Dow χάνει 1.100 μονάδες καθώς η Fed κρατά τα επιτόκια, μετοχές chip σε πτώση

Οι αμερικανικές μετοχές έκλεισαν έντονα χαμηλότερα την Τετάρτη, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν αρνητικά στην απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα, ενώ η άνοδος των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων και οι αναζωπυρωμένες ανησυχίες για τον πληθωρισμό επιβάρυναν τη διάθεση στην αγορά.

Ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε κατά 1.152 μονάδες, ή 2.2%, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του από τον Απρίλιο του 2025.

Ο S&P 500 έχασε 1.5%, ενώ ο Nasdaq Composite υποχώρησε 1.7%.

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) διατήρησε το βασικό της επιτόκιο αμετάβλητο στο 3.50%-3.75%, παρότι τρία μέλη της Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC) προτιμούσαν αύξηση κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας.

Μετά την απόφαση, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων ανέβηκαν απότομα καθώς οι επενδυτές επαναξιολόγησαν τις προοπτικές για τον πληθωρισμό και τη νομισματική πολιτική.

Η απόδοση αναφοράς του 10ετούς Treasury αυξήθηκε περισσότερες από 6 μονάδες βάσης σε πάνω από 4.66%, ενώ η απόδοση του 30ετούς ενισχύθηκε πάνω από 10 μονάδες βάσης σε πάνω από 5.2%, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007.

Οι αγορές αποτιμούν όλο και περισσότερο την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων στη συνεδρίαση της Fed τον Σεπτέμβριο, καθώς ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο της κεντρικής τράπεζας και οι υψηλότερες τιμές της ενέργειας συνεχίζουν να περιπλέκουν το πλαίσιο πολιτικής.

Άνοδος του πετρελαίου και αδυναμία των chip πιέζουν την ευρύτερη αγορά

Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου επιδείνωσε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό μετά την κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή.

Το αργό West Texas Intermediate έκλεισε πάνω από 6% υψηλότερα, στα $84.46 το βαρέλι, μετά τη δήλωση του προέδρου Donald Trump ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα απαντήσουν σε επιθέσεις κατά αμερικανικών δυνάμεων στη Μέση Ανατολή.

Οι υψηλότερες τιμές του αργού ενίσχυσαν τις ανησυχίες των επενδυτών ότι οι πληθωριστικές πιέσεις ενδέχεται να παραμείνουν υψηλές, αυξάνοντας την πιθανότητα περαιτέρω νομισματικής σύσφιξης.

Οι μετοχές ημιαγωγών παρέμειναν επίσης υπό σημαντική πίεση, επεκτείνοντας την ευρύτερη πώληση του κλάδου που έχει ενταθεί τις τελευταίες εβδομάδες.

Το iShares Semiconductor ETF (SOXX) υποχώρησε 5.5%, σημειώνοντας την πέμπτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίασή του.

Οι επενδυτές συνεχίζουν να αμφισβητούν αν οι τεράστιες δαπάνες για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης θα αποφέρουν επαρκείς αποδόσεις, ενώ παρακολουθούν και την αυξανόμενη ανταγωνιστική πίεση από την Κίνα.

Οι Micron Technology και KLA υποχώρησαν περίπου 10% η κάθε μία, ενώ η AMD έχασε 5.5%.

Ο κλάδος δέχθηκε πρόσθετη πίεση αφού η νοτιοκορεατική κατασκευάστρια chip SK Hynix ανακοίνωσε τριμηνιακό κέρδος που, παρότι αυξήθηκε σημαντικά σε σχέση με ένα χρόνο πριν, δεν ικανοποίησε τις υψηλές προσδοκίες των επενδυτών.

Η εταιρεία υποδομών AI Vertiv υποχώρησε επίσης μετά την ανακοίνωση τριμηνιαίων εσόδων χαμηλότερων από τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Τα αποτελέσματα παραμένουν ανθεκτικά παρά την αστάθεια της αγοράς

Παρά τη ρευστοποίηση στην αγορά, η περίοδος ανακοινώσεων για το δεύτερο τρίμηνο έχει παραμείνει γενικά ισχυρή.

Σύμφωνα με δεδομένα της LSEG, οι αναλυτές αναμένουν ότι τα συνολικά κέρδη του S&P 500 για το δεύτερο τρίμηνο θα αυξηθούν περίπου 40% από ένα χρόνο νωρίτερα, με τις εταιρείες σχετιζόμενες με την τεχνητή νοημοσύνη να συμβάλλουν σημαντικά σε αυτή την αύξηση.

Με δείκτη περίπου 20 φορές τα αναμενόμενα μελλοντικά κέρδη, η αποτίμηση του S&P 500 παραμένει μόλις ελαφρώς πάνω από τον 10ετή μέσο όρο των 19 φορές.

Οι επενδυτές συνέχισαν επίσης να παρακολουθούν τα αποτελέσματα μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών, με τη Microsoft και τη Meta Platforms να έχουν προγραμματισμένη ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τους μετά το κλείσιμο την Τετάρτη.

Τα αποτελέσματά τους αναμένεται να δώσουν περαιτέρω ενδείξεις για τις τάσεις των δαπανών σε AI και για το αν οι βαριές επενδύσεις σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης αποδίδουν οικονομικά.

Μεταξύ των μεμονωμένων μετοχών, η Ford Motor ενισχύθηκε μετά την αναβάθμιση των ετήσιων προβλέψεών της για τα κέρδη για δεύτερη φορά φέτος.

Η Visa ενισχύθηκε μετά την ανακοίνωση τριμηνιαίων κερδών που ξεπέρασαν τις προσδοκίες, υποστηριζόμενη από τη μεγαλύτερη ζήτηση για ταξίδια συνδεόμενη με το Παγκόσμιο Κύπελλο.