Dow +110 μον. καθώς οι επαναγορές Treasury μειώνουν αποδόσεις — Moderna ανεβαίνει

Οι αμερικανικές μετοχές έκλεισαν ανοδικά την Τετάρτη, καθώς η πτώση των αποδόσεων των Treasury βελτίωσε τη διάθεση για ρίσκο, ενώ μια ισχυρή άνοδος των μετοχών της Moderna ενίσχυσε τον τομέα της υγείας.

Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average ενισχύθηκε 0,22%, ή 119,71 μονάδες, ενώ ο S&P 500 κέρδισε 0,22% και ο Nasdaq Composite προχώρησε 0,16%.

Τα κέρδη μετριάστηκαν κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, αφού οι βασικοί δείκτες είχαν ανεβεί πιο απότομα νωρίτερα μέσα στην ημέρα.

Ο Dow είχε ενισχυθεί πάνω από 300 μονάδες στο υψηλό της συνεδρίασης, ενώ ο S&P 500 και ο Nasdaq είχαν κερδίσει έως και 0,7% και 0,6% αντίστοιχα.

Η αρχική άνοδος ακολούθησε την ανακοίνωση του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ ότι θα διπλασιάσει τουλάχιστον το μέγεθος των επαναγορών χρέους που στοχεύουν σε μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα.

Οι επαναγορές Treasury ωθούν τις αποδόσεις χαμηλότερα

Οι αυξημένες επαναγορές θα επικεντρωθούν σε τίτλους Treasury με λήξεις μεταξύ 10 και 30 ετών, συμπεριλαμβανομένου του 20ετούς χρέους. Η ανακοίνωση βοήθησε να αντιστραφεί μέρος της πρόσφατης ανόδου στο κόστος δανεισμού μακράς διάρκειας.

Η απόδοση του 30ετούς Treasury υποχώρησε 9 μονάδες βάσης στο 5,195%, αφού είχε φτάσει πάνω από 5,33% στην προηγούμενη συνεδρίαση, στο υψηλότερο επίπεδό της σε 19 χρόνια.

Η απόδοση του 10ετούς Treasury μειώθηκε πάνω από 5 μονάδες βάσης, στο 4,653%.

Οι χαμηλότερες αποδόσεις στήριξαν μετοχές ευαίσθητες σε επιτόκια, με τη Lowe's να κερδίζει περίπου 3% και τη Home Depot να ανεβαίνει πάνω από 2%.

Ωστόσο, οι επενδυτές παρέμειναν επιφυλακτικοί σχετικά με την ευρύτερη προοπτική των επιτοκίων.

Τα πρακτικά της Federal Reserve που δημοσιεύθηκαν την Τετάρτη έδειξαν ότι αρκετοί αξιωματούχοι προτιμούσαν την αύξηση των επιτοκίων στη συνεδρίαση του Ιουλίου, ενώ πολλοί ανέφεραν ότι ενδέχεται να χρειαστεί περαιτέρω σύσφιγξη εάν ο πληθωρισμός δεν υποχωρήσει.

Η Fed διατήρησε το βασικό επιτόκιο στο 3,5% έως 3,75% τον Ιούλιο, με τρεις αξιωματούχους να διαφοροποιούνται υπέρ μιας αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης.

Moderna οδηγεί ανοδικά τον τομέα υγείας

Η Moderna ήταν μεταξύ των μεγαλύτερων μεμονωμένων κερδισμένων, με τις μετοχές της να διπλασιάζονται και να ανεβαίνουν πάνω από 176% μετά την ανακοίνωση θετικών αποτελεσμάτων τελικού σταδίου για μια εξατομικευμένη mRNA θεραπεία κατά του καρκίνου που αναπτύχθηκε με τη Merck.

Η θεραπεία πέτυχε τον κύριο στόχο της δοκιμής, που ήταν η μείωση της επανεμφάνισης του μελανώματος, καθώς και τον δευτερεύοντα στόχο της πρόληψης της εξάπλωσης του καρκίνου. Οι μετοχές της Merck επίσης ανέβηκαν πάνω από 12%.

Το ράλι της Moderna σήκωσε και άλλες μετοχές του τομέα υγείας, μεταξύ άλλων τη Novavax και τις μετοχές της BioNTech που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ.

Ο τομέας υγείας του S&P 500 έφτασε σε ιστορικό υψηλό και αποτέλεσε τη μεγαλύτερη ώθηση για τον δείκτη ανάμεσα στους 11 βασικούς κλάδους του.

Η Marvell Technology σημείωσε επίσης άνοδο, ανεβαίνοντας 9% μετά την ανακοίνωση διευρυμένης συνεργασίας με την Google σχετικά με προσαρμοσμένα chips AI. Η εταιρεία χορήγησε στην Alphabet ένα δικαίωμα αγοράς (warrant) έως και $12.2 billion σε μετοχές της Marvell.

Οι τεχνολογικές μετοχές υπό πίεση από AI και επιτόκια

Δεν ωφελήθηκαν όλες οι τεχνολογικές μετοχές από την πτώση των αποδόσεων. Οι Broadcom και Advanced Micro Devices υποχώρησαν περίπου 4%, ενώ ο δείκτης ημιαγωγών της Φιλαδέλφειας έκλεισε επίσης πτωτικά.

Οι απώλειες ακολούθησαν μια αναφορά ότι τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της OpenAI απογοήτευσαν τους επενδυτές. Τα έσοδα αυξήθηκαν 18% σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο, αλλά οι ζημίες επίσης διευρύνθηκαν.

Οι τεχνολογικές μετοχές παραμένουν ευαίσθητες στο κόστος δανεισμού, καθώς οι εταιρείες συνεχίζουν να επενδύουν βαριά στην υποδομή για AI. Η άνοδος των αποδόσεων έχει συμβάλει στην πρόσφατη πίεση του κλάδου, ενώ η παρέμβαση του Treasury την Τετάρτη παρείχε προσωρινή ανακούφιση.

Οι επενδυτές παρακολούθησαν επίσης τον παγκόσμιο πληθωρισμό και τους γεωπολιτικούς κινδύνους. Τα συμβόλαια Brent έκλεισαν υψηλότερα καθώς η αβεβαιότητα γύρω από τη Μέση Ανατολή παρέμεινε αυξημένη, με αντικρουόμενες δηλώσεις σχετικά με το καθεστώς της ναυσιπλοΐας μέσω του Στενού του Χορμούζ.

Συνολικά, οι βασικοί αμερικανικοί δείκτες έκλεισαν οριακά υψηλότερα, αν και η απόσυρση από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά τους δείχνει ότι οι επενδυτές παρέμειναν επιφυλακτικοί ως προς τη μακροπρόθεσμη πορεία των επιτοκίων.