FTSE 100 σε ρεκόρ καθώς Rolls-Royce και εταιρείες εξόρυξης ενισχύουν τις μετοχές του Λονδίνου

Ο FTSE 100 ανέβηκε σε νέο ενδοσυνεδριακό ρεκόρ την Πέμπτη, καθώς οι ενισχυμένες μετοχές εμπορευμάτων και ένα άλμα της Rolls-Royce υπερίσχυσαν της επιφύλαξης πριν από την απόφαση νομισματικής πολιτικής της Τράπεζας της Αγγλίας.

Ο δείκτης blue-chip κέρδισε 0.4% φθάνοντας τις 10,950.32 έως τις 9:43 am GMT, ενώ ο FTSE 250 πρόσθεσε 0.4%.

Η άνοδος επέκτεινε τη σχετική ανθεκτικότητα του Λονδίνου κατά τη διάρκεια μιας μεταβλητής εβδομάδας για τις παγκόσμιες μετοχές.

Καθώς οι επενδυτές μείωσαν την έκθεση σε υπερτιμημένες μετοχές AI, η μεγαλύτερη βαρύτητα της βρετανικής αγοράς σε εξορυκτικές, ενεργειακές εταιρείες και βιομηχανικούς ομίλους μετατράπηκε σε βραχυπρόθεσμο πλεονέκτημα.

Η Rolls-Royce δίνει στο ρεκόρ στήριξη από τα κέρδη

Η Rolls-Royce ενισχύθηκε 5.6% αφού αναβάθμισε τις ετήσιες προβλέψεις της πολύ πέρα από το προηγούμενο εύρος.

Ο κατασκευαστής κινητήρων τώρα αναμένει υποκείμενο λειτουργικό κέρδος of £4.7 billion to £4.9 billion, up from £4 billion to £4.2 billion, and free cash flow of £3.8 billion to £4 billion.

Το υποκείμενο λειτουργικό κέρδος του πρώτου εξαμήνου αυξήθηκε 46% σε £2.53 billion καθώς τα έσοδα αυξήθηκαν 24% σε £11.28 billion.

Ο πολιτικός αεροδιαστημικός κλάδος ωφελήθηκε από ισχυρότερη μεταπωλητική δραστηριότητα και βελτιωμένα μακροπρόθεσμα συμβόλαια υπηρεσιών, ενώ οι τομείς άμυνας και συστημάτων ισχύος επίσης κατέγραψαν υψηλότερα περιθώρια.

Αυτό βοήθησε να αυξηθεί ο κλάδος αεροδιαστημικής και άμυνας του FTSE κατά 3.6%.

Η κίνηση έχει σημασία για τον ευρύτερο δείκτη επειδή προσδίδει στο ιστορικό υψηλό μια σαφέστερη βάση κερδών, αντί να το αφήνει εξαρτημένο μόνο από τις τιμές των εμπορευμάτων ή τη ζήτηση για αμυντικά περιουσιακά στοιχεία.

Mondi και Rentokil αναδεικνύουν μια διχασμένη αγορά

Το κέρδος σε επίπεδο δείκτη έκρυβε μια έντονη διάσπαση από κάτω. Η Mondi εκτινάχθηκε 15.2%, θέτοντας τον όμιλο συσκευασίας σε τροχιά για τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο της από το 2009.

Το υποκείμενο EBITDA του πρώτου εξαμήνου μειώθηκε σε €379 million από €564 million καθώς υψηλότερο κόστος εισροών και ασθενέστερες τιμές πώλησης πίεσαν τα περιθώρια.

Οι επενδυτές φαίνεται να εστίασαν αντ’ αυτού στο βελτιωμένο εμπορικό μομέντουμ, στις αυξήσεις τιμών και στη μείωση των αναμενόμενων κεφαλαιακών δαπανών για το πλήρες έτος σε περίπου €500 million.

Η Rentokil κινήθηκε στην αντίθετη κατεύθυνση, υποχωρώντας 17.3%.

Ο όμιλος καταπολέμησης παρασίτων ανέφερε οργανική αύξηση εσόδων 3.6% και αύξηση 6.6% στο προσαρμοσμένο λειτουργικό κέρδος, αλλά προειδοποίησε ότι η ροή προοπτικών πελατών στον οικιακό τομέα της Βόρειας Αμερικής εξασθένησε στα τέλη του δεύτερου τριμήνου και εισήλθε στον Ιούλιο.

Επίσης εγκατέλειψε τον στόχο για περιθώριο 20% στη Βόρεια Αμερική το 2027 καθώς δίνει προτεραιότητα στην επανεπένδυση και στην αύξηση του όγκου.

Η αντίθεση δείχνει ότι το ρεκόρ του FTSE δεν αποτελεί ευρεία ψήφο εμπιστοσύνης. Οι επενδυτές επιβραβεύουν αξιόπιστες αναβαθμίσεις και πειθαρχία στα μετρητά, ενώ τιμωρούν οποιοδήποτε σημείο ότι οι στόχοι ανάπτυξης ενδέχεται να ολισθαίνουν.

Η Τράπεζα της Αγγλίας μπορεί να αμφισβητήσει το ράλι

Οι μετοχές εταιρειών εξόρυξης πρόσθεσαν περαιτέρω στήριξη, με τους ομίλους ευγενών μετάλλων και βιομηχανικών μετάλλων να ανεβαίνουν 1.5% και 1.9% αντίστοιχα.

Οι ενεργειακές μετοχές επίσης ενισχύθηκαν καθώς το Brent διαπραγματευόταν πάνω από $90 μετά νέες αμερικανικές επιθέσεις στο Ιράν.

Αυτή η ενδυνάμωση των εμπορευμάτων είναι ευνοϊκή για τον FTSE 100, αλλά περιπλέκει την εγχώρια νομισματική προοπτική.

Η Τράπεζα της Αγγλίας αναμενόταν ευρέως να διατηρήσει το Bank Rate στο 3.75% το μεσημέρι στο Λονδίνο, μετά την αποκλιμάκωση του πληθωρισμού στο ΗΒ στο 2.6% τον Ιούνιο.

Οι αγορές, ωστόσο, αναμενόταν να τιμολογήσουν τουλάχιστον μία αύξηση κατά ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας έως το τέλος του έτους καθώς οι τιμές ενέργειας απειλούσαν να αναζωπυρώσουν την πληθωριστική πίεση.

Μια ψήφος υπέρ αυστηρότερης στάσης ή πιο σκληρή διατύπωση θα μπορούσε να ωθήσει τις αποδόσεις των gilts και τη στερλίνα υψηλότερα, επιβαρύνοντας τις εγχώριες, ευαίσθητες στα επιτόκια μετοχές του FTSE 250.

Ο διεθνώς προσανατολισμένος FTSE 100 ενδέχεται να αποδειχθεί πιο ανθεκτικός, ιδιαίτερα εάν συνεχιστούν οι αναβαθμίσεις κερδών.

Προς το παρόν, το ρεκόρ του Λονδίνου αντικατοπτρίζει ένα ασυνήθιστα ευνοϊκό μείγμα: έκθεση σε εμπορεύματα, ζήτηση για άμυνα και ισχυρή εταιρική κερδοφορία.

Η επόμενη δοκιμασία είναι αν αυτός ο συνδυασμός μπορεί να αντέξει ένα πιο περιοριστικό μήνυμα από την Τράπεζα της Αγγλίας.