FTSE 100 κοντά σε ρεκόρ, αλλά το πετρέλαιο στα $90 μπορεί να αλλάξει γρήγορα την εικόνα

Ο FTSE 100 υποχώρησε οριακά την Τετάρτη, καθώς μια ακόμη άνοδος στις τιμές του πετρελαίου και οι ανανεωμένες εντάσεις στη Μέση Ανατολή κράτησαν τους επενδυτές επιφυλακτικούς εν όψει μιας κρίσιμης έκθεσης για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ.

Ο δείκτης blue-chip του Λονδίνου διαπραγματευόταν γύρω στις 10,830 στις πρώτες συναλλαγές, επεκτείνοντας την υποτονική πορεία της εβδομάδας μετά την πτώση 0.17% την Τρίτη.

Η κίνηση άφησε τον FTSE 100 κάτω από το ρεκόρ Ιουλίου κοντά στις 10,991, ακόμα και ενώ η ευρύτερη ευρωπαϊκή αγορά συνέχισε να κινείται κοντά στα ιστορικά υψηλά.

Ο γερμανικός DAX κινήθηκε ελαφρώς υψηλότερα, ο γαλλικός CAC 40 υποχώρησε, ενώ ο STOXX Europe 600 παρέμεινε σχεδόν αμετάβλητος κοντά στις 661.

Το πετρέλαιο δημιουργεί δίπλευρο πρόβλημα στον FTSE 100

Το Brent ανέβηκε προς τα $90 το βαρέλι μετά από νέες επιθέσεις σε εμπορικά πλοία και μειωμένες ελπίδες ότι οι ΗΠΑ και το Ιράν θα συμφωνούσαν γρήγορα στο άνοιγμα του Στενού του Ορμούζ.

Η Τεχεράνη επιμένει ότι η θαλάσσια οδός θα παραμείνει περιορισμένη εκτός εάν η Ουάσινγκτον αποδεχθεί τους όρους της.

Αυτό δημιουργεί ένα μικτό πλαίσιο για τον FTSE 100.

Η ισχυρή του έκθεση σε εταιρείες ενέργειας και εμπορευμάτων μπορεί να προσφέρει κάποια προστασία όταν αυξάνεται το πετρέλαιο, αλλά το ακριβότερο αργό αναζωπυρώνει επίσης τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και απειλεί τα περιθώρια σε μεταφορές, λιανεμπόριο και επιχειρήσεις καταναλωτικών αγαθών.

Η ένταση ήταν ορατή σε όλη την Ευρώπη. Οι μετοχές του ενεργειακού τομέα ενισχύθηκαν περίπου 0.7%, καθιστώντας τον τον ισχυρότερο τομέα του STOXX 600, ενώ οι μετοχές αυτοκινήτων και εξαρτημάτων υποχώρησαν περίπου 0.8%.

Το γεωπολιτικό υπόβαθρο έχει επίσης διευρυνθεί πέραν του Ορμούζ.

Μια επίθεση των Χούθι σε ένα φορτηγό πλοίο στην Ερυθρά Θάλασσα σκότωσε μέλη του πληρώματος, ενώ η Βόρεια Κορέα εκτόξευσε ακόμη έναν βαλλιστικό πύραυλο και η Ταϊβάν επέκρινε προγραμματισμένες κινεζικές ναυτικές ασκήσεις κοντά στην ανατολική της ακτή.

Οι εξελίξεις αυτές ενίσχυσαν την ανάγκη για προσοχή αντί να προκαλέσουν ευρεία πώληση μετοχών.

Η Ευρώπη διατηρεί τα ρεκόρ της καλύτερα από το Λονδίνο

Η διστακτικότητα του FTSE 100 αντιπαραβάλλεται με την ευρύτερη ευρωπαϊκή αγορά, η οποία κατάφερε να παραμείνει κοντά στα πρόσφατα ρεκόρ.

Ο STOXX 600 ήταν γενικά αμετάβλητος γύρω στις 661 στις πρώτες συναλλαγές, ενώ ο Euro STOXX 50 κινήθηκε κοντά στις 6,550. Ο γερμανικός DAX κέρδισε περίπου 0.1%, αν και ο γαλλικός CAC 40 υποχώρησε περίπου 0.3%.

Τα εταιρικά κέρδη συνέβαλαν στην αποτροπή βαθύτερης υποχώρησης.

Ο γερμανικός κατασκευαστής πολεμικών πλοίων TKMS εκτινάχθηκε αφού ανέβασε τις προβλέψεις του για δεύτερη φορά μέσα σε έξι μήνες, ενώ η K+S ενισχύθηκε μετά από μια ακόμη αναβάθμιση της ετήσιας καθοδήγησης.

Η TUI κινήθηκε αντίθετα αφού τα τριμηνιαία λειτουργικά κέρδη απογοήτευσαν, καθώς οι πιο χαλαρές κρατήσεις και τα υψηλότερα κόστη καυσίμων επιβάρυναν την απόδοση.

Το Λονδίνο είχε επίσης κάποια εταιρική στήριξη. Η Balfour Beatty δήλωσε ότι τα αποτελέσματα για ολόκληρο το έτος θα πρέπει να είναι ελαφρώς καλύτερα από τις προηγούμενες προσδοκίες, υποστηριζόμενα από ισχυρή ζήτηση για υποδομές και ένα βιβλίο παραγγελιών περίπου £22.9 billion.

Η αντίθεση καθιστά επίσης σημαντικό τον FTSE 250. Η μεγαλύτερη έκθεσή του στην εγχώρια UK οικονομία σημαίνει ότι τα στοιχεία ανάπτυξης της Πέμπτης μπορεί να έχουν μεγαλύτερη σημασία για τις εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης παρά για τον διεθνώς προσανατολισμένο FTSE 100.

Ο δείκτης τιμών καταναλωτή των ΗΠΑ και το ΑΕΠ του ΗΒ γίνονται τα επόμενα τεστ

Η έκθεση για τις τιμές καταναλωτή των ΗΠΑ της Τετάρτης είναι ο άμεσος μακροοικονομικός καταλύτης.

Οι οικονομολόγοι αναμένουν ο γενικός δείκτης πληθωρισμού για τον Ιούλιο να αυξηθεί 0.1% σε σχέση με τον Ιούνιο και να επιβραδυνθεί σε περίπου 3.4% σε ετήσια βάση από 3.5%.

Ο δομικός πληθωρισμός αναμένεται να παραμείνει πιο σφιχτός, διατηρώντας την απόφαση της Federal Reserve για τον Σεπτέμβριο σε λεπτή ισορροπία. Το Bureau of Labor Statistics πρόκειται να δημοσιεύσει τα στοιχεία στις 8.30 am ET.

Η πρόσφατη άνοδος του πετρελαίου δεν θα αποτυπωθεί πλήρως στα στοιχεία του Ιουλίου, αλλά μια θερμότερη του αναμενόμενου ανάγνωση θα μπορούσε να ωθήσει υψηλότερα τις αποδόσεις των Treasury και να πιέσει τις αποτιμήσεις μετοχών παγκοσμίως.

Το Λονδίνο θα έχει στη συνέχεια το δικό του μακροοικονομικό τεστ την Πέμπτη, με το ΑΕΠ του ΗΒ για το δεύτερο τρίμηνο να αναμένεται από την Office for National Statistics.