Ανάλυση Micron: ο Δείκτης Φούσκας AI πέφτει σε τετράμηνο χαμηλό

Η μετοχή της Micron παρέμεινε εντός στενού εύρους αυτήν την εβδομάδα, συνεχίζοντας μια τάση που παρατηρείται τις τελευταίες εβδομάδες. Η MU διαπραγματευόταν στα $956, μειωμένη κατά 25% από το υψηλότερο σημείο της φέτος. Το άρθρο εξετάζει τι να αναμένουμε καθώς ο Δείκτης Φούσκας AI υποχωρεί και πλησιάζουν τα αποτελέσματα πλήρους έτους.

Ο Δείκτης Φούσκας AI υποχώρησε σε τετράμηνο χαμηλό

Η συνεχιζόμενη αδυναμία της μετοχής Micron συνέπεσε με αντίστοιχες σε άλλες εταιρείες του κλάδου της AI, συμπεριλαμβανομένων κορυφαίων ανταγωνιστών όπως Samsung Electronics and SK Hynix.

Άλλες κορυφαίες εταιρείες, όπως η Nvidia, η AMD και η Intel, έχουν επίσης υποχωρήσει σε αυτή την περίοδο, ακόμη και μετά την ανακοίνωση ισχυρών οικονομικών αποτελεσμάτων και την διαρκή αισιοδοξία ότι ο κλάδος της AI θα συνεχίσει να αποδίδει καλά.

Ο κύριος λόγος γι' αυτό είναι ο διαρκής φόβος ότι ο κλάδος της AI βρίσκεται σε φούσκα που θα σκάσει σύντομα. Επικεφαλής παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων δημοφιλών αναλυτών όπως οι Michael Burry και Ray Dalio, έχουν προειδοποιήσει ότι η φούσκα θα σκάσει, κάνοντας παραλληλισμούς με τη φούσκα των dot-com.

Στο θετικό σκέλος, ο στενά παρακολουθούμενος Δείκτης Φούσκας AI υποχώρησε στο 48,4, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο φέτος. Πρόκειται για ένα σημαντικό μέτρο που εξετάζει διάφορους δείκτες όπως αποτιμήσεις, συγκέντρωση αγοράς, ορμή και τεχνικά, συναίσθημα και hype, καθώς και συστημικό ρίσκο. 

Για παράδειγμα, οι παραδοσιακοί δείκτες υποδεικνύουν ότι πολλές εταιρείες στον κλάδο της AI δεν είναι τόσο υπερτιμημένες. Ένα καλό παράδειγμα αυτού είναι η Micron, της οποίας ο προβλεπόμενος δείκτης τιμής προς κέρδη (forward P/E) υποχώρησε στο 12,7, πολύ χαμηλότερα από τον μέσο όρο του κλάδου στο 22,40. Παραμένει πολύ χαμηλότερα από τον πενταετή μέσο όρο του 74.

Προσεχείς ανακοινώσεις αποτελεσμάτων της Micron

Καταλυτικός παράγοντας που μπορεί να οδηγήσει υψηλότερα τη μετοχή MU είναι τα επικείμενα αποτελέσματα, που θα δημοσιευτούν στις 30 Σεπτεμβρίου. Αυτοί οι αριθμοί θα δώσουν περισσότερες ενδείξεις για το αν τα έσοδα και τα περιθώρια της εταιρείας αυξάνονται. 

Όλα δείχνουν ότι η δραστηριότητα πηγαίνει καλά. Για παράδειγμα, οι αναφορές αποτελεσμάτων εταιρειών όπως η Dell, η HP Enterprise και η Nvidia υποδηλώνουν ότι οι δαπάνες δεν επιβραδύνονται. 

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι η αύξηση των εσόδων της συνέχισε να ενισχύεται στο τρίτο τρίμηνο. Τα έσοδά της αυξήθηκαν κατά 346% σε $41.5 billion, την καλύτερη επίδοσή της μέχρι σήμερα.

Η διοίκηση υπαινίχθηκε ότι τα έσοδα του τρίτου τριμήνου θα συνεχίσουν να αυξάνονται, με τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου να φτάνουν τα $50 billion. Εάν συμβεί αυτό, θα οδηγήσει σε ετήσια έσοδα $129.7 billion φέτος και $241 billion το επόμενο έτος. Υπάρχουν πιθανότητες ότι τα έσοδα θα ξεπεράσουν τις προσδοκίες.

Αυτή η ανάπτυξη και η κερδοφορία εξηγούν γιατί πολλοί αναλυτές πιστεύουν πως υπάρχει περαιτέρω ανοδικό περιθώριο, με τον consensus στόχο τιμής να ανεβαίνει στα $1,295. Ορισμένοι από τους πιο αισιόδοξους αναλυτές προέρχονται από εταιρείες όπως οι DA Davidson, Wolfe Research, Raymond James και Susquehanna.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής Micron 

Διάγραμμα μετοχής MU | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής MU ανακάμπτει αφού βρέθηκε στο χαμηλό των $737 στις 29 Ιουλίου. Έχει πλέον κινηθεί στα $956, που είναι ελαφρώς πάνω από τον εκθετικό κινητό μέσο των 50 ημερών (EMA).

Η μετοχή σχημάτισε ένα αντεστραμμένο μοτίβο κεφαλής και ώμων, ενώ οι δύο γραμμές του Δείκτη Προσωπικών Δαπανών Κατανάλωσης (PCE) έχουν διασχίσει τη μηδενική γραμμή. Επομένως, το πιο πιθανό σενάριο είναι ότι η μετοχή θα ανακάμψει και θα φτάσει το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης των $1,250.