L'ETF SCHD è a pieno regime: cosa succederà a settembre?

L'ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) ha avuto una performance spettacolare ad agosto, raggiungendo il livello più alto mai registrato. Venerdì il fondo è salito a un massimo di $ 84,53, in rialzo di oltre il 30% rispetto al punto più basso di novembre.

Quest'anno, il suo rendimento totale è stato del 13% rispetto al fondo SPDR S&P 500 (SPY), che è balzato del 19,3%. È rimasto inoltre indietro rispetto al mercato negli ultimi 12 mesi, poiché i suoi guadagni si sono attestati al 17,6% rispetto al 26% dell'ETF SPY.

Stagione degli utili

La performance dell'ETF SCHD è notevole perché non ha una grande esposizione in due settori chiave dell'economia statunitense. A differenza della maggior parte dei fondi, non ha una grande esposizione alle aziende tecnologiche come Nvidia, Microsoft e Apple, perché queste aziende tendono ad avere un basso rendimento da dividendi. La tecnologia è costituita solo dall'8,79% del fondo.

L'ETF SCHD non è presente nel settore immobiliare, il che è degno di nota poiché i REIT hanno alcuni dei più alti pagamenti di dividendi negli Stati Uniti. Ad esempio, società come Realty Income e Simon Property Group hanno un rendimento di oltre il 5%.

Manca anche di esposizione in altri settori che pagano un grande dividendo come le Business Development Companies (BDC) come Ares Capital, Main Street Capital e Golub Capital. SCHD non ha investito nemmeno in MLP come Energy Transfer ed Enterprise Product Partners (EPD).

L'ottima performance del fondo in agosto si è verificata mentre la maggior parte dei suoi componenti ha pubblicato solidi risultati finanziari e mentre crescevano le speranze di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

La maggior parte delle sue società costituenti ha pubblicato solidi risultati a settembre. Le azioni Lockheed Martin sono balzate di oltre il 25% quest'anno, aiutate dagli investimenti in corso nella difesa da parte della maggior parte dei governi occidentali. Ha anche riavviato le consegne dei suoi aerei F-35, il che porterà a una maggiore crescita della redditività.

Gli analisti sono molto ottimisti su Lockheed Martin, con una stima di fatturato medio per l'anno di 71,09 miliardi di dollari, un aumento del 5,2% rispetto al 2023. Si prevede inoltre che guadagnerà oltre 73,97 miliardi di dollari l'anno successivo. Storicamente, LMT ha fatto molto meglio delle aspettative degli analisti, e ciò potrebbe continuare negli anni a venire.

AbbVie, la prossima grande azienda nell'ETF SCHD, ha fatto bene anche quest'anno, con un balzo di oltre il 26%. Come LMT, anche la società ha pubblicato solidi risultati finanziari e ha aumentato la sua forward guidance. I suoi utili per azione sono stati di $ 2,95, superiori alle aspettative di $ 0,09. Gli analisti ritengono che i suoi ricavi raggiungeranno i $ 55,7 miliardi quest'anno.

Gli asset e i ricavi di Blackrock sono in aumento

Blackrock, la terza più grande azienda dello SCHD, ha fatto bene ma ha avuto una performance inferiore al mercato quest'anno, con un balzo dell'11%. L'azienda ha beneficiato dell'aumento dei prezzi delle azioni e dell'impennata dei suoi asset. Ha chiuso l'ultimo trimestre con oltre 10,6 trilioni di $ in asset e la sua crescita continuerà.

Il catalizzatore chiave di Blackrock è che sta diventando un grande player nel settore del private equity. Ha acquisito Global Infrastructure Partners all'inizio di quest'anno e Prequin, una società che fornisce dati sulle transazioni nel settore dei servizi finanziari.

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Altria, un'altra delle principali società del fondo, ha avuto un andamento positivo: le sue azioni hanno raggiunto il punto più alto mai registrato.

Tuttavia, non tutte le aziende nell'ETF SCHD hanno avuto buoni risultati ad agosto. Home Depot, la quinta più grande azienda del fondo, ha riportato risultati finanziari relativamente deboli che hanno dimostrato che il settore e la spesa dei consumatori stavano rallentando.

Le azioni di Cisco Systems si sono mosse a malapena quest'anno, mentre anche la crescita dell'azienda ha rallentato. Altri grandi ritardatari sono state aziende come Texas Instruments, UPS e Ford.

L'ETF Schwab US Dividend Equity probabilmente avrà una performance tranquilla questo mese, poiché la maggior parte delle aziende ha già pubblicato i propri utili trimestrali.

Pertanto, il catalizzatore chiave da tenere d'occhio sarà la Federal Reserve, che pubblicherà la sua decisione sui tassi di interesse più avanti nel mese. Gli analisti si aspettano che la banca inizi a tagliare i tassi di interesse poiché ci sono segnali che l'economia sta andando bene.

Storicamente, le azioni vanno bene quando la Fed taglia i tassi, poiché gli investitori tendono a ruotare dalle obbligazioni alle azioni. Tuttavia, alcuni dei maggiori guadagni sono aziende del settore tecnologico, il che significa che l'ETF SCHD potrebbe restare indietro rispetto al mercato.

Analisi tecnica dell'ETF SCHD

Il grafico settimanale mostra che l'ETF SCHD ha fatto bene negli ultimi anni. Dopo aver toccato il fondo a $33,26 nel 2020, il fondo è balzato a un massimo storico di $84,53.

All'inizio di quest'anno, è balzato sopra il punto di resistenza chiave a $ 74,54, dove ha trovato una barriera nel 2022 e nel 2023. Si è anche spostato sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane.

Il Relative Strength Index (RSI) ha puntato verso l'alto, il che significa che ha slancio. Pertanto, lo Schwab US Dividend Equity ETF continuerà probabilmente a salire a ottobre, poiché gli acquirenti mirano al punto di resistenza chiave a $ 90.

Tuttavia, continuo a credere che investire in fondi a basso costo che seguono gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 sia un approccio migliore per accrescere il proprio patrimonio.