve έχει εκτοξευθεί στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων μηνών, ένδειξη ότι υπάρχει ορμή. Επομένως, είναι πιθανό η τιμή να συνεχίσει να ανεβαίνει καθώς η σύγκρουση Ρωσίας–Ουκρανίας κλιμακώνεται. Εάν συμβεί αυτό, το επόμενο κρίσιμο επίπεδο που πρέπει να παρακολουθείται θα είναι τα 750 σεντ.