Micron πλησιάζει τα $1.000· SK Hynix και SanDisk ανεβαίνουν πριν το άνοιγμα – τι το ωθεί;

Οι μετοχές των κατασκευαστών μνημών και αποθήκευσης ενισχύονταν στο προ-άνοιγμα τη Δευτέρα, ενώ η Micron πλησίαζε το κρίσιμο όριο των $1.000 πριν την έναρξη της συνεδρίασης, καθώς οι επενδυτές αξιολογούσαν νέα σήματα που μπορεί να στηρίξουν τον κλάδο.

Οι μετοχές της Micron Technology ενισχύονταν περίπου 3% στο προ-άνοιγμα της Δευτέρας, θέτοντας τη μετοχή σε τροχιά να διασπάσει το όριο των $1.000 εάν τα κέρδη διατηρηθούν στη συνεδρίαση.

Η SK Hynix ανέβηκε άνω του 4%, ενώ η SanDisk κέρδιζε περίπου 6% στο προ-άνοιγμα.

Η Micron έκλεισε στα $971.66 στις 14 Αυγούστου και έχει κερδίσει περίπου 13% τις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις.

Η μετοχή είχε υποχωρήσει κάτω από τα $1.000 στις 2 Ιουλίου μετά το ιστορικό υψηλό τον Ιούνιο, καθώς οι επενδυτές αμφισβητούσαν κατά πόσο οι τεράστιες δαπάνες των τεχνολογικών εταιρειών σε υποδομή για AI θα απέδιδαν επαρκώς.

Η πώληση του Ιουλίου επηρέασε ευρέως τις μετοχές ημιαγωγών, με τους επενδυτές να επικεντρώνονται όλο και περισσότερο στον ανταγωνισμό από κινεζούς κατασκευαστές και στην πιθανότητα οι δαπάνες κεφαλαίου για AI να επιβραδυνθούν.

Δεν θέλουν την Apple να χρησιμοποιεί κινεζικές μνήμες: Lutnick

Ένας νέος καταλύτης για τη Micron θα μπορούσε να προήλθε από τον υπουργό Εμπορίου των ΗΠΑ Howard Lutnick, ο οποίος δήλωσε ότι η κυβέρνηση Trump δεν επιθυμεί η Apple να χρησιμοποιεί μνήμη κατασκευασμένη στην Κίνα.

«Η κυβέρνηση Τραμπ δεν το υποστηρίζει», είπε ο Lutnick σε συνέντευξη μετά από ξενάγηση σε εργοστάσιο της Apple στο Χιούστον, σύμφωνα με το The Wall Street Journal.

«Πρέπει να υπάρχουν άλλες λύσεις στο ζήτημα της μνήμης, αλλά δεν είναι καλό αμερικανικές εταιρείες να χρησιμοποιούν κινεζική μνήμη», είπε.

Όταν ρωτήθηκε αν είχε μεταφέρει αυτή τη θέση στην Apple, ο Lutnick απάντησε «ξεκάθαρα».

Τα σχόλια έρχονται καθώς η Micron έχει ασκήσει λόμπινγκ στην κυβέρνηση Τραμπ κατά της χρήσης κινεζικών μνημών από την Apple, υποστηρίζοντας ότι μια τέτοια κίνηση θα μπορούσε να υπονομεύσει την αμερικανική παραγωγή ημιαγωγών και να συγκρουστεί με τις προσπάθειες της Ουάσιγκτον να φέρει περισσότερη κατασκευή chips εντός χώρας.

Οι σημαντικές επενδυτικές δεσμεύσεις της Micron στις ΗΠΑ έχουν ενισχύσει τη θέση της στις συζητήσεις με τους πολιτικούς φορείς, τοποθετώντας την εταιρεία στο επίκεντρο της συζήτησης για την εφοδιαστική αλυσίδα της Apple.

Η Apple δοκιμάζει μνήμες από κινεζικούς κατασκευαστές CXMT και Yangtze Memory Technologies, ενδεχομένως ανοίγοντας το δρόμο για χρήση τους σε συσκευές που πωλούνται στην Κίνα, σύμφωνα με άτομα εξοικειωμένα με το θέμα που επικαλείται η Wall Street Journal.

Οι αμερικανικοί κανόνες απαιτούν από τις αμερικανικές εταιρείες να λάβουν άδεια πριν μοιραστούν πληροφορίες προϊόντων με την CXMT και την YMTC.

Ωστόσο, η Apple μπορεί να αγοράσει έτοιμες μνήμες από τις κινεζικές εταιρείες χωρίς απαραίτητα να απαιτείται το ίδιο επίπεδο συνεργασίας.

Ο Chief Operating Officer της Apple, Sabih Khan, αρνήθηκε να επιβεβαιώσει αν η εταιρεία δοκιμάζει κινεζικές μνήμες.

Αλλά εν μέσω έλλειψης προμηθειών, είπε, «πρέπει να εξετάσουμε όλες τις επιλογές», συμπεριλαμβανομένων των προσπαθειών επέκτασης παραγωγής με τους υπάρχοντες προμηθευτές.

Για τη Micron, οι περιορισμοί στην κινεζική μνήμη θα μπορούσαν να προσφέρουν επιπλέον στήριξη στις τιμές και τη ζήτηση, προστατεύοντας παράλληλα τη θέση της σε μία από τις μεγαλύτερες τεχνολογικές εφοδιαστικές αλυσίδες του κόσμου.

Η New Street βλέπει σημαντικό περιθώριο ανόδου για τη Micron

Επιπλέον, η New Street αναβάθμισε την εταιρεία σε Buy από Neutral την περασμένη εβδομάδα και όρισε στόχο τιμής $1.250, υπονοώντας περίπου 29% περιθώριο ανόδου από τα πρόσφατα επίπεδα.

Η χρηματιστηριακή τόνισε ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να μετατρέψει τη Micron σε εταιρεία αξίας $2 τρισ. έως $3 τρισ. έως το τέλος της δεκαετίας.

Η New Street αναμένει ότι οι εφαρμογές ΤΝ θα γίνουν η κυρίαρχη πηγή ζήτησης μνήμης, καλύπτοντας περίπου τα δύο τρίτα της συνολικής ζήτησης τα επόμενα χρόνια.

Προβλέπει ετήσια αύξηση της ζήτησης μνήμης περίπου 15% μετά το 2030, σε σύγκριση με ιστορικό μέσο όρο περίπου 10% τις τελευταίες δύο δεκαετίες.

Η χρηματιστηριακή επίσης πιστεύει ότι η μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM) αξίζει ένα πριμ σε σχέση με τη συμβατική DRAM επειδή η ζήτηση τροφοδοτείται όλο και περισσότερο από μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε υποδομές ΤΝ αντί για τους παραδοσιακούς κύκλους των ημιαγωγών.

Η New Street προβλέπει ότι η Micron θα μπορούσε να παράγει πάνω από $150 δισ. σε ετήσιες ελεύθερες ταμειακές ροές έως το 2030 και να συγκεντρώσει πάνω από $600 δισ. σε μετρητά στα υψηλότερα επίπεδα.

Η SanDisk συμμετέχει στο ράλι των μετοχών μνήμης

Η SanDisk είναι επίσης στο επίκεντρο από τα τέλη της περασμένης εβδομάδας.

Η μετοχή εκτινάχθηκε πάνω από 7% την Παρασκευή αφού η εταιρεία παρουσίασε τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της σε ημέρα επενδυτή.

Η διοίκηση προέβλεψε ετήσια αύξηση εσόδων στο εύρος μέσου προς υψηλού διψήφιου ποσοστού μεταξύ των οικονομικών ετών 2028 και 2030.

Η SanDisk στοχεύει σε μη-GAAP μεικτά περιθώρια περίπου 80% και προσαρμοσμένα περιθώρια ελεύθερων ταμειακών ροών γύρω στο 50%, υποδεικνύοντας σημαντική μόχλευση λειτουργίας καθώς η εταιρεία επεκτείνεται.

Η εταιρεία επίσης επικαλέστηκε $93.9 δισ. σε συμβάσεις που συνδέονται με τα νεότερα επιχειρηματικά της μοντέλα, δίνοντας στους επενδυτές μεγαλύτερη ορατότητα στη μελλοντική ζήτηση.

Η JPMorgan ξεκίνησε την κάλυψη της SanDisk με σύσταση Overweight και στόχο τιμής $2.250.

Ο αναλυτής Harlan Sur είπε ότι η SanDisk είναι «μοναδικά τοποθετημένη να εκμεταλλευθεί την συνεχιζόμενη δομική αλλαγή στη ζήτηση NAND που πυροδοτείται από τη ραγδαία ανάπτυξη των φόρτων εργασίας inference της ΤΝ», επισημαίνοντας την πιθανότητα τα φορτία εργασίας ΤΝ να μετασχηματίσουν την αγορά NAND.