7 recenti sviluppi che potrebbero aver messo alla prova la fiducia di Janet Yellen nel dollaro

Il segretario al Tesoro Janey Yellen ha testimoniato ieri davanti al Comitato per i servizi finanziari per gli alloggi.

Da notare, secondo quanto riferito, i suoi commenti relativi alla capacità di resistenza del dollaro come valuta di riserva globale.

Dopo la guerra in Ucraina, i paesi sono diventati sempre più desiderosi di diversificare le proprie attività, il commercio e gli insediamenti transfrontalieri in valute diverse dal dollaro.

Questa tendenza è stata notevolmente accelerata dall'impegno dell'amministrazione Biden a lanciare sanzioni unilaterali aggressive.

Nei suoi commenti, ha osservato,

Un altro rapporto riguardante il procedimento della Yellen ha suggerito che dovremmo,

Sebbene i venti globali anti-dollaro non siano un segreto, le parole del Segretario al Tesoro, proprio come il Governatore della Federal Reserve, hanno un peso incredibile nei mercati finanziari globali.

Nell'annuncio della Fed previsto per la giornata odierna, è ampiamente previsto che il FOMC annunci una pausa negli aumenti dei tassi sulla scia del rapporto sull'IPC ampiamente positivo di ieri.

Un rapporto sul numero dell'IPC e sui probabili passi della Fed è disponibile qui.

Dato che la Fed potrebbe segnalare uno spostamento significativo dello slancio verso un ritorno più sostenibile a livelli del 2%, i commenti di Yellen hanno sollevato le sopracciglia e potrebbero essere un tempismo sfortunato.

Sviluppi globali

L'accordo bilaterale Cina-Brasile

Cina e Brasile, due pesi massimi delle esportazioni globali, hanno firmato un memorandum nel 2023 per ridurre la loro dipendenza dal biglietto verde e passare al commercio in valute locali.

Nel 2022, i flussi commerciali tra i due paesi ammontavano a 150 miliardi di dollari, un aumento di quasi 40 volte rispetto al 2001.

Con la partnership che dovrebbe solo andare sempre più rafforzandosi, questo potrebbe certamente svolgere un ruolo nell'erodere l'influenza del dollaro.

Per entrambi i due paesi, l'operatività di tali linee aiuterebbe anche a proteggere le transazioni da un indebito rischio di cambio.

In un precedente articolo per Invezz, ho notato che nel 2023 la Cina si è impegnata in accordi simili con diversi partner tra cui,

La crescente influenza della Cina in Medio Oriente

Il Medio Oriente è stato fondamentale per il mantenimento dello status di valuta di riserva del dollaro, in particolare a causa del suo utilizzo come standard per la determinazione dei prezzi dell'energia globale.

Tuttavia, a dimostrazione del loro crescente peso diplomatico, il presidente Xi ha recentemente visitato la regione ed è stato determinante nel mediare un accordo diplomatico tra Iran e Arabia Saudita.

L'anno scorso, l'Iran aveva scelto di diventare un membro a pieno titolo dell'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai.

Quest'anno anche l'Arabia Saudita ha accettato di integrarsi nell'organizzazione.

Questa è una forte dimostrazione di potere esterno, non americano, che potrebbe arrivare a rivaleggiare con gli Stati Uniti nella regione.

Lo slancio dei BRICS in Occidente?

Secondo Lena Petrova, CPA, popolare YouTuber e commentatrice finanziaria,

Se approvata, la Francia sarebbe il primo paese occidentale a entrare a far parte del blocco in crescita, sempre più alla ricerca di alternative al dollaro.

All'inizio di marzo, la francese TotalEnergies ha completato il suo primo scambio di GNL regolato in yuan, probabilmente dando il via a una tendenza di transazioni diverse dal dollaro.

Per le nazioni BRICS, il prossimo vertice è potenzialmente molto significativo.

In un precedente articolo riguardante il prossimo incontro, è stato affermato,

È molto probabile che l'incontro affronti la questione della mancanza di mercati obbligazionari profondamente liquidi sulla diversificazione dal dollaro.

Così,

L'indiano rifiuta l'invito degli Stati Uniti alla NATO

L'ascesa del biglietto verde ha ampiamente beneficiato della supremazia delle capacità militari degli Stati Uniti.

In un precedente articolo per Invezz intitolato 'Prospettive per l'oro e l'argento mentre 23 stati si muovono per recuperare i metalli preziosi come moneta a corso legale', si faceva riferimento a David Graeber, antropologo e noto autore di 'Debt – The first 5,000 years', in cui egli dichiarato,

Tuttavia, nonostante questa posizione, la diplomazia militare combinata degli Stati Uniti e della NATO ha incontrato una battuta d'arresto significativa all'inizio di questa settimana.

In risposta a un invito rivolto all'India ad aderire all'alleanza, il ministro degli affari esteri S. Jaishankar ha osservato :

Una visione diversa della guerra in Ucraina?

In un'intervista resa disponibile il ¹³ giugno 2023, il colonnello Douglas Macgregor, Ph.D., ha parlato con il Centro per l'interesse nazionale di Washington DC.

Lui crede,

Per quanto riguarda il ruolo degli Stati Uniti, ha aggiunto,

I suoi commenti sono in linea con un interessante grafico pubblicato da The Economist nel 2022, che mostrava che i paesi che rappresentavano oltre il 60% della popolazione mondiale (esclusa la Russia) erano favorevoli o neutrali alla posizione della Russia sull'Ucraina.

Essendo una storia incredibilmente complessa e in via di sviluppo con prospettive contrastanti, Macgregor sembra implicare che mentre il conflitto si protrae, ciò potrebbe avere ripercussioni negative sull'immagine degli Stati Uniti.

Questo a sua volta potrebbe avere un ulteriore effetto a catena sulla fiducia globale nel dollaro.

Sfide domestiche del dollaro

Metalli preziosi come corso legale

Ironia della sorte, forse la sfida più importante al dollaro USA si è materializzata in patria.

Un numero sempre crescente di stati ha iniziato a mostrare una mancanza di fiducia nel dollaro.

L'articolo di cui sopra che si riferisce allo status di moneta a corso legale dell'oro e dell'argento rileva tre ragioni principali per il malcontento della birra,

Scavando più a fondo nella crisi delle pensioni in dollari,

In un precedente articolo, ho notato che il fiasco del tetto del debito ha avuto anche un effetto a catena sui bilanci delle amministrazioni locali, dove,

Di conseguenza, diversi stati hanno già riconosciuto o stanno accelerando i processi legali per consentire il trattamento legale di oro e argento.

In sostanza, i governi locali si stanno proteggendo dalla potenziale ricaduta del dollaro.

Tetto del debito e crisi bancaria

Janet Yellen denuncia da tempo la situazione del tetto del debito e il danno che provoca alla credibilità globale degli obblighi di debito degli Stati Uniti.

In una lettera al Congresso all'inizio di quest'anno, il segretario al Tesoro ha scritto:

Maggiori informazioni sulla lettera di Yellen al Congresso sono disponibili qui.

Un cambio di tono?

Come accennato in precedenza, i commenti del Segretario al Tesoro possono avere un impatto significativo sui mercati globali.

Un articolo di Bloomberg del 2022 affermava:

Tuttavia, durante i suoi commenti riportati dalla sua testimonianza questa settimana, la Yellen ha affermato che c'era,

Ciò suggerisce che ci sono molte motivazioni per allontanarsi dal biglietto verde, mentre la politica estera degli Stati Uniti nell'ultimo anno è stata certamente fonte di ansia per una serie di importanti partner commerciali.