Il prezzo delle azioni Fastly è sceso del 96% rispetto al massimo storico: ancora sopravvalutato

Il prezzo delle azioni Fastly (NASDAQ: FSLY) è diventato un angelo caduto dopo essere sceso a un minimo storico. Lunedì era scambiato a $ 5,67, un forte calo rispetto al massimo del 2020 di $ 136. Questo calo significa che le persone che hanno stanziato $ 10.000 al suo punto più alto nel 2020 hanno ricevuto 73 azioni che ora sono valutate solo $ 467.

Fastly è un'azienda importante

Nonostante il suo crollo, Fastly è ancora una delle aziende più importanti a livello globale. Mentre la maggior parte delle persone non ne ha mai sentito parlare, ne ha utilizzato i servizi indirettamente.

Ad esempio, hai utilizzato il suo servizio se hai utilizzato piattaforme come Spotify, New York Times, Pinterest, Reddit e Ticketmaster. Queste aziende utilizzano la sua rete di distribuzione dei contenuti (CDN) per garantire che i loro siti Web siano sicuri e disponibili a livello globale senza soluzione di continuità.

Fastly offre anche altre soluzioni alle aziende, tra cui sicurezza, elaborazione e osservatorio. La sua importanza è stata notata l'8 giugno 2021, quando ha subito un'interruzione globale che ha reso impossibile per le persone utilizzare servizi popolari.

Tuttavia, Fastly opera in un settore altamente competitivo che ora è dominato da un'azienda come Cloudflare, che ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di oltre 25 miliardi di $. Compete anche con aziende come Akamai Technologies, Amazon CloudFront e persino Microsoft.

Questa concorrenza ha contribuito agli attuali problemi dell'azienda, la cui crescita ha subito una battuta d'arresto negli ultimi anni.

Guadagni recenti rapidi

Il catalizzatore più recente per il prezzo delle azioni Fastly sono stati i suoi recenti guadagni finanziari. I risultati hanno mostrato che il suo fatturato totale è aumentato solo dell'8% nel secondo trimestre, arrivando a 132 milioni di $.

Questa crescita è stata dovuta principalmente ai servizi di rete di Fastly, i cui ricavi sono aumentati del 6%, arrivando a 104 milioni di dollari, e ai ricavi derivanti dalla sicurezza, il cui business è salito a 25 milioni di dollari.

Ci sono segnali che la domanda per le sue soluzioni non stia crescendo, dato che l'azienda ha aggiunto solo 24 clienti nel secondo trimestre ai 601 attuali. Il tasso di fidelizzazione netto è sceso dal 114% al 110%.

La cosa più importante è che Fastly sta ancora perdendo un sacco di soldi, dato che la sua perdita netta è balzata a oltre 43,7 milioni di dollari nel secondo trimestre. Aveva perso 10,7 milioni di dollari nello stesso trimestre del 2023.

Fastly prevede che la sua attività continuerà a rallentare. Si prevede che il suo fatturato si attesterà tra $ 130 milioni e $ 134 milioni, mentre la perdita operativa sarà di circa $ 12 milioni. Per l'anno, i ricavi di Fastly saranno compresi tra $ 530 milioni e $ 540 milioni. Nella parte superiore di questa guidance, i ricavi di Fastly saranno un aumento di $ 36 milioni rispetto all'anno precedente.

Questi numeri significano che l'azienda non sta più assistendo alla forte crescita di qualche anno fa. Ad esempio, i suoi ricavi sono aumentati di oltre 64 milioni di $ dal 2020 al 2021.

Fastly è ancora sopravvalutata

Il brusco calo del prezzo delle azioni Fastly ha fatto sì che la sua valutazione sia crollata a oltre 785 milioni di dollari, un brusco calo per una società che qualche anno fa era valutata oltre 15 miliardi di dollari.

Nella maggior parte dei casi, un'azienda che crolla in questo modo diventa altamente sottovalutata. Tuttavia, uno sguardo più attento a Fastly mostra che è piuttosto sopravvalutata.

Per un'azienda SaaS come Fastly, l'approccio migliore è guardare alla regola del 40, che esamina la sua crescita rispetto ai suoi margini. I risultati più recenti hanno mostrato che la sua crescita di fatturato è stata di circa l'8% mentre il suo margine di utile netto è stato di meno il 31%.

Il totale è di 23, il che significa che l'azienda è sopravvalutata poiché il management sta dando priorità alla crescita piuttosto che ai profitti. La situazione più ideale è quella in cui un'azienda ha una regola del 40 metrica di 40 e oltre.

Vale anche la pena notare che Fastly ha metriche significativamente più deboli rispetto ad altre aziende del settore. Cloudflare, il suo concorrente più vicino, ha un profitto lordo del 77% mentre Fastly ha il 54%. Allo stesso modo, Akamai Technologies ha un margine lordo di quasi il 60%.

Nel frattempo, Fastly e altre aziende CDN devono competere in termini di prezzi, una mossa che potrebbe comportare difficoltà ad aumentare i propri margini nel breve termine.

Gli analisti hanno opinioni contrastanti sul prezzo delle azioni Fastly. In una nota recente, un analista di Piper Sandler ha tagliato il titolo da sovrappeso a neutrale solo un mese dopo aver aumentato il suo rating.

Analisi rapida del prezzo delle azioni

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni FSLY è stato in un costante trend al ribasso negli ultimi mesi. Di recente è sceso sotto il livello di supporto chiave a $ 7,23, il suo punto più basso nel 2023. Scendere sotto quel livello ha confermato che gli orsi avevano il controllo.

Il titolo è sceso sotto le medie mobili a 50 e 100 settimane, mentre la maggior parte degli oscillatori ha puntato verso il basso. Pertanto, il titolo continuerà probabilmente a scendere poiché i venditori mirano al punto di resistenza chiave a $ 4,5. D'altro canto, il titolo potrebbe vedere un rialzo maggiore se subisce una compressione allo scoperto perché ha un interesse allo scoperto dell'11%.