Η ανάκαμψη 22% του KOSPI αιφνιδιάζει τις αγορές: τελείωσε η βίαιη πτώση των chip στην Κορέα;

Ο KOSPI της Νότιας Κορέας επέκτεινε μία από τις πιο απότομες αντιστροφές στα παγκόσμια χρηματιστήρια την Παρασκευή, επανέρχοντας για λίγο στο 7.000 καθώς η εξασθένηση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ ενθάρρυνε τους επενδυτές να επιστρέψουν στις εταιρείες ημιαγωγών που προκάλεσαν τη σφοδρή πώληση του Ιουλίου.

Ο δείκτης άνοιξε 2,7% υψηλότερα στις 6.995,67 και άγγιξε προσωρινά τις 7.010,86, την πρώτη κίνηση πάνω από τις 7.000 από τις 24 Ιουλίου.

Η Samsung Electronics κέρδισε περίπου 1% νωρίς στη συνεδρίαση ενώ η SK Hynix αναπήδησε πάνω από 5%.

Η άνοδος φέρνει τον KOSPI σε τροχιά να διακόψει επτά συνεχείς εβδομαδιαίες πτώσεις και να υπεραποδώσει άνετα σε σχέση με τους περισσότερους περιφερειακούς ανταγωνιστές.

Το στοίχημα της Κορέας στην τεχνητή νοημοσύνη μετατράπηκε από εκκαθάριση σε ανάκαμψη

Το μέγεθος της ανάκαμψης είναι εντυπωσιακό γιατί ο KOSPI βρισκόταν ακόμη σε βαριά πτώση μόλις πριν από δύο εβδομάδες.

Μέχρι την Πέμπτη, ο δείκτης είχε ανεβεί σχεδόν 22% από το χαμηλό της 30ής Ιουλίου, καλύπτοντας το συμβατικό όριο για μια νέα ανοδική αγορά.

Η Πέμπτη μόνη της έφερε κέρδος 3,6%, με βοήθεια από την ανανεωμένη ζήτηση για Samsung και SK Hynix αφού οι επενδυτές επανεκτίμησαν τις προοπτικές για μνήμες AI.

Οι αναλυτές της Macquarie θεωρούν μεγάλο μέρος της πτώσης του Ιουλίου ως σοκ θέσεων και ροών κεφαλαίων και όχι ως κατάρρευση των βασικών μεγεθών της ημιαγωγικής βιομηχανίας.

Η ισχυρή ζήτηση για υποδομές AI και η σφιχτή προσφορά μνημών συνεχίζουν να στηρίζουν την κερδοφορία των δύο μεγαλύτερων κατασκευαστών chip της Κορέας.

Αυτή η διάκριση έχει σημασία μετά την επιδείνωση της αρχικής πτώσης από προϊόντα με μόχλευση και τις πωλήσεις μέσω περιθωρίου.

Οι νοτιοκορεάτες ρυθμιστές έκτοτε έχουν στενέψει την πρόσβαση σε μοχλευμένα ETF μεμονωμένων μετοχών, μειώνοντας ενδεχομένως μια πηγή των ακραίων διακυμάνσεων που χαρακτήρισαν την καλοκαιρινή εκκαθάριση.

Η ανακούφιση από τη Fed δίνει μεγαλύτερο περιθώριο στα τεχνολογικά χαρτιά

Ο τελευταίος καταλύτης ήρθε από τις ΗΠΑ, όπου τα στοιχεία για τον πληθωρισμό καταναλωτή και παραγωγού μείωσαν τους φόβους για μια άμεση αύξηση από τη Federal Reserve.

Οι αμερικανικές τιμές παραγωγού παρέμειναν αμετάβλητες τον Ιούλιο μετά από πτώση 0,1% τον Ιούνιο, ενώ ο ετήσιος πληθωρισμός PPI επιβραδύνθηκε στο 4,7% από 5,5%.

Σε συνδυασμό με τη χαμηλότερη πληθωριστική τάση των καταναλωτών και την ασθενή έκθεση απασχόλησης του Ιουλίου, τα δεδομένα οδήγησαν την ενσωματωμένη πιθανότητα για αύξηση της Fed τον Σεπτέμβριο προς το ένα τρίτο.

Ο χαμηλότερος κίνδυνος επιτοκίων είναι ιδιαίτερα υποστηρικτικός για την Κορέα επειδή ο KOSPI έχει γίνει έντονα εκτεθειμένος σε εταιρείες ημιαγωγών υψηλής ανάπτυξης.

Επίσης βοήθησε να ανέβει η ευρύτερη περιοχή: ο δείκτης MSCI για την Ασία-Ειρηνικό εκτός Ιαπωνίας σημείωσε άνοδο 0,3% και κατευθυνόταν σε εβδομαδιαία άνοδο 2,7%, ενώ ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας κέρδισε 1,5% και βρισκόταν σε πορεία για πάνω από 5% για την εβδομάδα.

Το πετρέλαιο και η γεωπολιτική παραμένουν το αδύναμο σημείο

Το ράλι δεν είναι χωρίς μακροοικονομικό ρίσκο. Το Brent διαπραγματευόταν κοντά στα $87 το βαρέλι και κατευθυνόταν ακόμα σε εβδομαδιαία άνοδο περίπου 4% καθώς οι διαπραγματεύσεις ΗΠΑ-Ιράν παρέμεναν αδρανείς.

Η στρατηγιστής της Saxo, Charu Chanana, θεωρεί ότι ο μειωμένος κίνδυνος Fed και το μαλακότερο πετρέλαιο από τα πρόσφατα υψηλά υποστηρίζουν τις μετοχές, αλλά θεωρεί το ράλι ευάλωτο σε γεωπολιτικά ρεπορτάζ.

Ένα ακόμη ράλι στο αργό θα μπορούσε γρήγορα να αναζωπυρώσει ανησυχίες για τον πληθωρισμό και να σφίξει τις χρηματοοικονομικές συνθήκες.

Το γεν αποτελεί ένα ακόμη περιφερειακό σημείο πίεσης, διαπραγματευόμενο κοντά στα 159,4 ανά δολάριο καθώς οι επενδυτές αποτιμούν αυξανόμενη πιθανότητα αύξησης της Τράπεζας της Ιαπωνίας τον Σεπτέμβριο.