Μετοχή SanDisk υποχωρεί καθώς η θεωρία Wyckoff δείχνει επικίνδυνη φάση

Η μετοχή της SanDisk συνέχισε τη δυνατή υποχώρησή της καθώς οι επενδυτές προχωρούν σε πωλήσεις μετοχών μνήμης. Η SNDK έπεσε στα $1,204 στην προαγορά, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο από την 1η Μαΐου. Έχει υποχωρήσει κατά 45% από το ιστορικό υψηλό της και η θεωρία Wyckoff υποδεικνύει ότι υπάρχει περαιτέρω περιθώριο πτώσης.

Τα τεχνικά στοιχεία της μετοχής SanDisk δείχνουν υποχώρηση

Η τιμή της μετοχής SNDK βρίσκεται σε ισχυρή ελεύθερη πτώση τις τελευταίες εβδομάδες, κινούμενη από το ρεκόρ των $2,355 στις 23 Ιουνίου στα $1,204 σήμερα. 

Mία εξήγηση για την απόδοση της μετοχής είναι η θεωρία Wyckoff, η οποία επισημαίνει τις τέσσερις φάσεις που διανύουν τα περιουσιακά στοιχεία. Το ημερήσιο διάγραμμα παρακάτω δείχνει ότι η μετοχή της SanDisk παρέμεινε σε στενό εύρος για μήνες μετά την έξοδό της μέσω spin-off από τη Western Digital. 

Αυτή η συσσώρευση ήταν μέρος της φάσης συσσώρευσης της θεωρίας Wyckoff. Χαρακτηρίζεται από οριζόντια κίνηση καθώς οι «έξυπνοι» επενδυτές αγοράζουν. 

Η επόμενη φάση είναι γνωστή ως markup και χαρακτηρίζεται από παραβολική άνοδο όπου ένα περιουσιακό στοιχείο εκτοξεύεται λόγω αυξημένης ζήτησης. Αυτό είναι που συνέβη τους τελευταίους μήνες καθώς η μετοχή πέρασε από το πουθενά στο να γίνει από τις καλύτερες επιδόσεις στη Wall Street.

Υπάρχουν τώρα ενδείξεις ότι η μετοχή έχει εισέλθει στις φάσεις διανομής και markdown της θεωρίας Wyckoff. Αυτές οι δύο φάσεις χαρακτηρίζονται από εντατικές πωλήσεις από επενδυτές καθώς πραγματοποιούν κέρδη. 

Ως εκ τούτου, η μετοχή έχει ακόμα περιθώριο πτώσης, πιθανώς προς το επίπεδο 61.8% Fibonacci Retracement στα $920, που είναι περίπου 27% κάτω από το τρέχον επίπεδο. Αυτή η πρόβλεψη είναι σε συμφωνία με την προηγούμενη πρόβλεψη για τη SNDK.

Διάγραμμα τιμής μετοχής SNDK | Πηγή: TradingView

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Η μετοχή της Kioxia υποχωρεί πριν από τα αποτελέσματα: τι ακολουθεί για τον ιαπωνικό γίγαντα μνήμης;

Γιατί η SNDK βρίσκεται σε ελεύθερη πτώση

Υπάρχουν μερικοί λόγοι για τους οποίους οι μετοχές της SanDisk βρίσκονται σε ελεύθερη πτώση. Πρώτον, η πτώση ευθυγραμμίζεται με τις συνεχιζόμενες πωλήσεις στον κλάδο. Οι περισσότερες μετοχές στο τμήμα μνήμης έχουν βυθιστεί, με το viral DRAM ETF να έχει μειωθεί κατά πάνω από 40% από το υψηλότερο σημείο του φέτος. 

Δεύτερον, οι επενδυτές ανησυχούν για το κυκλικό μοντέλο χρηματοδότησης στον κλάδο, με κορυφαίες εταιρείες όπως η Nvidia και η AMD να επενδύουν σε εταιρείες που στη συνέχεια θα γίνουν πελάτες τους. Υπάρχουν συζητήσεις για την παροχή κάποιου backstop για το μεγάλο κέντρο δεδομένων της OpenAI στο Οχάιο.

Το πιο σημαντικό είναι ότι υπάρχουν ενδείξεις πως ο κλάδος θα γίνει ιδιαίτερα ανταγωνιστικός, ειδικά αν οι ΗΠΑ επιτρέψουν την αγορά κινεζικών προϊόντων μνήμης. Η Apple έχει πιέσει αποφασιστικά προς αυτή την κατεύθυνση, υποστηρίζοντας ότι κάτι τέτοιο θα βοηθήσει τις ΗΠΑ να μειώσουν τον πληθωρισμό.

Επιπλέον, υπάρχει ο φόβος ότι ο κλάδος θα περάσει από κύκλους άνθησης και κατάρρευσης που έχουν χαρακτηρίσει την απόδοσή του τα τελευταία χρόνια. Ένα καλό παράδειγμα είναι ό,τι συνέβη το 2023, όταν τα έσοδα της Western Digital κατέρρευσαν στα $6 δισ. από τα προηγούμενα $18 δισ. Η SanDisk ήταν τότε μέρος της επιχείρησης της Western Digital.

Η SanDisk έχει εργαστεί για να αποτρέψει κάτι τέτοιο, υπογράφοντας μακροπρόθεσμες συμφωνίες με εταιρείες όπως η Meta Platforms. Αυτές οι συμφωνίες έχουν θέσει ένα κατώφλι και ένα ανώτατο όριο για τα προϊόντα μνήμης της. 

Την ίδια στιγμή, ο Mehdi Hosseini της Susquehanna, κορυφαίος αναλυτής, μείωσε πρόσφατα τον στόχο του από $3,250 σε $3,050. Από την άλλη, κάποιοι αναλυτές θεωρούν ότι υπάρχει περισσότερη ανοδική πορεία, πιθανώς όσο διαρκεί η εποχή ανακοινώσεων κερδών. Οι αναλυτές της Wells Fargo βλέπουν άνοδο στα $1,620, ενώ Evercore και Wedbush έχουν στόχους $3,100 και $2,000 αντίστοιχα.