Anteprima dell’inflazione PCE statunitense e implicazioni per la prossima decisione della Fed

Giovedì è stato un mare di rosso nel mercato dei futures mentre l'attenzione si è spostata sui prossimi dati sulla spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti per venerdì.

I futures legati all'indice Dow Jones perdono oltre 200 punti mentre quelli legati agli indici S&P 500 e Nasdaq 100 scendono di oltre l'1%.

Gran parte di questo ritiro è dovuto ai recenti risultati deboli di aziende del calibro di Meta Platforms, Caterpillar, ServiceNow e Check Point Software.

Guardando al futuro, molte società S&P 500 come Microsoft, ExxonMobil e Chevron pubblicheranno i loro risultati finanziari giovedì e venerdì.

In vista i dati sull’inflazione PCE negli Stati Uniti

In tutto questo, gli Stati Uniti pubblicheranno anche dati importanti che avranno un impatto sulle azioni e sul dollaro statunitense.

Gli economisti intervistati da Reuters si aspettano che il rapporto dimostri che il PCE principale è aumentato dello 0,3% a marzo. Ciò si tradurrà in un aumento su base annua del 2,6%, leggermente superiore al 2,5%.

Escludendo la volatilità dei prezzi alimentari ed energetici, il PCE core dovrebbe attestarsi allo 0,3% su base mensile e al 2,6% su base annua.

Questi numeri sono estremamente importanti perché di solito sono i migliori indicatori dell’inflazione negli Stati Uniti.

Il rapporto PCE esamina un’ampia gamma di prodotti acquistati sia dalle famiglie urbane che rurali negli Stati Uniti. Esamina anche gli articoli acquistati da organizzazioni no-profit che servono le famiglie. Ciò spiega perché è l’indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve.

Nel frattempo, l’ indice dei prezzi al consumo (CPI) esamina un paniere di prodotti acquistati dai clienti urbani negli Stati Uniti.

Il rapporto è fondamentale anche perché è accompagnato dai dati relativi alle entrate e alle spese personali. Gli economisti si aspettano che il rapporto riveli che il reddito personale è aumentato dello 0,5% mentre la spesa è salita allo 0,8%. Questo è un segno che molti americani spendono più soldi rispetto al loro reddito.

Decisione sul tasso di interesse della Federal Reserve

Grafico dell'indice DXY di TradingView

Questi numeri sono cruciali perché sono arrivati pochi giorni prima della decisione della Federal Reserve. Tutti gli economisti si aspettano che la Fed lasci i tassi di interesse invariati tra il 5,25% e il 5,50%.

Tuttavia, questa sarà una decisione importante poiché il comitato invierà segnali su quando la banca inizierà a tagliare i tassi. Prima dei recenti dati sull’indice dei prezzi al consumo, l’opinione era che la banca avrebbe iniziato a tagliare a giugno. Ora, la maggior parte dei funzionari lo ha escluso, e alcuni di loro avvertono che è anche possibile un aumento dei tassi.

L’incontro arriva in un momento in cui la maggior parte degli analisti ritiene che la maggior parte delle banche centrali come la Banca Centrale Europea (BCE) e la Banca d’Inghilterra (BoE) inizieranno a tagliare i tassi di interesse poiché la loro inflazione sta scendendo a un ritmo più rapido. Ciò spiega anche il perché dell’indice del dollaro USA (DXY) ha registrato un rimbalzo nelle ultime settimane. È passato dal minimo annuale di 100 dollari a oltre 106 dollari.