The Hut Group rimbalza del 30% al debutto alla Borsa di Londra

The Hut Group ha debuttato mercoledì alla Borsa di Londra. La sua offerta pubblica iniziale (IPO) da 5,4 miliardi di sterline è stata la più grande in oltre cinque anni per un'azienda tecnologica di Londra.

Al suo debutto, mercoledì le azioni della società hanno registrato una crescita del 30%. La società britannica che possiede nomi di spicco come Myprotein e Beauty Trend ha valutato le sue azioni a 500 penny nella sua IPO e ha venduto un totale di 376 milioni di azioni. La sua quotazione a Londra ha raccolto 1,88 miliardi di sterline.

KKR vende l'intera quota di The Hut Group

La quotazione di The Hut Group è a 920 milioni di sterline. Gli azionisti guidati da KKR (gruppo di private equity) e Matthew Moulding (fondatore), condivideranno 961 milioni di sterline di proventi lordi. Fonti hanno confermato mercoledì che KKR ha deciso di vendere la sua intera partecipazione.

L'analista di CMC Markets, Michael Hewson, ha commentato la quotazione della società di e-commerce e ha dichiarato:

"Il tempo ci dirà se la valutazione è solida o se KKR ha fatto la mossa giusta vendendo l'intera quota."

Il debutto di The Hut Group è stato un indizio che il mercato IPO di Londra si sta riprendendo dopo mesi di inattività a causa del COVID-19 che ha finora contagiato più di 370mila persone nel Regno Unito e causato oltre 41mila morti.

D'altra parte, gli osservatori della governance aziendale hanno sollevato preoccupazioni attribuite a una struttura insolita dell'accordo di The Hut Group. Ad esempio, Molding dovrebbe fungere da amministratore delegato della società e manterrà anche il suo posto come presidente.

The Hut Group emetterà azioni in diverse classi, il che apre una finestra di opportunità per Molding per ottenere un potere di voto significativamente maggiore di quello che si vede comunemente nella maggior parte delle società quotate a Londra.

I commenti di Minerva Analytics

Il direttore dello stewardship di Minerva Analytics, Francisco Lopez de Saa, ha commentato la struttura e ha dichiarato:

"Sono ruoli completamente separati e la combinazione dei due mina il compito principale del consiglio, che è quello di sfidare l'amministratore delegato."

Ha inoltre osservato che l'emissione di azioni in classi non era adatta per il mercato britannico in quanto potrebbe esporre gli azionisti di minoranza a un rischio maggiore. Sebbene The Hut Group sia abbastanza grande da essere quotato nel FTSE 100, la struttura lo rende non idoneo per l'indice blue chip del Regno Unito.

La Borsa di Londra si è astenuta dal commentare ulteriormente in questa fase.