The Trade Desk — μετοχή σε ελεύθερη πτώση μετά τα αποτελέσματα: κλασική παγίδα αξίας;

Η μετοχή της The Trade Desk συνέχισε την έντονη ελεύθερη πτώση, φτάνοντας στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Ιανουάριο του 2019. Η TTD έχει βυθιστεί πάνω από 90% από το ιστορικό της υψηλό, σημειώνοντας απότομη αναστροφή για μια εταιρεία που ήταν από τις κορυφαίες επιδόσεις το 2024. Αυτή η πωλητική κίνηση συνεχίστηκε και στις μετα-ωριαίες συναλλαγές μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων της.

Τα αποτελέσματα της The Trade Desk δεν κάλυψαν τις προσδοκίες

Η The Trade Desk, κορυφαίος παίκτης στον κλάδο του adtech, δημοσίευσε σχετικά ασθενή αποτελέσματα, επιτείνοντας μια αδυναμία που διαρκεί εδώ και καιρό. 

Τα αποτελέσματά της έδειξαν ότι τα έσοδα αυξήθηκαν μόλις κατά 3% στο δεύτερο τρίμηνο, φτάνοντας τα $715 εκατομμύρια. Πρόκειται για οριακή αύξηση εσόδων για μια εταιρεία που συνηθίζε να καταγράφει διψήφιους ρυθμούς ανάπτυξης τα προηγούμενα χρόνια. Τα έσοδα εξαμήνου αυξήθηκαν κατά 7% σε $1,4 δισεκατομμύρια, χαμηλότερα από το 22% που είχε την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι.

Τα ίδια προβλήματα συνεχίστηκαν και στην κερδοφορία. Το καθαρό περιθώριο μειώθηκε στο 9% από 13% προηγουμένως, με το καθαρό κέρδος να υποχωρεί σε μόλις $64 εκατομμύρια. Σε ανακοίνωσή του, ο διευθύνων σύμβουλος δήλωσε:

“Έχουμε σαφή κατανόηση των παραγόντων που επηρέασαν την απόδοσή μας και λαμβάνουμε αποφασιστικά μέτρα για να ενισχύσουμε την εκτέλεσή μας, να αναβαθμίσουμε την πλατφόρμα μας και να εστιάσουμε περαιτέρω στις περιοχές όπου μπορούμε να δημιουργήσουμε τη μεγαλύτερη αξία.”

Δυστυχώς, η αργή ανάπτυξη αναμένεται να επιβραδυνθεί περαιτέρω στο προβλέψιμο μέλλον. Η διοίκηση καθοδήγησε ότι τα έσοδα του τρίτου τριμήνου θα είναι $650 εκατομμύρια. Αντίθετα, ο μέσος όρος εκτιμήσεων των αναλυτών ήταν για έσοδα στα $804 εκατομμύρια. Αναμένει επίσης προσαρμοσμένο EBITDA περίπου $160 εκατομμυρίων.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Μετοχή Trade Desk: Ο Cramer αποκαλύπτει σημαντικό προειδοποιητικό σημάδι πέρα από τα αποτελέσματα του Q1

Η TTD έχει πλέον γίνει κλασική παγίδα αξίας

Η The Trade Desk έχει πλέον γίνει κλασική παγίδα αξίας — ο όρος περιγράφει μια εταιρεία που φαίνεται φθηνή βάσει παραδοσιακών μετρικών αποτίμησης, αλλά στην πραγματικότητα αποτελεί κακή επένδυση επειδή η δραστηριότητά της επιδεινώνεται.

Στην περίπτωσή της, η εταιρεία έχει προεξοφλητικό δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) 10,25, χαμηλότερο από τη μεσαία τιμή του κλάδου που είναι 12,7. Είναι επίσης σημαντικά χαμηλότερος από τον πενταετή μέσο όρο των 54. 

Παρότι τα μετρικά αποτίμησης δείχνουν ελκυστικά, η επιδείνωση της επιχείρησης σημαίνει ότι ενδέχεται να παραμείνει υπό πίεση στο προβλέψιμο μέλλον. Αυτό εξηγεί γιατί ο μεσοσταθμικός στόχος τιμής μεταξύ των αναλυτών υποχώρησε στα $31,50 από $98 έναν χρόνο νωρίτερα. Πιθανότατα περισσότεροι αναλυτές θα υποβαθμίσουν την εταιρεία μετά αυτή την έκθεση κερδών.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής The Trade Desk

Διάγραμμα μετοχής TTD | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής TTD κατέρρευσε έντονα φέτος. Παραμένει σταθερά κάτω από τους εκθετικούς κινητούς μέσους των 50 και 100 ημερών (EMA). 

Η μετοχή σχημάτισε ένα καθοδικό τρίγωνο του οποίου η κάτω πλευρά ήταν στα $17, το χαμηλότερό της επίπεδο τον Ιούνιο και τον Ιούλιο. Αυτό το μοτίβο είναι ένα από τα πιο αρνητικά σήματα συνέχισης στην τεχνική ανάλυση.

Έπεσε στα $13 στις μετα-ωριαίες συναλλαγές, επιβεβαιώνοντας την καθοδική τάση. Επομένως, υπάρχει ο κίνδυνος να συνεχίσει να πέφτει περαιτέρω, ενδεχομένως προς το ψυχολογικό επίπεδο των $10.