Γιατί ανεβαίνουν σήμερα οι μετοχές Micron, SK Hynix και ο κλάδος μνήμης

Οι μετοχές κατασκευαστών τσιπ μνήμης αυξήθηκαν στις συναλλαγές τη Δευτέρα, καθώς η ανανεωμένη αισιοδοξία γύρω από το εμπόριο υλικού για τεχνητή νοημοσύνη συνδυάστηκε με τις προσπάθειες της διοίκησης Τραμπ να αποθαρρύνει τις αμερικανικές εταιρείες από την προμήθεια τσιπ μνήμης από την Κίνα.

Οι μετοχές της Micron Technology MU ενισχύθηκαν περισσότερο από 5,9% στις συναλλαγές, ενώ η SK Hynix της Ν. Κορέας σημείωσε άνοδο 5,6% και η SanDisk προχώρησε +8,9%.

Η Micron έχει ανέβει περισσότερο από 730% τους τελευταίους 12 μήνες, αν και η μετοχή παραμένει κάτω από το φετινό καλοκαιρινό υψηλό των πάνω από $1,200.

Οι εντάσεις ΗΠΑ-Κίνας ενισχύουν τις μετοχές κατασκευαστών μνήμης

Τα πρόσφατα κέρδη ήρθαν αφότου ο υπουργός Εμπορίου Howard Lutnick δήλωσε ότι η διοίκηση Τραμπ αποθαρρύνει τις αμερικανικές εταιρείες από τη χρήση κινεζικών τσιπ μνήμης.

Ο Lutnick είπε στη Wall Street Journal ότι «δεν είναι καλό αμερικανικές εταιρείες να χρησιμοποιούν κινεζική μνήμη», και η διοίκηση έχει μεταφέρει αυτό το μήνυμα στην Apple.

Τα σχόλια έρχονται μετά από δημοσιεύματα ότι η Apple είχε πραγματοποιήσει πρώιμες συζητήσεις με την ChangXin Memory Technologies, ή CXMT, για πιθανή προμήθεια εξαρτημάτων για συσκευές που πωλούνται στην Κίνα.

Η CXMT έχει επεκταθεί ραγδαία στην παραδοσιακή DRAM και κάλυψε το 7% της παγκόσμιας αγοράς ως προς τα έσοδα στο δεύτερο τρίμηνο, σύμφωνα με την Counterpoint Research.

Οι κανόνες των ΗΠΑ απαιτούν από τις αμερικανικές εταιρείες να λάβουν άδεια πριν μοιραστούν πληροφορίες προϊόντος με την CXMT.

Οι εξελίξεις έχουν προσθέσει έναν ακόμη πιθανό ευνοϊκό άνεμο για τους αμερικανούς προμηθευτές τσιπ μνήμης, καθώς οι επενδυτές επιστρέφουν στο εμπόριο υλικού για AI.

Η BofA προβλέπει πολύ ισχυρότερα κέρδη για τη Micron

Ο μεγαλύτερος καταλύτης για τη Micron, ωστόσο, προήλθε από την Bank of America, που επανέλαβε τη σύσταση Buy και τον στόχο τιμής $1,550 για τη μετοχή.

Ο στόχος υπονοεί περίπου 59% άνοδο σε σχέση με τα επίπεδα που αναφέρονται στην έκθεση.

Η BofA αναμένει ότι τα κέρδη ανά μετοχή της Micron για το οικονομικό έτος 2030 θα φτάσουν μεταξύ $200 και $250, σημαντικά πάνω από τη σημερινή συμφωνημένη κορυφαία εκτίμηση της Wall Street για $160 έως $170.

Η αισιόδοξη πρόβλεψη της τράπεζας βασίζεται στην άποψή της ότι η αγορά μνήμης ενδέχεται να εισέρχεται σε μια «δομικά ισχυρότερη φάση», αντί να βιώνει έναν ακόμη προσωρινό ανοδικό κύκλο.

Η BofA θεωρεί επίσης τη Micron κορυφαία επιλογή, υποστηρίζοντας ότι η εταιρεία μπορεί να έχει σημαντικά μεγαλύτερη μακροπρόθεσμη κερδοφορία από ό,τι δείχνουν οι τρέχουσες εκτιμήσεις.

Η SanDisk αποτελεί σημαντικό στοιχείο του επιχειρήματος της τράπεζας. Η BofA πιστεύει ότι η ανθεκτική προοπτική ανάπτυξης της SanDisk παρέχει ενδείξεις πως η ευρύτερη αγορά μνήμης μπορεί να κινείται προς μια πιο διατηρήσιμη περίοδο ισχύος.

Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι οι επενδυτές χρειάζεται να κοιτάξουν πέρα από τα βραχυπρόθεσμα αποτελέσματα της Micron και να αξιολογήσουν πόση κερδοφορία μπορεί να παράξει η εταιρεία σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα.

Η ζήτηση για μνήμη παραμένει σφιχτή καθώς επεκτείνεται η τεχνητή νοημοσύνη

Ο διευθύνων σύμβουλος της SanDisk, David Goeckeler, έχει επίσης επισημάνει αλλαγές στο επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας που θα μπορούσαν να μειώσουν την έκθεσή της στον παραδοσιακό κύκλο άνθησης και παρακμής της βιομηχανίας μνήμης.

Ο Goeckeler είπε ότι η SanDisk προχωρά προς πολυετή συμβόλαια με πελάτες, αυξάνοντας την ορατότητα της ζήτησης από περίπου τρεις μήνες σε πάνω από τέσσερα χρόνια. Μεταξύ 50% και δύο τρίτων της προσφοράς καλύπτονται πλέον από συμφωνίες, σύμφωνα με τα σχόλιά του.

Ο Chief Business Officer της Micron, Sumit Sadana, δήλωσε ξεχωριστά ότι τα σήματα ζήτησης των πελατών έχουν ενισχυθεί από την τελευταία έκθεση κερδών της εταιρείας. Αναμένει ότι οι «πολύ σφιχτές συνθήκες του κλάδου» θα συνεχιστούν πέραν του 2027.

Ο Sadana τόνισε επίσης την αυξανόμενη ζήτηση για μνήμη υψηλού εύρους ζώνης καθώς επεκτείνονται τα φορτία εργασίας AI.

Οι πελάτες όλο και περισσότερο εντοπίζουν τη DRAM ως τον κύριο περιορισμό τους, μπροστά από την ενέργεια, τον χώρο, τη χωρητικότητα των κέντρων δεδομένων και τα logic wafers.

Ο συνδυασμός ισχυρότερης ζήτησης από την AI, πιο σφιχτής προσφοράς μνήμης και της πιο αισιόδοξης μακροπρόθεσμης προοπτικής κερδών της BofA έχει δώσει νέα ορμή στις μετοχές μνήμης, αν και η Micron παραμένει κάτω από το πρόσφατο υψηλό της.