Previsioni sul prezzo delle azioni NatWest dopo gli utili della Lloyds Bank

Il prezzo delle azioni NatWest (LON: NWG) ha registrato un buon andamento quest'anno, rendendolo uno dei titoli con le migliori performance nell'indice FTSE 100. È cresciuto di oltre il 50%, battendo aziende del calibro di Lloyds Bank, HSBC e Barclays Banks.

Guadagni della Lloyds Bank

Le azioni di NatWest, la società madre della Royal Bank of Scotland, Coutts e Ulster Bank, saranno sotto i riflettori venerdì poiché pubblicheranno i suoi risultati finanziari trimestrali.

Questi numeri arriveranno un giorno dopo che la Lloyds Bank ha pubblicato risultati contrastanti e una settimana prima che la Banca d’Inghilterra (BoE) emetta la sua decisione sul tasso di interesse.

Nella sua dichiarazione, Lloyds ha affermato che il suo utile legale al netto delle tasse è salito a 2,4 miliardi di sterline mentre il suo utile netto è diminuito del 9%. Il rendimento del capitale tangibile (RoTE) è sceso al 13,5%. RoTE è un numero importante che esamina i profitti che un'azienda realizza per gli investitori utilizzando solo le sue risorse materiali.

I dati finanziari della società hanno inoltre mostrato che i prestiti e gli anticipi ai consumatori sono saliti a 452 miliardi di sterline, mentre i depositi dei clienti sono ammontati a 474 miliardi di sterline. Questi sono numeri importanti perché Lloyds Bank è la più grande banca al dettaglio del Regno Unito.

Altri parametri degni di nota sono stati che il suo rapporto CET1 è salito al 14,1%, superiore al suo obiettivo del 13%. Di conseguenza, la società ha deciso di aumentare il dividendo del 15%. Questa tendenza probabilmente continuerà poiché Lloyds lavora per ridurre il suo rapporto CET1 al 13,5% entro la fine dell’anno e al 13% entro il 2025.

Come altre banche europee, nel corso degli anni i Lloyds hanno allocato liquidità nelle riserve a seguito della crisi finanziaria globale (GFC). Ora, la maggior parte di loro sta riducendo queste riserve per allinearsi ai propri omologhi internazionali.

Guadagni NatWest in vantaggio

Il prezzo delle azioni NatWest sarà ora sotto i riflettori poiché la società pubblicherà i suoi risultati finanziari venerdì.

Il consenso tra gli analisti è che il reddito totale del secondo trimestre è sceso da 3,4 miliardi di sterline a 3,40 miliardi di sterline nel secondo trimestre. Si prevede che il reddito da interessi netti (NII), attentamente monitorato, ammonterà a 2,61 miliardi di sterline rispetto ai 2,615 miliardi di sterline del primo trimestre, il che significa che l’impatto degli aumenti dei tassi della Banca d’Inghilterra si è attenuato.

Gli analisti prevedono inoltre che l'utile della società per il periodo sarà pari a 904 milioni di sterline. Si prevede che i prestiti netti ai clienti saranno pari a 360 miliardi di sterline, superiori ai 378 miliardi di sterline del trimestre precedente.

Nel complesso, gli analisti ritengono che quest’anno sarà più debole rispetto al 2023, quando la banca ha beneficiato di tassi elevati. A questo proposito, l’ipotesi è che i ricavi dell’azienda scenderanno da 14,7 miliardi di sterline nel 2023 a 13,8 miliardi di sterline.

A differenza di Lloyds, NatWest non ha molto spazio per ridurre le proprie riserve di capitale poiché si prevede che il suo rapporto CET1 sarà pari al 13,1%.

Decisione della Banca d'Inghilterra

Il prossimo importante catalizzatore per il prezzo delle azioni NatWest arriverà giovedì della prossima settimana, quando la Banca d’Inghilterra pubblicherà la sua decisione sul tasso di interesse.

Questa decisione arriverà in un momento in cui l’economia del Regno Unito sta andando bene. Mercoledì un rapporto di S&P Global ha mostrato che i PMI manifatturieri e dei servizi sono aumentati a luglio. L'inflazione è scesa al livello dell'obiettivo della BoE, mentre la sterlina è stata una delle valute con le migliori performance nel mondo sviluppato.

Pertanto, gli analisti sono combattuti su cosa aspettarsi da questo incontro. Alcuni credono che la banca deciderà di tagliare i tassi di interesse dello 0,25%, mentre altri si aspettano che lasceranno i tassi invariati. Queste ultime sono state motivate da una recente dichiarazione di Huw Pill, il capo economista della banca. Pill ritiene che sia troppo presto perché la BoE festeggi l'inflazione.

In teoria, il prezzo delle azioni NatWest dovrebbe scendere se la BoE iniziasse a tagliare i tassi di interesse poiché ciò significherebbe un reddito da interessi inferiore. Tuttavia, credo che NatWest e altre banche andranno bene quando la BoE e la Fed inizieranno a tagliare i tassi di interesse.

Ciò spiega perché la maggior parte degli analisti sono rialzisti sul prezzo delle azioni NWG. Alcuni dei più ottimisti sono gli analisti di Deutsche Bank e Peel Hunt.

Analisi del prezzo delle azioni NatWest

Giovedì il prezzo delle azioni NatWest è sceso al minimo di 326 centesimi dopo gli utili contrastanti dei Lloyds. Questo era un livello importante poiché si trovava lungo il lato inferiore del canale ascendente mostrato in blu.

Successivamente si è ripreso e si è spostato al di sopra del punto di resistenza chiave a 330p, il suo punto più alto il 16 maggio. Il titolo rimane al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Ha anche superato la prima resistenza dei punti pivot di Woodie. Pertanto, il titolo probabilmente continuerà a salire poiché gli acquirenti mirano al massimo da inizio anno di 342p. Una rottura sopra il lato superiore del canale indicherà ulteriori guadagni. Questa visione è in linea con la mia ultima previsione NWG.

D'altro canto, un movimento al di sotto del lato inferiore del canale indicherà un ulteriore ribasso, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 313p.