Η μετοχή της Adobe απογειώνεται: μπορεί η φήμη εξαγοράς της Workday να την ανεβάσει;

Η μετοχή της Adobe πραγματοποιεί ισχυρή ανάκαμψη καθώς οι επενδυτές επαναστρέφονται σε εταιρείες λογισμικού μετά την πώληση μετοχών πριν από μερικούς μήνες. Η ADBE κινείται στο υψηλότερο επίπεδό της από τις 2 Ιουνίου φέτος, αφού αυξήθηκε 42% από το φετινό χαμηλό της. Αυτή η ανάκαμψη ενδέχεται να συνεχιστεί λόγω των συνεχιζόμενων φημών για εξαγορά της Workday.

Η δραστηριότητα της Adobe τα πηγαίνει σχετικά καλά παρά τις ανησυχίες για το «SaaSpocalypse»

Η ADBE, δημιουργός δημοφιλών εργαλείων όπως τα Photoshop, Illustrator, Lightroom και InDesign, υπήρξε ένας από τους μεγαλύτερους «αποδέκτες ζημίας» λόγω των συνεχιζόμενων ανησυχιών για το λεγόμενο «SaaSpocalypse» μεταξύ των επενδυτών. Η μετοχή της βυθίστηκε στα $190 νωρίτερα φέτος, σημαντικά χαμηλότερα από το ιστορικό υψηλό των $698. 

Ο κύριος λόγος της ρευστοποίησης είναι ο φόβος ότι η επερχόμενη επανάσταση της τεχνητής νοημοσύνης θα καταστήσει ορισμένα προϊόντα της παρωχημένα. Για παράδειγμα, πλέον οποιοσδήποτε μπορεί να χρησιμοποιήσει εργαλεία AI για επεξεργασία φωτογραφιών και σχεδίαση προϊόντων όπως λογότυπα και κάρτες. 

Η κατάρρευση έκανε την Adobe μια σημαντικά υποτιμημένη εταιρεία, με τον προοπτικό δείκτη τιμής προς κέρδη να πέφτει στο 10. Η προοπτική αυτή πολλαπλή είναι πολύ χαμηλότερη από τη μεσαία τιμή του τεχνολογικού τομέα (24) και από τον πενταετή μέσο όρο (26). Ο δείκτης S&P 500, που παρακολουθεί τις μεγαλύτερες εταιρείες των ΗΠΑ, έχει πολλαπλή 20.

Σε θεμελιώδη βάση, η δραστηριότητα της Adobe έχει επιβραδυνθεί τα τελευταία χρόνια, γεγονός που οδήγησε σε ορισμένα λάθη. Για παράδειγμα, θεωρούμε ότι η εξαγορά της Semrush έναντι $1,9 δισ. ήταν λάθος, καθώς ο κλάδος του search engine optimization (SEO) αλλάζει εν μέσω του AI boom. 

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι τα έσοδα της Adobe αυξήθηκαν 13% σε ετήσια βάση στο δεύτερο τρίμηνο, φτάνοντας τα $6,62 δισ. Τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR) ανήλθαν περίπου στα $27 δισ., με τη Semrush να συνεισφέρει $480 εκατ. Το τρίμηνο έκλεισε με $22 δισ. σε υπόλοιπες υποχρεώσεις απόδοσης (RPO). 

Οι αναλυτές αναμένουν ότι η δραστηριότητα της Adobe θα εμφανίσει μέτρια ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια. Τα ετήσια έσοδα της αναμένεται να αυξηθούν κατά 11% φέτος στα $26,52 δισ., και να φτάσουν τα $28 δισ. του χρόνου. 

Η Adobe μπορεί να ωφεληθεί από την εξαγορά της Workday

Ένας πιθανός καταλύτης για τις μετοχές της Adobe είναι η φήμη ότι η Silver Lake είναι κοντά στην εξαγορά της Workday, μιας κορυφαίας εταιρείας στον κλάδο του λογισμικού. Αν αυτή η εξαγορά πραγματοποιηθεί, θα είναι μία από τις μεγαλύτερες εξαγορές για λήψη ιδιωτικοποίησης στον κλάδο, καθώς η Workday έχει κεφαλαιοποίηση άνω των $50 δισ. 

Η εξαγορά, ωστόσο, θα ωφελήσει και άλλες εταιρείες λογισμικού που κατέρρευσαν τους τελευταίους μήνες, καθώς θα αυξήσει την πιθανότητα περισσότερων συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών στον κλάδο. 

Η κεφαλαιοποίηση της Adobe στα $107 δισ. σημαίνει ότι θα ήταν δύσκολο να εξαγοραστεί. Ως αποτέλεσμα, η διοίκηση μπορεί να αποφασίσει να ενισχύσει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, καθώς θεωρεί ότι η εταιρεία είναι σημαντικά υποτιμημένη. Επανεπέκτησε 8,5 εκατ. μετοχές το τελευταίο τρίμηνο. Συνεπώς, οι κυκλοφορούσες μετοχές της έχουν πέσει σε 399 εκατ. από 486 εκατ. το 2020.

Τεχνική ανάλυση μετοχής Adobe

Διάγραμμα μετοχής Adobe | Πηγή: TradingView

Η μετοχή ADBE έχει εκτοξευτεί τους τελευταίους μήνες, μετακινούμενη από $190 σε $270. Έχει ήδη διασπάσει τον 200ήμερο σταθμισμένο κινητό μέσο όρο (WMA), ένδειξη ότι οι bulls παραμένουν στο τιμόνι. Ο Average Directional Index (ADX) ανέβηκε στο 22,8, στο υψηλότερο επίπεδό του από την 1η Ιουλίου, ένδειξη ότι η ανοδική ορμή συνεχίζεται. 

Υπάρχουν σημάδια ότι η μετοχή έχει σχηματίσει ένα αντεστραμμένο πρότυπο κεφαλής-ώμων, ένα συνηθισμένο ανοδικό σήμα ανάστροφης τάσης. Συνεπώς, η διαδρομή με το μικρότερο αντίσταση για τη μετοχή είναι προς τα πάνω, με το επόμενο κρίσιμο επίπεδο-στόχο να είναι το ψυχολογικό όριο των $300.