Le azioni di Enphase Energy si avvicinano a un prezzo cruciale: acquistare o vendere?

Il prezzo delle azioni di Enphase Energy (ENPH) si è mosso lateralmente quest'anno, mentre continuavano le preoccupazioni per l'attuale inversione di tendenza. Il titolo era scambiato a $ 110 mercoledì, dove si trovava nelle ultime settimane. Questo prezzo è circa il 67% al di sotto del punto più alto del 2022, il che gli conferisce una capitalizzazione di mercato di oltre $ 14,1 miliardi.

Potenziali catalizzatori per ENPH

Il prezzo delle azioni Enphase Energy ha registrato un andamento laterale, poiché i trader si sono concentrati su tre potenziali catalizzatori chiave nel settore dell'energia solare.

Il primo è politico, dopo l'ultimo dibattito tra Kamala Harris e Donald Trump, in cui la maggior parte delle persone ritiene che lei abbia avuto una serata migliore. In un'elezione che si prevede sarà relativamente serrata, questo dibattito potrebbe far pendere l'ago della bilancia sul risultato finale.

Idealmente, Harris è vista come una candidata più favorevole al settore dell'energia solare rispetto a Trump, che si è concentrato sul settore dei combustibili fossili.

Tuttavia, come ho scritto sul titolo First Solar , il presidente degli Stati Uniti non ha un grande impatto su come vanno le azioni in un certo settore. Nel caso di Enphase, il prezzo delle sue azioni è crollato bruscamente anche con Joe Biden e Kamala Harris come leader.

Tuttavia, il titolo potrebbe registrare qualche guadagno a causa della notizia della sua vittoria alle elezioni di novembre.

In secondo luogo, l'azienda potrebbe trarre vantaggio dalle azioni della Federal Reserve, che dovrebbe iniziare a tagliare i tassi di interesse la prossima settimana.

Dati recenti hanno mostrato che l'inflazione statunitense è scesa al 2,5% ad agosto, il livello più basso in oltre due anni. Con il tasso di disoccupazione bloccato sopra il 4,0%, la Fed probabilmente taglierà i tassi dello 0,25% la prossima settimana e altri due più avanti quest'anno.

L'industria dell'energia solare ha attraversato un periodo difficile negli ultimi anni a causa dei tassi di interesse più elevati negli Stati Uniti e in altri paesi. Per far fronte all'inflazione elevata, la Fed ha aumentato i tassi al 5,50%, il livello più alto in oltre due decenni.

Pertanto, Enphase e altre aziende trarranno beneficio dal calo delle tariffe, rendendo l'energia solare più accessibile. In una lettera agli investitori, Badri Kothandaraman, CEO di Enphase , ha affermato:

In terzo luogo, Enphase Energy potrebbe trarre vantaggio dagli sforzi di ristrutturazione in corso da parte del management e dalle misure di costo che ha implementato. In particolare, il management ha ridotto il suo inventario, che ha contribuito al suo rallentamento lo scorso anno.

Risultati finanziari ENPH

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato quanto sia in difficoltà l'attività di Enphase. Il fatturato del trimestre è stato di 303 milioni di dollari, in netto calo rispetto ai 711 milioni di dollari realizzati nello stesso trimestre del 2023.

Ciò che è stato degno di nota è che i suoi ricavi negli Stati Uniti sono aumentati del 32%, mentre sono rimasti invariati in Europa. La situazione era diversa nel 2023, poiché l'Europa era il suo mercato in più rapida crescita.

Anche i margini di Enphase Energy sono stati in calo. Il margine lordo è stato del 45,2% nel Q2, in calo rispetto al 45,5% nel Q2'23.

Successivamente, l'utile netto della società si è ridotto da oltre 157 milioni di dollari a 10,8 milioni di dollari, a dimostrazione delle sfide che l'azienda sta affrontando.

Gli analisti prevedono che il fatturato di Enphase per l'anno sarà di 1,4 miliardi di dollari, in calo del 38% rispetto a quanto realizzato l'anno scorso. Poi crescerà fino a 2,02 miliardi di dollari nel 2025.

Questi risultati significano che la società è piuttosto sopravvalutata, con una capitalizzazione di mercato di 14,9 miliardi di $ e un valore aziendale di 14,63 miliardi di $. Enphase ha avuto un utile netto di 438 milioni di $ l'anno scorso, il che le ha conferito un multiplo P/E di 34, il che è piuttosto costoso per una società che non sta più crescendo. Il suo rapporto P/E forward è 110, più alto di quello di società come Nvidia e Microsoft.

Enphase Energy ha un debito a lungo termine di 1,2 miliardi di $ contro 1,6 miliardi di $ in contanti e investimenti a breve termine. Ciò rende il suo bilancio piuttosto solido.

Analisi del prezzo delle azioni Enphase Energy

Grafico ENPH di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni ENPH ha raggiunto il picco a 340 $ nel 2022, per poi subire una brusca inversione di tendenza fino agli attuali 110 $, a causa delle notevoli difficoltà affrontate.

Il titolo ha formato un death cross a dicembre, quando le medie mobili a 200 settimane e a 50 settimane si sono incrociate. Da allora, il titolo ha formato un pattern di triangolo simmetrico, mostrato in verde.

Questo pattern triangolare fa parte del pattern ribassista a pennant, che spesso porta a un ulteriore ribasso, soprattutto ora che si sta avvicinando al livello di confluenza.

Il titolo è rimasto al di sotto delle medie mobili, mentre l'indicatore di accumulazione/distribuzione ha continuato a scendere.

Pertanto, a questo punto, è probabile che il titolo faccia grandi mosse nelle prossime settimane. Mentre la mossa potrebbe avvenire in entrambe le direzioni, è probabile che avrà un forte breakout ribassista, che potrebbe vederlo scendere a $ 74,9, la sua oscillazione più bassa a novembre 2023.