Futures Nasdaq ανεβαίνουν 120 μονάδες: 5 πράγματα πριν το άνοιγμα της Wall Street

Τα futures των αμερικανικών μετοχών ήταν ανάμεικτα την Παρασκευή, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονταν για μια έκθεση απασχόλησης που θα μπορούσε να καθορίσει αν η Federal Reserve θα αυξήσει ξανά τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο, ενώ η νέα δύναμη στα εταιρικά αποτελέσματα ώθησε τις τεχνολογικές μετοχές υψηλότερα πριν το άνοιγμα.

Τα futures του Dow παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητα και τα συμβόλαια S&P 500 κέρδισαν περίπου 0.2%, ενώ τα futures του Nasdaq 100 ενισχύθηκαν κατά 120 μονάδες, ή 0.5%.

Οι βασικοί δείκτες κατευθύνονταν ακόμη προς μια ισχυρή εβδομάδα αφού τα αποτελέσματα συνδεδεμένα με την AI βοήθησαν τον S&P 500 και τον Dow να καταγράψουν ρεκόρ και να τραβήξουν τον Nasdaq πίσω από την πρόσφατη διόρθωσή του.

Atlassian, Microchip Technology και Cloudflare ηγήθηκαν των τελευταίων προσυνεδριακών κερδών, αλλά η άνοδος των τιμών του πετρελαίου κράτησε τον κίνδυνο πληθωρισμού στο επίκεντρο.

5 πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε πριν το άνοιγμα της Wall Street

1. Το ράλι της Wall Street αντιμετωπίζει τη μεγαλύτερη μακροοικονομική δοκιμασία της εβδομάδας

Ο S&P 500 και ο Dow κατευθύνονται προς την ισχυρότερη εβδομαδιαία τους επίδοση από τον Απρίλιο, ενώ ο Nasdaq οδεύει προς την καλύτερη εβδομάδα του από τον Μάιο.

Αυτή η ανθεκτικότητα ακολουθεί μια απότομη ανάκαμψη στις μετοχές που σχετίζονται με την AI και τους ημιαγωγούς μετά την πώληση του Ιουλίου.

Η Πέμπτη είχε ήδη δείξει πόσο γρήγορα μπορεί να αλλάξει το κλίμα: ο S&P 500 έχασε 0.2%, ο Dow έπεσε 0.9% και ο Nasdaq υποχώρησε 0.1% καθώς αυξήθηκαν οι τιμές του πετρελαίου και οι αποδόσεις των ομολόγων.

2. Η έκθεση απασχόλησης μπορεί να κρίνει τη συζήτηση για τη Fed τον Σεπτέμβριο

Η έκθεση για τις θέσεις εργασίας του Υπουργείου Εργασίας για τον Ιούλιο, που αναμένεται στις 8.30 π.μ. ET, είναι το κύριο γεγονός της συνεδρίασης.

Οι οικονομολόγοι αναμένουν αύξηση των θέσεων εργασίας κατά περίπου 80.000 μετά από αύξηση 57.000 τον Ιούνιο, με την ανεργία να διατηρείται στο 4.2% και την ετήσια αύξηση μισθών γύρω στο 3.5%.

Η σημασία της εκτείνεται πολύ πέρα από την αγορά εργασίας. Ο πρόεδρος της Fed, Kevin Warsh, έχει δώσει ελάχιστη σαφή μελλοντική καθοδήγηση, αφήνοντας τους επενδυτές ασυνήθιστα εξαρτημένους από κάθε μεγάλη δημοσίευση δεδομένων.

Η τιμολόγηση των futures έχει κινηθεί προς ένα σχεδόν ισομερώς κατανεμημένο αποτέλεσμα μεταξύ μη αλλαγής και μιας αύξησης επιτοκίων τον Σεπτέμβριο.

Μια ισχυρή έκθεση απασχόλησης θα μπορούσε να ανυψώσει τις βραχυπρόθεσμες αποδόσεις των Treasury και να αναζωπυρώσει την πίεση σε ακριβές μετοχές ανάπτυξης· μια ασθενική θα έκανε το αντίθετο.

3. Atlassian και Microchip αναζωπυρώνουν το επενδυτικό ρεύμα προς τις μετοχές ανάπτυξης

Τα εταιρικά αποτελέσματα δίνουν στον Nasdaq ένα πρώιμο πλεονέκτημα. Η Atlassian εκτοξεύτηκε περίπου 30% πριν το άνοιγμα, αφού ξεπέρασε τις προσδοκίες εσόδων καθώς επιταχύνθηκε η ανάπτυξη στο cloud.

Η Microchip Technology ενισχύθηκε περίπου 9% αφού προέβλεψε τριμηνιαία έσοδα πάνω από τις εκτιμήσεις της Wall Street.

Η Cloudflare κέρδισε πάνω από 15% αφού αναβάθμισε την πρόβλεψη εσόδων για το σύνολο του έτους, βοηθώντας στην άνοδο άλλων μετοχών λογισμικού και κυβερνοασφάλειας. Η Marvell, η Micron, η Palo Alto Networks και η ServiceNow επίσης ενισχύθηκαν.

Η αντίδραση είναι αξιοσημείωτη μετά τις πτώσεις που υπέστησαν την Πέμπτη αρκετές μετοχές αποθήκευσης και λογισμικού.

Οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για ανάπτυξη στην AI και το cloud, αλλά το όριο έχει αυξηθεί σημαντικά: η καθοδήγηση πλέον μετράει τουλάχιστον όσο και το τριμηνιαίο αποτέλεσμα που μόλις αναφέρθηκε.

Άλλη αξιοσημείωτη περίπτωση ήταν η Airbnb, κερδίζοντας περίπου 11% αφού αναβάθμισε την πρόβλεψη εσόδων για το σύνολο του έτους καθώς η ζήτηση για ταξίδια παρέμεινε ισχυρή.

4. Η κίνηση του Trump στο πολυπυρίτιο δημιουργεί νέο επενδυτικό στοίχημα στον ηλιακό κλάδο

Οι μετοχές του ηλιακού τομέα αποτέλεσαν άλλη μια εστία αντοχής μετά την επιβολή από τον Λευκό Οίκο δασμού 15% και ενός συστήματος ελάχιστων τιμών εισαγωγής για το πολυπυρίτιο και συναφή προϊόντα.

Τα μέτρα έχουν στόχο να μειώσουν την αμερικανική εξάρτηση από τις κινεζικές αλυσίδες εφοδιασμού για ένα υλικό που χρησιμοποιείται εκτενώς στην παραγωγή ηλιακών πάνελ και στην παραγωγή ημιαγωγών.

Το νέο πλαίσιο προγραμματίζεται να τεθεί σε ισχύ τον Δεκέμβριο.

Η First Solar κέρδισε σχεδόν 9% πριν το άνοιγμα και η SolarEdge ενισχύθηκε περίπου 2%.

Η πολιτική μπορεί να στηρίξει τους εγχώριους παραγωγούς, αν και υψηλότερο κόστος εισαγωγών μπορεί να δημιουργήσει νέα πίεση στα περιθώρια κέρδους σε άλλα σημεία της αλυσίδας εφοδιασμού.

5. Το πετρέλαιο διατηρεί ζωντανό τον κίνδυνο πληθωρισμού

Το Brent ξεπέρασε τα $83 το βαρέλι την Παρασκευή καθώς επέστρεψε η αβεβαιότητα γύρω από τα σχέδια επαναλειτουργίας του Στενού του Χορμούζ.

Το Ιράν εξετάζει περιορισμούς και κυρώσεις σε αμερικανικά, ισραηλινά και άλλα πλοία που θεωρούνται εχθρικά, ενώ οι επιθέσεις των Χούθι έχουν προσθέσει ανησυχίες για τις σαουδαραβικές οδούς εφοδιασμού.

Το αργό παραμένει σημαντικά χαμηλότερα για την εβδομάδα, αλλά η τελευταία ανάκαμψη έχει σημασία για τις μετοχές επειδή οι τιμές ενέργειας επηρεάζουν άμεσα τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό.

Οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις των Treasury παρέμειναν πάνω από 4%, καθιστώντας τις αποτιμήσεις τεχνολογίας ευάλωτες αν ισχυρότερα στοιχεία για την απασχόληση και υψηλότερες τιμές πετρελαίου συνδυαστούν για να επαναφέρουν το επιχείρημα υπέρ πιο σφικτής πολιτικής της Fed.

Αυτό αφήνει τη ρύθμιση της αγοράς την Παρασκευή ασυνήθιστα απλή: τα ισχυρά αποτελέσματα διατηρούν το ρίσκο-στοίχημα ζωντανό, αλλά η έκθεση για τις θέσεις εργασίας θα αποφασίσει εάν οι αποδόσεις των ομολόγων θα το επιτρέψουν να συνεχιστεί.