EUR/USD preso a pugni in faccia dal PMI manifatturiero sprofondato a minimi record

La coppia EUR/USD è diminuita di 50 punti base dopo che i dati di Markit hanno mostrato che il PMI manifatturiero è sceso a un minimo record nel mese di aprile.

Il PMI manifatturiero dell'Eurozona delude

Il PMI manifatturiero dell'Eurozona è sceso al minimo storico di 33,4 in aprile. Il dato è inferiore alla contrazione di 44,5 registrata a marzo. Secondo Markit, questa contrazione è stata causata soprattutto dai lockdown in corso e dalle politiche di distanziamento sociale.

Il PMI manifatturiero in Germania è sceso a 34,5 dal precedente 45,4, mentre in Francia è sceso a 31,5 dal precedente 43,2. Gli analisti intervistati da Bloomberg si aspettavano che i due PMI si attestassero rispettivamente a 34,4 e 31,5. La contrazione in Francia è stata la più bassa mai registrata, mentre in Germania è stata la più bassa dal 2009.

Nell'Eurozona, le nazioni con i migliori risultati sono state i Paesi Bassi e l'Irlanda, mentre le peggiori sono state Grecia, Spagna e Italia. Secondo Markit, la forte contrazione è stata causata da ritardi nelle linee di trasporto e da una bassa domanda. In una dichiarazione, Chris Williamson, Chief Business Economist di Markit, ha dichiarato:

Il PMI è un numero essenziale, calcolato attraverso il sondaggio dei responsabili degli acquisti presso le principali organizzazioni. Il numero finale viene utilizzato per misurare le loro attività durante il periodo di rilevazione. Secondo Markit, una rilevazione del PMI superiore a 50 è di solito un segno di espansione, mentre una cifra inferiore a 50 è tipicamente un segno di contrazione.

Negli ultimi due mesi, le attività produttive hanno subito un rallentamento a causa della chiusura attuata dalla maggior parte dei Paesi. Secondo Markit, il PMI globale è sceso a 47,6 a marzo, poiché le politiche di lockdown hanno influenzato la domanda e le supply chain.

Proprio la scorsa settimana, i dati provenienti dalla Cina hanno mostrato che il PMI è sceso a 49,4 in aprile dopo essere salito a più di 50 a marzo. Nel rapporto, Caixin e Markit hanno accusato la contrazione di "reintensificazione della perdita di vendite all'esportazione, che è scesa al livello più basso dal 2008".

Analogamente, il PMI manifatturiero britannica e statunitense è sceso rispettivamente a 32,6 e 36,1 nel mese di aprile.

Una serie di notizie negative dall'Europa

La coppia EUR/USD ha subito ripercussioni a causa di una serie di dati negativi provenienti dagli Stati Uniti e dall'Europa. In Europa, l'inflazione annuale è scesa al minimo storico dello 0,4% in aprile, significativamente al di sotto dell'obiettivo della BCE. In Germania, il tasso di disoccupazione è salito dal 5,0% al 5,8%, mentre il PIL spagnolo è sceso del 5,2% nel primo trimestre.

Analogamente, il PIL complessivo dell'Eurozona è sceso del 3,8% nel primo trimestre, mentre il PIL italiano è sceso del 4,7% nel primo trimestre. Allo stesso tempo, i leader europei si sono trovati in disaccordo sul giusto pacchetto di finanziamenti per aiutare la ripresa.

La situazione è stata anche peggiore oltreoceano. Il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti dovrebbe superare il 14%. Più di 30 milioni di americani hanno presentato richieste di indennizzi per disoccupazione. Le vendite al dettaglio sono diminuite, il mercato immobiliare è in difficoltà e la produzione industriale è scesa al livello più basso dal 1946. Di conseguenza, il PIL è sceso del 4,8% nel primo trimestre, il livello più basso dalla crisi finanziaria del 2008/2009.

I vari dati del PMI manifatturiero dell'Eurozona sono arrivati pochi giorni dopo la decisione della BCE sui tassi d'interesse. La banca guidata da Christine Lagarde ha lasciato invariati i tassi e ha rimosso il massimale del suo programma di allentamento quantitativo di 750 miliardi di euro.

Nel frattempo, le nazioni di tutta Europa hanno iniziato a riaprire le proprie economie. Secondo Markit, il rischio maggiore sarà una seconda ondata del virus. Chris Williamson ha dichiarato:

Prospettive tecniche EUR/USD

La coppia EUR/USD è diminuita in un momento in cui le scommesse rialziste degli hedge fund sull'euro sono in calo. I dati pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato che gli hedge fund avevano aperto posizioni long nette pari a 79.700 contratti la scorsa settimana, inferiore rispetto agli 87.200 della settimana precedente.

Sul grafico a quattro ore, la coppia EUR/USD è passata a un minimo intraday di 1,0925. Questo prezzo è leggermente al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 38.2%. E' anche leggermente al di sopra della media mobile esponenziale a 50 giorni. Mi aspetto che la coppia continuerà probabilmente a scendere mentre i bears tentano di testare il livello di ritracciamento del 23,6% a 1,0837.