Μετοχή Qualcomm: επιλογές και τεχνικά δείχνουν μεταβλητότητα μετά τα κέρδη

Η τιμή της μετοχής της Qualcomm συνέχισε την έντονη καθοδική της τάση αυτή την εβδομάδα, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο από April 30. QCOM has plunged by over 37% from its highest point this year, with its market capitalization falling from $265 billion to $171 billion. 

Η κατάρρευση της Qualcomm συνέπεσε με τη συνεχιζόμενη εκποίηση σε άλλες εταιρείες ημιαγωγών. Το ETF VanEck Semiconductor (SMH) έχει υποχωρήσει από $671 σε $529, ενώ το iShares PHLX SOX Semiconductor Sector ETF (SOXX) έχει υποχωρήσει από υψηλό $655 σε $490 σήμερα. 

Qualcomm stock has dropped ahead of earnings

Η QCOM βρίσκεται σε ισχυρή καθοδική τάση τους τελευταίους μήνες καθώς οι εταιρείες ημιαγωγών και μνημών βρέθηκαν υπό πίεση. Η Nvidia, το μεγαλύτερο όνομα του κλάδου, παραμένει κάτω πάνω από 17% από το peak της. Άλλες εταιρείες όπως η Intel και η AMD έχουν επίσης βυθιστεί σε αυτή την περίοδο.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι τα επικείμενα αποτελέσματα θα δείξουν μείωση εσόδων κατά 6.68% στο τελευταίο τρίμηνο, στα $9.6 billion. Επίσης, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) αναμένεται να μειωθούν από $2.77 σε $2.22. 

Η Qualcomm σκοπεύει να αντιμετωπίσει την αδυναμία στα έσοδα αυξάνοντας τις τιμές. Ειδησεογραφικές πληροφορίες αναφέρουν ότι η εταιρεία σχεδιάζει να αυξήσει τις τιμές για όλα τα τσιπ που αποστέλλονται από τον Σεπτέμβριο φέτος. Αυτό είναι σημαντικό καθώς τα προϊόντα της τροφοδοτούν τις περισσότερες συσκευές όπως smartphones, tablets και ορισμένα laptops.

Σύμφωνα με το Bloomberg, η εταιρεία λέει ότι οι αυξήσεις τιμών είναι απαραίτητες καθώς έχει εξαντλήσει την ικανότητά της να απορροφά κόστη από τους προμηθευτές της. Επίσης, αντιμετώπισε δυσκολία στην εύρεση εναλλακτικών προμηθευτών για να μειώσει τις τιμές. 

Οι αυξήσεις τιμών θα πρέπει να στηρίξουν τη μετοχή βραχυπρόθεσμα καθώς οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα πλήρη ετήσια έσοδα θα είναι χαμηλότερα σε σχέση με όσα είχε ένα χρόνο πριν. Οι αναλυτές περιμένουν μείωση εσόδων κατά 3.50% στα $42.6 billion φέτος, ακολουθούμενη από $44.18 billion το επόμενο έτος.

Ο κίνδυνος, ωστόσο, είναι ότι οι ραγδαίες αυξήσεις τιμών μπορεί να οδηγήσουν σε χαμηλότερη ζήτηση για smartphones και άλλες συσκευές. 

QLCOM has become a bargain as options market points to a rebound

Δεδομένα τρίτων δείχνουν ότι η εταιρεία έχει γίνει ευκαιρία. Έχει προβλεπόμενο δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) 15, χαμηλότερο από τη μεσαία τιμή του κλάδου που είναι 23. Το iShares Semiconductor ETF (SOXX), που παρακολουθεί τις μεγαλύτερες εταιρείες ημιαγωγών, έχει δείκτη τιμής προς κέρδη 67. 

Η Qualcomm έχει επίσης προβλεπόμενη σχέση τιμής προς ταμειακές ροές (forward price-to-cash flow) 12.90, επίσης χαμηλότερη από τη μεσαία τιμή του κλάδου στα 18.7. 

Η αγορά options αναμένει μεγάλη μεταβλητότητα για την εταιρεία, με την υπονοούμενη μεταβλητότητα (implied volatility) να ανεβαίνει στο 123%. Η αναλογία put/call στο open interest έχει κινηθεί στο 0.55, ένδειξη ότι περισσότεροι επενδυτές βλέπουν τη μετοχή ανοδικά. 

QCOM stock price technical analysis

Διάγραμμα μετοχής Qualcomm | Πηγή: TradingView

Η τιμή της μετοχής της Qualcomm έχει βυθιστεί από υψηλό $260 τον May στο τρέχον $162. Τα τεχνικά στοιχεία υποδηλώνουν περαιτέρω καθοδική κίνηση. Για παράδειγμα, ο Percentage Price Oscillator (PPO) συνεχίζει να υποχωρεί. Επίσης, ο Relative Strength Index (RSI) συνεχίζει την πτώση και πλησιάζει το επίπεδο υπερπουλημένου 30. Ο RSI δείχνει ότι υπάρχει ακόμη περιθώριο πτώσης πριν φτάσει στο υπερπουλημένο επίπεδο.

Στο θετικό, η μετοχή έχει σχηματίσει ένα falling wedge pattern, που αποτελείται από δύο πτωτικές και συγκλίνουσες γραμμές τάσης. Αυτό το μοτίβο συχνά οδηγεί σε ανοδικό breakout.

Κατά συνέπεια, αυτά τα τεχνικά δείχνουν ότι η μετοχή θα είναι ιδιαίτερα μεταβλητή μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων. Τα βασικά επίπεδα παρακολούθησης θα είναι τα $150 και $180.