Realty Income vs SCHD ETF: Ποια είναι καλύτερη για επενδυτές εισοδήματος;

Μια συχνή ερώτηση μεταξύ των επενδυτών εισοδήματος είναι ποια είναι η καλύτερη επένδυση μεταξύ της Realty Income NYSE:O και του Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), δύο από τα πιο διαδεδομένα μερισματικά περιουσιακά στοιχεία. 

Η Realty Income έχει γίνει ένας γίγαντας αξίας $60 δισ. και μέλος των Dividend Aristocrats μετά από πάνω από 31 συνεχόμενες αυξήσεις μερισμάτων. Δεν έχει συντελεστή εξόδων και προσφέρει απόδοση μερίσματος 5%.

Το ETF SCHD πρόσφατα έφτασε τα $100 δισ. σε ενεργητικό υπό διαχείριση (AUM) και έχει έναν πολύ μικρό συντελεστή εξόδων 0,03%. Άρα, ποια είναι η καλύτερη επένδυση;

Τι είναι η Realty Income;

Η Realty Income είναι κορυφαία εταιρεία στον κλάδο των real estate investment trusts (REITs). Το επιχειρηματικό της μοντέλο είναι σχετικά απλό. Αποκτά ανεξάρτητα εμπορικά ακίνητα και στη συνέχεια τα μισθώνει σε ενοικιαστές με καλή πιστοληπτική ικανότητα σε διάφορους κλάδους. Κορυφαίοι πελάτες της είναι εταιρείες όπως οι Dollar General, 7-Eleven, Walgreens, Family Dollar και Life Time Group.

Η εταιρεία χρησιμοποιεί σχήμα καθαρής μίσθωσης (net lease) που επιτρέπει στους πελάτες της να αναλαμβάνουν όλα τα έξοδα που σχετίζονται με τα ακίνητα, συμπεριλαμβανομένων φόρων, ασφάλισης και συντήρησης. Παράλληλα, διαθέτει ρήτρες αύξησης ενοικίων που της προσφέρουν καλή ορατότητα εσόδων στο μέλλον.

Η Realty Income χρηματοδοτεί τις εξαγορές ακινήτων με μακροπρόθεσμο χρέος, ίδια κεφάλαια και διακρατούμενα ταμειακά ρέοντα. Αυτή η προσέγγιση βοηθά στη διατήρηση χαμηλού κόστους χρηματοδότησης με την πάροδο του χρόνου. Για παράδειγμα, τα ομόλογά της με λήξη το 2035 αποδίδουν 5,4%, ελαφρώς υψηλότερα από την απόδοση των κρατικών ομολόγων 4,7%. 

Η Realty Income είναι γνωστή για το εμπορικό της σήμα «The Monthly Dividend Company», καθώς καταβάλλει μερίσματα κάθε μήνα. Αυτό τη κάνει δημοφιλή επιλογή μεταξύ επενδυτών που αναζητούν σταθερό εισόδημα.

Η εταιρεία έχει επεκταθεί οργανικά και μέσω εξαγορών. Απέκτησε τη Spirit Realty το 2023 σε συμφωνία $9.3 δισ. και το Encore Boston Harbor σε συμφωνία $1.7 δισ. Επίσης απέκτησε την CIM Real Estate Finance Trust, την American Realty Capital και την VEREIT.

Η Realty Income έχει προχωρήσει στην επέκταση της δραστηριότητάς της σε άλλους τομείς. Πρόσφατα σχημάτισε κοινοπραξία με την Cloud Capital για επενδύσεις σε hyperscale data centers σε συμφωνία αξίας $6 δισ. Θα επενδύσει $1.4 δισ. και θα κατέχει συμμετοχή 45% σε τρεις εγκαταστάσεις στη Βόρεια Βιρτζίνια.

Τι είναι το ETF SCHD;

Από την άλλη πλευρά, το SCHD είναι ένα από τα μεγαλύτερα ETF μερισμάτων στον κόσμο με πάνω από $100 δισ. σε ενεργητικό. Το ταμείο αυτό επενδύει σε εταιρείες που έχουν καταβάλει και αυξήσει τα μερίσματά τους με συνέπεια. 

Επενδύει σε εταιρείες σε πολλούς κλάδους και εξαιρεί τους REITs. Μερικές από τις κορυφαίες εταιρείες στο ταμείο είναι οι Abbott Laboratories, Merck, UnitedHealth, Amgen, Procter & Gamble και Home Depot. 

Το ταμείο έχει προσελκύσει δισεκατομμύρια δολάρια τους τελευταίους μήνες, και αυτή η τάση μπορεί να συνεχιστεί επειδή θεωρείται ευρέως ως «αντί‑AI» ταμείο. 

Ποια επιλογή είναι καλύτερη μεταξύ Realty Income και SCHD;

Το SCHD και η Realty Income είναι διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία και απευθύνονται σε διαφορετικούς επενδυτές. Σε όρους αποδόσεων, το SCHD έχει αποδειχθεί μακράν καλύτερη επένδυση. Η συνολική του απόδοση φέτος ήταν 22%, υψηλότερη από το 17,8% της Realty Income. 

Το ίδιο έγινε και την τελευταία πενταετία. Το SCHD σημείωσε άνοδο 55%, ενώ η Realty Income ενισχύθηκε 22% σε αυτή την περίοδο. Πρόκειται επίσης για ένα πιο διαφοροποιημένο ταμείο, όπου οι ζημιές αντισταθμίζονται από κερδοφόρες θέσεις. Η Realty Income, αντίθετα, είναι μεμονωμένη εταιρεία που μπορεί να εκτεθεί σε κινδύνους του κλάδου ακινήτων.