Γιατί η μετοχή της Datadog υποχώρησε 18% παρά το Q2 beat και την αναθεώρηση καθοδήγησης;

Οι μετοχές της Datadog υποχώρησαν σχεδόν 18% στο άνοιγμα της αγοράς την Πέμπτη, παρά το ότι η εταιρεία παρακολούθησης και ανάλυσης cloud ανακοίνωσε κέρδη δεύτερου τριμήνου καλύτερα των εκτιμήσεων και ανέβασε την ετήσια οικονομική της προοπτική.

Η ισχυρή πτώση ήρθε αφού η μετοχή είχε φτάσει σε ιστορικό κλείσιμο υψηλό νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, με αναλυτές να επισημαίνουν λήψη κερδών και αυξημένες προσδοκίες των επενδυτών για τα έσοδα του β' εξαμήνου ως βασικούς λόγους της ρευστοποίησης.

Ορισμένοι συμμετέχοντες της αγοράς επικαλέστηκαν την καθοδήγηση της διοίκησης για το τρίτο τρίμηνο, η οποία, αν και πάνω από τις εκτιμήσεις της Wall Street, υποδήλωνε αξιοσημείωτη διαδοχική επιβράδυνση στην ανάπτυξη των εσόδων σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο του έτους, ως αιτία της πτώσης της τιμής της μετοχής.

Η εταιρεία λογισμικού ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη 65 cents ανά μετοχή για το δεύτερο τρίμηνο, έναντι 46 cents ένα χρόνο νωρίτερα και πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 58 cents, σύμφωνα με τη FactSet.

Τα έσοδα αυξήθηκαν 36% σε ετήσια βάση στα $1.12 billion, ξεπερνώντας τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις των $1.08 billion.

Αναθεωρήθηκε η ετήσια πρόβλεψη, αλλά η καθοδήγηση για Q3 απογοητεύει

Με προοπτική, η Datadog αναμένει προσαρμοσμένα κέρδη τρίτου τριμήνου μεταξύ 63 cents και 65 cents ανά μετοχή, με τα έσοδα να εκτιμώνται στο εύρος των $1.135 billion έως $1.145 billion.

Αυτοί οι αριθμοί παραμένουν πάνω από τις προσδοκίες της Wall Street για 61 cents ανά μετοχή και $1.11 billion σε έσοδα.

Ωστόσο, οι επενδυτές επικεντρώθηκαν στην υποδηλούμενη επιβράδυνση της ανάπτυξης μετά από ένα ισχυρό πρώτο εξάμηνο.

«Η Datadog μόλις έδειξε πόσο ακριβά μπορεί να κοστίσει ένα τρίμηνο επιβράδυνσης», AInvest έγραψε στο X.

«Η καθοδήγηση για το Q3 δείχνει περίπου 29% ανάπτυξη. Μετά από 94% άνοδο σε έξι μήνες, η μετοχή είναι περίπου 21% χαμηλότερα πριν το άνοιγμα της αγοράς. Το ίδιο reset πλήττει και $APP (-19%), $HUBS (-23%) και $FIG (-14%). Τα ισχυρά αποτελέσματα μπορούν ακόμη να συναντήσουν αμείλικτες αποτιμήσεις όταν η επιτάχυνση έχει ήδη τιμολογηθεί», πρόσθετε η ανάρτηση.

Για το πλήρες οικονομικό έτος, η εταιρεία ανέβασε την προοπτική της, προβλέποντας προσαρμοσμένα κέρδη $2.50 έως $2.54 ανά μετοχή και έσοδα μεταξύ $4.45 billion και $4.47 billion.

Η αναθεωρημένη καθοδήγηση είναι υψηλότερη από την προηγούμενη πρόβλεψη και σαφώς πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών για $2.42 ανά μετοχή με έσοδα $4.35 billion.

Η Datadog ήταν μία από τις καλύτερα αποδίδουσες μετοχές λογισμικού φέτος, με τη μετοχή να έχει κερδίσει πάνω από 110% το 2026 πριν από την πτώση της Πέμπτης.

Η ισχυρή άνοδος είχε αφήσει τους επενδυτές με λίγα περιθώρια για απογοήτευση.

Οι αναλυτές της Evercore ISI είπαν ότι η αντίδραση της αγοράς φαινόταν υπερβολική.

«Η αρχική αντίδραση φαίνεται λίγο υπερβολική καθώς η εταιρεία κατέγραψε ισχυρά αποτελέσματα F2Q, και ενώ η έλλειψη επιτάχυνσης των εσόδων στο β' εξάμηνο μπορεί να επηρεάσει το υπέρ-αισιόδοξο σενάριο, η DDOG παραμένει μία από τις καλύτερες ιστορίες ανάπτυξης στον χώρο του λογισμικού», δήλωσαν.

Η ζήτηση για AI συνεχίζει να στηρίζει την επιχείρηση

Η Datadog παραμένει στενά συνδεδεμένη με την διευρυνόμενη αγορά τεχνητής νοημοσύνης, παρέχοντας εργαλεία παρακολούθησης και παρατηρησιμότητας για AI chips, coding agents και υποδομή cloud.

Η πελατειακή της βάση περιλαμβάνει προγραμματιστές AI και μεγάλους παρόχους cloud όπως η OpenAI και η Amazon Web Services.

Η εταιρεία ανέφερε επίσης συνεχή επέκταση ανάμεσα στους μεγαλύτερους πελάτες της.

Η Datadog έκλεισε το τρίμηνο με περίπου 4,720 πελάτες που δημιουργούν ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα πάνω από $100,000, σε σύγκριση με 3,850 πελάτες ένα χρόνο νωρίτερα.

Ο διευθύνων σύμβουλος Olivier Pomel δήλωσε ότι η υιοθέτηση της AI συνεχίζει να τροφοδοτεί τη ζήτηση των πελατών για την πλατφόρμα της εταιρείας.

«Οι πελάτες μας κατασκευάζουν και αναπτύσσουν με AI, και χρησιμοποιούν την πλατφόρμα της Datadog για να παρατηρούν, να ασφαλίζουν και να ενεργούν πάνω στις λύσεις τους με δυνατότητες AI», είπε ο Pomel στην ανακοίνωση αποτελεσμάτων.

«Καινοτομούμε γρήγορα για να βοηθούμε τους πελάτες μας να διαχειρίζονται την αυξανόμενη πολυπλοκότητα και, όλο και περισσότερο, να ενσωματώνουν αυτονομία στις λειτουργίες τους.»