Η μετοχή της Broadcom κοντά σε breakout παρά τις ανησυχίες για αποτίμηση

Η μετοχή της Broadcom έχει σκαρφαλώσει στο υψηλότερο επίπεδό της από τις 4 Ιουνίου καθώς οι επενδυτές αγοράζουν στη διόρθωση σε τεχνολογικές εταιρείες. Η AVGO ανέβηκε στα $418, αυξημένη κατά 17% από το χαμηλό του Ιουλίου και 45% πάνω από το χαμηλό από την αρχή του έτους. Αυτό το άρθρο εξηγεί γιατί η μετοχή θα συνεχίσει να ανεβαίνει και πιθανόν να κινηθεί πάνω από το υψηλό από την αρχή του έτους στα $495.

Η μετοχή της Broadcom ωφελείται από το κύμα της AI 

Η μετοχή της AVGO έχει αρκετούς ανοδικούς καταλύτες που θα την οδηγήσουν υψηλότερα μακροπρόθεσμα. Πρώτον, η εταιρεία θα μετατραπεί σε σημαντικό παίκτη στον κλάδο της κυβερνοασφάλειας καθώς αυξάνονται οι επιθέσεις που χρησιμοποιούν AI. Πρόσφατα, εταιρείες όπως η OpenAI και η Anthropic επιβεβαίωσαν ότι τα εργαλεία AI τους διαφεύγουν και χρησιμοποιούνται για παραβιάσεις εταιρειών.

Αυτό είναι μόνο η αρχή, καθώς τα μοντέλα AI γίνονται περισσότερο προηγμένα. Στην Κίνα, εταιρείες όπως οι Alibaba, Moonshot και DeepSeek έχουν πρόσφατα λανσάρει μερικά από τα πιο προηγμένα μοντέλα AI στον κλάδο. 

Αυτές οι εξελίξεις σημαίνουν ότι οι εταιρείες θα χρειαστούν περισσότερα εργαλεία κυβερνοασφάλειας για να αντιμετωπίσουν τις απειλές. Η Broadcom είναι ένα από τα μεγαλύτερα ονόματα στον χώρο της κυβερνοασφάλειας, χάρη στην εξαγορά της Symantec. 

Το σημαντικότερο όμως είναι ότι η Broadcom έχει γίνει ο βασικός εταίρος για τις μεγαλύτερες εταιρείες στον χώρο της AI. Πρόσφατα διεύρυνε τη συνεργασία της με την Apple και είναι κορυφαίος εταίρος της Google για το προϊόν TPU της.

Μεγάλες συμφωνίες στον χώρο της AI

Η εταιρεία έχει επίσης υπογράψει μια πολυδισεκατομμυριακή συμφωνία με την OpenAI. Πρόσφατα η OpenAI αποκάλυψε το chip που θα κατασκευαστεί από την εταιρεία. Η Broadcom είναι επίσης κορυφαίος εταίρος για εταιρείες όπως οι Meta Platforms, Amazon, Microsoft, Oracle και ByteDance. 

Αυτές οι συμφωνίες εξηγούν γιατί η ανάπτυξη των εσόδων της συνεχίζεται. Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι είχε πάνω από $22 δισ. έσοδα στο β’ τρίμηνο, αύξηση 48% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Το προσαρμοσμένο EBITDA εκτοξεύτηκε κατά 69% στα $15,2 δισ., ενώ η ελεύθερη ταμειακή ροή αυξήθηκε στα $10 δισ.

Παρόλο που ορισμένα μεγέθη υπολείπονται των προσδοκιών, πιστεύουμε ότι τα καλύτερα για τη Broadcom είναι μπροστά της. Πράγματι, ο μέσος όρος εκτιμήσεων προβλέπει ότι τα ετήσια έσοδα της εταιρείας θα αυξηθούν κατά 65% φέτος στα $106 δισ. και θα φτάσουν τα $173 δισ. του χρόνου, αύξηση 63% ετήσια.

Εάν αυτή η ανάπτυξη εσόδων συνεχιστεί, σημαίνει ότι η εταιρεία θα ξεπεράσει το όριο των $300 δισ. τα επόμενα χρόνια.

Η Broadcom είναι μια επιχείρηση υψηλού περιθωρίου, με το λειτουργικό της περιθώριο να ανεβαίνει στο 67%, και αυτό το ποσοστό ενδέχεται να συνεχίσει να αυξάνεται.

Αυτοί οι δείκτες βοηθούν να δικαιολογηθεί η σημερινή αποτίμηση της Broadcom. Έχει προωθημένο λόγο τιμής προς κέρδη (forward P/E) 33, υψηλότερο από τη μεσαία τιμή του τεχνολογικού κλάδου που είναι 25. 

Παρόλα αυτά, η χρήση της προσέγγισης Rule-of-40 δείχνει ότι η εταιρεία δεν είναι τόσο ακριβή. Έχει δείκτη Rule-of-40 115%, που σημαίνει ότι η ανάπτυξη και τα περιθώρια κερδοφορίας της κινούνται σε αρμονία. 

Ο κύριος κίνδυνος που μπορεί να επηρεάσει την απόδοση της Broadcom είναι αν ο κλάδος της AI αρχίσει να επιβραδύνεται. Τα πρόσφατα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών δείχνουν ότι όλες σκοπεύουν να εντείνουν τις επενδύσεις τους τα επόμενα χρόνια, κάτι που είναι ανοδικό για την εταιρεία.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής Broadcom

Διάγραμμα μετοχής AVGO | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή AVGO κατέρρευσε και σχημάτισε ένα μεγάλο κενό στις 3 Ιουνίου όταν το μέτρο κερδών της υπολείφθηκε των προσδοκιών. Πλέον προσπαθεί να καλύψει το κενό εύλογης αξίας αφού βρήκε ισχυρή στήριξη κατά μήκος του εκθετικού κινητού μέσου 200 ημερών (EMA). 

Η μετοχή σχημάτισε ένα μικρό αντίστροφο μοτίβο κεφάλι-ώμοι, ενώ ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) δείχνει ανοδική τάση. 

Επομένως, η μετοχή πιθανότατα θα συνεχίσει να ανεβαίνει καθώς οι αγοραστές (bulls) στοχεύουν το υψηλό από την αρχή του έτους στα $495. Μια κίνηση πάνω από αυτό το επίπεδο θα υποδείξει περαιτέρω κέρδη, ενδεχομένως προς τα $500.