Η μετοχή της SanDisk έχει καταρρεύσει: λόγοι για πιθανή ανάκαμψη στα $2.000

Η τιμή της μετοχής της SanDisk έχει καταρρεύσει σε μια βαθιά πτωτική αγορά, κινούμενη από το ιστορικό υψηλό των $2.367 τον Ιούνιο στο τρέχον $1.271. Αυτή η υποχώρηση συνέβη παρόλο που η εταιρεία παρουσίασε ισχυρά αποτελέσματα και θετικές προοπτικές εν μέσω του συνεχιζόμενου μπόουμ της τεχνητής νοημοσύνης (AI). Θα συνεχιστεί λοιπόν η πτωτική τάση ή θα ανακάμψει σύντομα;

Η μετοχή της SanDisk υποχώρησε παρά την άνθηση της δραστηριότητάς της

Η μετοχή SNDK έχει υποχωρήσει σημαντικά φέτος, παρά το γεγονός ότι η πρόσφατη ανακοίνωση αποτελεσμάτων έδειξε πως η επιχείρησή της λειτουργεί σε πλήρη απόδοση εν μέσω του συνεχιζόμενου μπόουμ στην AI. 

Τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου ανήλθαν σε $8,97 δισ., αυξημένα κατά 51% σε σχέση με το τρίτο τρίμηνο και κατά 372% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Αυτή η αύξηση την κατατάσσει μεταξύ των ταχύτερα αναπτυσσόμενων εταιρειών στις ΗΠΑ.

Η αύξηση των εσόδων της SanDisk οφείλεται στις μεγάλες παραγγελίες μνήμης από μερικές από τις μεγαλύτερες εταιρείες του κόσμου. Ταυτόχρονα, η έλλειψη προσφοράς οδήγησε σε απότομη άνοδο των τιμών της μνήμης, τάση που ενδέχεται να συνεχιστεί στο εγγύς μέλλον.

Για παράδειγμα, η Nvidia ανακοίνωσε σχέδιο άντλησης $500 δισ. για τη χρηματοδότηση της κατασκευής κέντρων δεδομένων AI. Επιπλέον, οι μεγαλύτερες εταιρείες στον χώρο των data centers, συμπεριλαμβανομένων ονομάτων όπως η Meta Platforms, η Microsoft, η Apple και η Alphabet, σχεδιάζουν να δαπανήσουν πάνω από $750 δισ. φέτος, και πιθανόν περισσότερα την επόμενη χρονιά. Μέρους αυτών των κεφαλαίων θα διατεθεί για αγορές μνήμης. 

Η SanDisk έχει ήδη εξαντλήσει τις διαθέσιμες ποσότητες για το έτος, και η διοίκηση πιστεύει ότι έχει ορατότητα πωλήσεων για τα επόμενα τέσσερα χρόνια. Αυτό σημαίνει ότι αναμένει συνέχιση της αύξησης των εσόδων εντός αυτής της περιόδου.

Η εταιρεία έγινε επίσης ιδιαίτερα κερδοφόρα, με τα καθαρά της κέρδη να αυξάνονται σε $6,9 δισ. από ζημία $23 εκατ. την ίδια περίοδο πέρυσι. 

Οι αναλυτές είναι εξαιρετικά αισιόδοξοι για την ανάπτυξη της εταιρείας. Ο μέσος εκτιμητής προβλέπει ότι τα έσοδα θα αυξηθούν κατά 363% σε $10,7 δισ. Τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου αναμένεται να εκτοξευθούν κατά 305% σε $12,27 δισ.

Για το έτος, τα έσοδα της εταιρείας αναμένεται να αυξηθούν κατά 141% σε $48,9 δισ., ακολουθούμενα από $58,2 δισ. το επόμενο έτος. Τα EPS αναμένονται να αυξηθούν σε $213, και σε $265 το επόμενο έτος. 

Η SanDisk είναι σοβαρά υποτιμημένη 

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η εταιρεία είναι σοβαρά υποτιμημένη, γεγονός που εξηγεί γιατί οι περισσότεροι αναλυτές είναι πολύ αισιόδοξοι για αυτήν. Για παράδειγμα, η μετοχή διαπραγματεύεται πλέον με προεξοφλητικό δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) 5,8, δίνοντάς της βαθμολογία A+ στο Seeking Alpha. Αυτός ο πολλαπλασιαστής είναι πολύ χαμηλότερος από τη μεσαία τιμή του κλάδου, που είναι 23. Ο προεξοφλητικός δείκτης PEG της ανέρχεται σε 0,14.

Ο κανόνας "Rule of 40" της εταιρείας είναι επίσης πολύ υψηλότερος από το όριο των 40. Έχει ετήσιο προεξοφλητικό ρυθμό αύξησης εσόδων 141% και περιθώριο καθαρού εισοδήματος 56%, δίνοντάς της αποτέλεσμα 197%. 

Οι κορυφαίοι αναλυτές έχουν ανοδική πρόβλεψη για την εταιρεία. Η Cantor Fitzgerald έχει σύσταση overweight, ενώ η Argus αναβάθμισε τη σύσταση από hold σε buy. Η Bernstein επανέλαβε σύσταση outperform. Ο μέσος στόχος μεταξύ των αναλυτών είναι $1.853, αυξημένος κατά 45% από τα τρέχοντα επίπεδα. 

Τεχνική ανάλυση τιμής SNDK

Διάγραμμα μετοχής SanDisk | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή της SanDisk έχει ισχυρά τεχνικά χαρακτηριστικά. Έχει σχηματίσει ένα μεγάλο κατερχόμενο κανάλι, με τις άνω και κάτω διακυμάνσεις του από τις 16 Ιουνίου φέτος.

Το κανάλι αποτελεί μέρος του σχηματισμού ανοδικής σημαίας. Παραμένει πάνω από τον εκθετικό κινητό μέσο των 200 ημερών (EMA), ένδειξη ότι οι αγοραστές εξακολουθούν να ελέγχουν την αγορά. Έχει επίσης σχηματιστεί ανοδική απόκλιση καθώς ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) συνεχίζει να ανεβαίνει.

Συνεπώς, η μετοχή πιθανότατα θα συνεχίσει να ανεβαίνει, ενδεχομένως μέχρι το ψυχολογικό επίπεδο των $2.000. Μια πτώση κάτω από τον εκθετικό κινητό μέσο 200 ημερών θα ακυρώσει την ανοδική προοπτική.