Gli analisti sono ottimisti sulle azioni Archer Aviation: dovresti farlo anche tu?

Il prezzo delle azioni Archer Aviation (ACHR) è imploso negli ultimi anni, mentre continuavano le preoccupazioni sulla diluizione e sul settore generale del decollo e atterraggio verticale elettrico (eVTOL). È crollato da un massimo record di $ 18,55 nel 2021 a $ 3,10. Allo stesso tempo, il numero di azioni in circolazione è aumentato da oltre 50 milioni a quasi 300 milioni.

Archer Aviation non è l'unica azienda eVTOL in difficoltà. Le azioni Lilium sono scese da $ 15,5 nel 2021 a $ 0,6665 mentre Joby Aviation è passata da $ 17 a $ 4,77.

Questi titoli sono tutti crollati per lo più per motivi simili. Stanno tutti bruciando denaro, sono in un mercato non provato e stanno raccogliendo ingenti somme di denaro dagli investitori.

Gli analisti sono sempre più ottimisti sull'ACHR

Nonostante la pessimistica situazione del settore eVTOL, alcuni analisti stanno iniziando a sembrare ottimisti riguardo Archer Aviation, una delle più grandi aziende del settore. In una nota recente, gli analisti di Cantor Fitzgerald hanno mantenuto la loro visione ottimistica e il loro obiettivo di prezzo di $ 10. Ciò significa che si aspettano che il titolo aumenti di oltre il 228%.

Allo stesso tempo, gli analisti di HC Wainwright hanno iniziato la loro copertura con un obiettivo di $ 12,50. Nella loro nota, gli analisti hanno notato che la società ha fatto molti progressi nei test e nelle vendite, il che significa che potrebbe decollare nei prossimi anni. Anche gli analisti di Benchmark e JP Morgan sono ottimisti su Archer.

L'obiettivo medio per le azioni Archer Aviation fissato dagli analisti è di 9,50 dollari, il che significa che devono aumentare di oltre il 250% rispetto al livello attuale.

Archer Aviation ha fatto progressi

Credo che Archer Aviation e Joby Aviation abbiano compiuto notevoli progressi nello sviluppo prima della commercializzazione.

La più importante, a mio avviso, è stata la partnership con Stellantis, la società madre di Jeep e Chrysler. Come parte del suo accordo, Stellantis ha acquisito una quota sostanziale della società e ha offerto la sua competenza manifatturiera.

Più di recente, Stellantis ha investito circa 50 milioni di dollari in Archer, portando il suo investimento totale a 300 milioni di dollari.

Questo accordo vedrà Stellantis gestire la produzione del suo velivolo, concentrandosi su ricerca e sviluppo (R&S). In questo, Stellantis finanzierà le spese di manodopera e capitale in cambio di premi azionari trimestrali.

Nel complesso, Archer Aviation diventerà un'azienda con poche risorse, concentrandosi su ricerca e sviluppo e vendite, almeno inizialmente.

La diluizione è un rischio chiave per gli investitori

Come ho già scritto in precedenza , uno dei maggiori rischi a cui va incontro Archer Aviation è la diluizione, ovvero l'introduzione di nuove azioni da parte della società.

Archer Aviation ha continuato a raccogliere denaro vendendo nuove azioni negli ultimi anni. Ha raccolto 230 milioni di $ nel secondo trimestre, portando il suo denaro totale nel suo bilancio a oltre 500 milioni di $.

Il rischio è che la società continui a raccogliere più denaro prima e dopo i progressi della commercializzazione. Nell'ultimo trimestre, ha avuto una perdita netta di oltre 106 milioni di $, portando le sue perdite di cinque trimestri a oltre 354 milioni di $.

Il flusso di cassa libero unlevered di Archer Aviation è stato di oltre $ 300 milioni in questo periodo. Pertanto, con questa tendenza destinata a continuare, c'è il rischio che continuerà a diluire gli azionisti esistenti. Anche il suo accordo con Stellantis è diluitivo poiché la società lo pagherà utilizzando azioni di nuova emissione.

Analisi rischio/rendimento

Archer Aviation opera in un settore ad alto rischio/rendimento che non è stato ancora testato. Sulla carta, l'idea di eVTOL ha senso man mano che le città continuano a crescere e aumenta il desiderio di una rete di trasporto più ibrida. Una ricerca di Markets and Markets ha stimato che il settore varrà oltre 30 miliardi di $ entro il 2030, rispetto ai meno di 2 miliardi di $ attuali.

Questo spiega perché Archer Aviation ha ricevuto così tanti pre-ordini. Negli ultimi risultati finanziari, la società ha affermato di avere un grande arretrato di oltre 6 miliardi di $ da società come United Airlines e Future Flight Global. Quel portafoglio ordini è circa 6 volte l'attuale capitalizzazione di mercato della società.

Inoltre, Archer Aviation ha fatto notevoli progressi nel suo processo di test. Il suo aereo Midnight ha completato la sua prima transizione, che è notevole per il suo peso di 6.500 libbre. Ha anche ricevuto due certificazioni cruciali, una per la sua aeronavigabilità e l'altra che gli consente di operare come compagnia aerea negli Stati Uniti.

Pertanto, se il settore eVTOL andrà bene, è probabile che Archer Aviation e Joby Aviation siano in pole position. Queste aziende hanno la possibilità di diventare le Tesla di questo nuovo settore.

Pertanto, investire in Archer Aviation ha un certo senso, soprattutto per gli investitori con un orizzonte temporale a lungo termine.

Tuttavia, questi investitori dovrebbero essere consapevoli di diversi rischi importanti. Come notato, c'è il problema della diluizione, che ci sarà per molto tempo.

C'è anche il rischio che il settore non sia grande quanto si aspettano gli analisti. In passato, abbiamo visto alcuni documenti appariscenti su nuovi settori, solo per poi vederli implodere. Alcuni dei settori più notevoli sono la cannabis e la stampa 3D.