Analisi dell'indice di mercato svizzero (SMI) e USD/CHF in vista della decisione della BNS

Lo Swiss Market Index (SMI) e il franco svizzero (CHF) saranno sotto i riflettori questa settimana, mentre la Banca nazionale svizzera (SNB) emette la sua decisione sui tassi di interesse. Il tasso di cambio USD/CHF è sceso di quasi l'8% dal suo punto più alto di quest'anno, mentre lo SMI è sceso di oltre il 4,4% dal suo livello più alto questa settimana.

Decisione sui tassi di interesse della BNS

Negli ultimi giorni le banche centrali sono state al centro dell'attenzione, poiché la maggior parte di esse ha adottato le proprie decisioni sui tassi.

La scorsa settimana la Federal Reserve ha effettuato un taglio dei tassi enorme mentre la Banca d'Inghilterra (BoE) ha fatto una pausa aggressiva. Gli analisti si aspettano che queste banche continuino a tagliare i tassi di interesse ora che l'inflazione sta rallentando e l'economia sta rallentando.

Si prevede che la SNB effettuerà un altro taglio dei tassi di interesse quando si riunirà giovedì. Se lo farà, li taglierà dallo 0,25% all'1,0%. Sarà il terzo taglio dei tassi di interesse quest'anno.

La banca sta affrontando una questione complicata. L'inflazione svizzera è rimasta ostinatamente alta - per gli standard svizzeri - mentre la crescita economica sta rallentando.

Inoltre, alcuni settori strategici chiave non stanno andando bene quest'anno. Ad esempio, l'industria dell'orologeria di lusso sta attraversando un periodo difficile, poiché la domanda internazionale, soprattutto in Cina, sta rallentando.

La situazione è peggiorata a tal punto che il governo è intervenuto per alleviare il peso di alcune aziende del settore.

Uno dei motivi principali del rallentamento dell'economia svizzera è il notevole rafforzamento del franco svizzero nei confronti del dollaro statunitense e dell'euro.

La Svizzera è un paese prevalentemente orientato all'export e ha un surplus commerciale di oltre 56 miliardi di $. Di conseguenza, un franco più forte rende i suoi prodotti più costosi all'estero, soprattutto in Europa, il suo più grande partner commerciale.

Analisi dell'indice del mercato svizzero

L'indice SMI ha avuto difficoltà nelle ultime settimane. Mentre è balzato di oltre il 16% dal suo punto più basso di quest'anno, è scivolato di oltre il 4% dal massimo dell'anno in corso.

Questa performance è stata possibile grazie alla forza del franco svizzero, che ha colpito la maggior parte dei principali esportatori.

Un buon esempio di questo è Nestle, la più grande azienda alimentare al mondo, le cui azioni sono crollate di oltre il 15% quest'anno. Kuehne & Nagel, una delle principali aziende del settore della logistica, è scesa del 12% quest'anno.

Richemont, uno dei principali attori del settore dei beni di lusso, ha registrato un calo di oltre il 15% negli ultimi 30 giorni.

D'altro canto, alcune aziende svizzere come ABB, Holcim, Swiss Re, Givaudan e Alcon hanno avuto un andamento positivo, registrando una crescita di oltre il 20% quest'anno.

Il grafico giornaliero mostra che lo Swiss Market Index ha formato un pattern grafico a doppio massimo a CHF 12.435 all'inizio di quest'anno. Nella maggior parte dei periodi, questo è uno dei segnali ribassisti più popolari sul mercato, il che spiega perché si è ritirato.

L'indice SMI si è mosso al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 100 e 50 giorni e si attesta sul punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%.

Ha anche formato un pattern grafico a bandiera ribassista, un popolare segno negativo. Pertanto, l'indice avrà probabilmente un breakout ribassista poiché i venditori mirano al punto di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% a CHF 11.600, che è circa il 2,7% al di sotto del livello attuale.

Analisi tecnica USD/CHF

Il tasso di cambio USD/CHF ha raggiunto il picco a 0,9222 all'inizio di quest'anno e ora è crollato di oltre il 7% a 0,8500. Ha toccato il fondo a 0,8375 ed è rimbalzato al punto psicologico a 0,8500.

La coppia ha formato un pattern di death cross ad agosto, quando le medie mobili esponenziali a 200 e 50 giorni si sono incrociate.

Ha anche formato un pattern grafico pennant ribassista. Pertanto, la coppia avrà probabilmente un breakout ribassista, con il punto successivo da tenere d'occhio a 0,8376, il suo punto più basso quest'anno. Una rottura al di sotto di quel livello indicherà un ulteriore ribasso, con il punto successivo da tenere d'occhio a 0,8300.