Θα σηματοδοτήσουν τα αποτελέσματα τη στροφή για τη μετοχή της Microsoft;

Η μετοχή της Microsoft έχει υποχωρήσει έντονα τους τελευταίους μήνες, μετακινούμενη από το ιστορικό υψηλό των $556 τον October last year στα $390. Αυτή η υποχώρηση έχει μειώσει τη χρηματιστηριακή της αξία από πάνω από $3.89 trillion σε $2.9 trillion σήμερα. Το άρθρο αυτό επισημαίνει τι πρέπει να αναμένουμε καθώς πλησιάζουν τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου.

Η μετοχή της Microsoft υποχωρεί λόγω ανησυχιών για κεφαλαιακές δαπάνες

Η μετοχή MSFT έχει καταρρεύσει τους τελευταίους μήνες καθώς οι επενδυτές παραμένουν ανήσυχοι για τα τεράστια σχέδια κεφαλαιακών δαπανών της. 

Στα τελευταία της οικονομικά αποτελέσματα, η εταιρεία δήλωσε ότι οι κεφαλαιακές της δαπάνες θα είναι $190 billion. Αυτό θα αποτελεί αύξηση 61% σε σχέση με ό,τι δαπάνησε πέρυσι, και οφείλεται εν μέρει στο αυξανόμενο κόστος μνήμης, ημιαγωγών και εξυπηρετητών. 

Όπως είδαμε με την Alphabet πέρυσι, μια απόφαση για αύξηση των capex πιθανότατα θα σύρει τη μετοχή χαμηλότερα. Η μετοχή της Google έχει υποχωρήσει σχεδόν 20% από το υψηλότερο σημείο της φέτος.

Οι επενδυτές ανησυχούν για την απόδοση της επένδυσης (RoI) αυτών των επενδύσεων με την πάροδο του χρόνου. Ειδικότερα, ανησυχούν για το Copilot, το κύριο προϊόν τεχνητής νοημοσύνης της εταιρείας. Παρά τις τεράστιες επενδύσεις, το Copilot έχει μερίδιο αγοράς περίπου 10% και υστερεί σημαντικά σε σχέση με πλατφόρμες όπως οι Claude και ChatGPT.

Πιο αξιοσημείωτο, πολλές εταιρείες δεν χρησιμοποιούν την πλατφόρμα όσο ευρέως αναμενόταν. Για παράδειγμα, ενώ η πλατφόρμα έχει πάνω από 218 million χρήστες, μόνο 15 million χρήστες πληρώνουν για την πλατφόρμα, και η ανάπτυξη ενδέχεται να επιβραδυνθεί. 

Υπάρχουν επίσης ανησυχίες για διαταραχές από άλλες εταιρείες, ειδικά κινεζικές. Τα δεδομένα δείχνουν ότι το Kimi έχει γίνει ένα από τα πιο προηγμένα μοντέλα στον κλάδο των LLM. Άλλα κινεζικά μοντέλα όπως τα Qwen και GLM επίσης κερδίζουν μερίδιο αγοράς. 

Οι αναλυτές αναμένουν επιβράδυνση της ανάπτυξης της Microsoft

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η ανάπτυξη της Microsoft επιβραδύνθηκε σε σχέση με το παρελθόν. Η μέση εκτίμηση μεταξύ των αναλυτών είναι ότι τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 14.70% στο τρίμηνο, στα $87.67 billion. Η αύξηση στα κέρδη αναμένεται να διαμορφωθεί στο 16%, στα $4.24. 

Εκτός από τον κορυφαίο αριθμό, οι traders θα παρακολουθήσουν την ανάπτυξη του AWS. Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι η ανάπτυξη του intelligence cloud αυξήθηκε κατά 28% στο τρίτο τρίμηνο, στα $34.7 billion. Οι τομείς παραγωγικότητας και επιχειρησιακών διαδικασιών αυξήθηκαν κατά 13% στα $35 billion, ενώ το τμήμα more personal computing υποχώρησε κατά 3% στα $13.2 billion.

Η μετοχή της Microsoft έχει καταστεί ευκαιρία, με τον forward δείκτη τιμής προς κέρδη να πέφτει στο 22.76. Αυτό το πολλαπλάσιο είναι ελαφρώς χαμηλότερο από τη μεσαία τιμή του κλάδου (24) και τον πενταετή μέσο όρο (32). Ομοίως, η εταιρεία έχει rule-of-40 στο 64%. Αυτοί οι δείκτες σημαίνουν ότι η εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να αυξήσει τα μερίσματα και τις επαναγορές μετοχών.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής MSFT

Διάγραμμα μετοχής Microsoft | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο γράφημα δείχνει ότι οι μετοχές της Microsoft βρίσκονται σε καθοδική τάση τους τελευταίους μήνες. Ως αποτέλεσμα, έχουν υποχωρήσει κάτω από όλους τους κινητούς μέσους όρους, ένδειξη ότι οι πωλητές έχουν τον έλεγχο.

Η μετοχή σχημάτισε μοτίβο διπλού πάτου στο $355 και neckline (γραμμή λαιμού) στα $465, το υψηλότερό της σημείο την June 1. Αυτό το μοτίβο συχνά οδηγεί σε ανάκαμψη. Οι δύο γραμμές του δείκτη MACD ετοιμάζονται να διασχίσουν τη γραμμή του μηδενός.

Επομένως, η μετοχή πιθανότατα θα ανακάμψει μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων την Wednesday. Η αγορά options τιμολογεί μια κίνηση περίπου 8% μετά τα αποτελέσματα, με το put-to-call να διαμορφώνεται στο 0.42.