Τα futures του Dow εκτοξεύονται 300 μονάδες πριν τα στοιχεία CPI — 5 σημεία πριν το άνοιγμα

Τα futures των αμερικανικών μετοχών κινήθηκαν ανοδικά την Παρασκευή καθώς οι επενδυτές τοποθετήθηκαν ενόψει της έκθεσης για τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) του Αυγούστου, του τελευταίου μεγάλου τεστ πληθωρισμού πριν από τη συνεδρίαση της Federal Reserve την επόμενη εβδομάδα.

Τα futures του Dow αυξήθηκαν περίπου 300 μονάδες ή 0,5%, ενώ τα συμβόλαια για τον S&P 500 και τον Nasdaq 100 ενισχύθηκαν περίπου 0,5% και 0,6% αντίστοιχα, μετά από τέσσερις συνεχείς συνεδριάσεις με απώλειες.

Το αργό πετρέλαιο προσέφερε κάποια ανακούφιση, με το Brent να υποχωρεί από το νυχτερινό υψηλό κοντά στα $110, αν και διατηρήθηκε πάνω από τα $106.

Η απόδοση του 10ετούς Treasury κινήθηκε γύρω στο 4.95%, καθιστώντας τα μετοχικά χαρτοφυλάκια ιδιαίτερα ευαίσθητα στο αποτέλεσμα του δείκτη πληθωρισμού.

5 πράγματα που πρέπει να ξέρετε πριν ανοίξει η Wall Street

1. Ο CPI μπορεί ακόμα να κρίνει την απόφαση της Fed

Η έκθεση για τον CPI του Αυγούστου δημοσιεύεται στις 8:30 π.μ. ET. Οι προβλέψεις συγκεντρώνονται γύρω στο 3.3%–3.4% ετήσιας συνολικής αύξησης τιμών, ενώ ο δομικός (core) πληθωρισμός αναμένεται κοντά στο 2.4%.

Οι αγορές αποδίδουν περίπου δύο τρίτα πιθανότητα για αύξηση κατά ένα τέταρτο της μονάδας (0,25%) από τη Fed την επόμενη εβδομάδα.

Οι αναλυτές επισήμαναν ότι ένα ισχυρό δείγμα του συνολικού πληθωρισμού που θα κινηθεί από την ενέργεια θα ενισχύσει την περίπτωση για άμεση αύξηση. Αντίθετα, ένας πιο ήπιος δομικός αριθμός θα έδινε χώρο σε μετοχές και Treasuries για ένα ράλι ανακούφισης.

2. Η απόδοση του 10ετούς εξακολουθεί να φλερτάρει με το 5%

Η απόδοση του 10ετούς Treasury διαπραγματευόταν γύρω στο 4.95% αφού άγγιξε το 4.979% τη νύχτα, διατηρώντας το όριο του 5% ισχυρά στο προσκήνιο.

Αυτό έχει σημασία γιατί υψηλότερες αποδόσεις χωρίς ρίσκο καθιστούν τις ακριβές μετοχές λιγότερο ελκυστικές και αυξάνουν το κόστος χρηματοδότησης για ενυπόθηκα, αυτοκίνητα και εταιρικά δάνεια.

Σύμφωνα με δεδομένα αγοράς, η απόδοση του 30ετούς έχει αναρριχηθεί σε επίπεδα που δεν είχαν εμφανιστεί από το 2007. Ένας «καυτός» δείκτης CPI θα μπορούσε έτσι να πλήξει περισσότερο τις μετοχές ανάπτυξης ευαίσθητες στην αποτίμηση.

3. Το πετρέλαιο υποχώρησε, αλλά το σοκ στον πληθωρισμό παραμένει

Το Brent υποχώρησε περίπου στα $106 αφού πλησίασε προσωρινά τα $110, ενώ το WTI διολίσθησε προς τα $101. Ακόμη και μετά την υποχώρηση της Παρασκευής, το Brent παραμένει σε τροχιά για εβδομαδιαίο κέρδος διψήφιου ποσοστού.

Οι αναλυτές της ING είπαν ότι το πετρέλαιο αντανακλά επαναξιολόγηση του πόσο θα διαρκέσει η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και πόσο σοβαρή μπορεί να γίνει η απειλή για την προσφορά.

Οι τιμές του diesel στις ΗΠΑ έχουν επίσης φτάσει το ρεκόρ των $6.06 ανά γαλόνι, διατηρώντας πιέσεις στο κόστος μεταφορών και παραγωγής.

4. Η Oracle δίνει στους bulls της AI κάτι απτό

Οι μετοχές της Oracle εκτοξεύθηκαν περίπου 7% πριν το άνοιγμα μετά την αύξηση των τριμηνιαίων εσόδων κατά 30% σε $19.3 δισ. και τη διπλασιαζόμενη σχεδόν επίδοση στα έσοδα cloud-infrastructure.

Η εταιρεία πρόσθεσε πάνω από $30 δισ. συμβάσεων cloud για AI, ανεβάζοντας τις εκκρεμείς υποχρεώσεις απόδοσης στα $664 δισ.

Η JPMorgan ανέφερε ότι το τρίμηνο μείωσε τις ανησυχίες για καθυστερήσεις σε data centres και το κατά πόσον οι υπογεγραμμένες συμβάσεις AI θα μετατραπούν σε έσοδα.

Το ζήτημα είναι οι δαπάνες, καθώς οι κεφαλαιουχικές ανάγκες της Oracle παραμένουν τεράστιες, οπότε οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά τη λειτουργική ελεύθερη ταμιακή ροή.

5. Η Adobe δείχνει ότι το να υπερβαίνεις τα κέρδη δεν αρκεί πια

Η Adobe υποχώρησε περίπου 2%–3% πριν το άνοιγμα παρά την ανακοίνωση ρεκόρ τριμηνιαίων εσόδων $6.76 δισ. και προσαρμοσμένων κερδών $6.13 ανά μετοχή.

Τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα με έμφαση στην AI αυξήθηκαν πάνω από 150% σε ετήσια βάση, αλλά οι επενδυτές εστίασαν στην επιβράδυνση της βραχυπρόθεσμης ανάπτυξης και στη στροφή της εταιρείας προς το freemium μοντέλο.

Οι αναλυτές της Citi διατήρησαν ουδέτερη στάση (Neutral) και σημείωσαν ότι οι επενδυτές χρειάζονται μεγαλύτερη στρατηγική σαφήνεια καθώς η Adobe αντιμετωπίζει τον ανταγωνισμό στην AI και μια αλλαγή στην ηγεσία.

Η αντίδραση επιβεβαιώνει έναν ευρύτερο κανόνα στην αγορά λογισμικού: η ισχυρή υιοθέτηση της AI πρέπει τώρα να αντανακλάται σε ταχύτερη μελλοντική ανάπτυξη.