Joby Aviation: è un buon titolo azionario dedicato alle auto volanti da acquistare?

Il prezzo delle azioni di Joby Aviation (JOBY) ha avuto un percorso difficile come società quotata in borsa. Inizialmente è salito a un massimo record di $ 17 nel 2021 e poi è crollato a un minimo di $ 3,10 nel 2023.

Il titolo è poi rimbalzato a $ 12 a maggio 2023 e poi è sceso del 56% agli attuali $ 5. Anche altre aziende di auto volanti come Ehang, Lilium e Archer Aviation sono crollate a due cifre.

Si prevede che il settore eVTOL crescerà

Secondo la maggior parte degli analisti, il settore dei velivoli elettrici a decollo e atterraggio verticale (eVTOL) è sul punto di decollare.

I numeri reali sulle opportunità di mercato sono relativamente ampi. Un rapporto di MarketsandMarkets stima che il settore varrà oltre 23 miliardi di $ entro il 2030.

Un altro studio di Fortune Business Insights stima che il settore varrà oltre 23,3 miliardi di dollari entro il 2028, mentre un altro stima che raggiungerà i 29 miliardi di dollari entro il 2034.

Ciò che è chiaro, tuttavia, è che gli analisti sono ottimisti sul fatto che il settore andrà bene in futuro. Un buon esempio è il Brasile, dove San Paolo ha attualmente oltre 2.000 elicotteri. È comune per queste persone usare questi aerei per andare al lavoro e accompagnare i bambini a scuola.

Gli altri paesi con un potenziale sostanziale per gli eVTOL sono la Cina, che ha oltre 1.700 eliporti, Francia, Germania, India, Giappone, Corea del Sud, Messico, Nuova Zelanda, Emirati Arabi Uniti e Russia. Questi sono paesi con migliaia di eliporti.

Considerando che la popolazione urbana è destinata ad aumentare nel prossimo decennio, la congestione sarà inevitabile, determinando una maggiore domanda di eVTOL.

Queste auto volanti sono più adatte degli elicotteri perché hanno punti di atterraggio flessibili e sono meno rumorose.

La sfida, tuttavia, è che questi modelli si basano su presupposti, poiché si tratta di un settore relativamente nuovo.

Per saperne di più: Archer Aviation vs Lilium: qual è il miglior titolo di auto volante?

Joby Aviation ha fatto molti progressi

Le ultime notizie mostrano che Joby Aviation ha fatto molti progressi nella costruzione del suo aereo elettrico a batteria. Ora sta lavorando a un veicolo volante a idrogeno che spera avrà anch'esso successo.

L'azienda ha fatto progressi nella certificazione, con il suo aereo che si trova nella quarta fase di certificazione da parte della Federal Aviation Authority (FAA). In linea con ciò, ha costruito quattro prototipi in fase di test. Dopo questo, passerà alla quinta fase, nota come show & verify.

Oltre agli Stati Uniti, l'azienda ha richiesto la certificazione in altri paesi come Australia ed Emirati Arabi Uniti. L'obiettivo è garantire che sia certificata nelle principali città strategiche prima della fase di commercializzazione.

Inoltre, la società ha ricevuto ordini sostanziali, il che significa che partirà a razzo quando riceverà l'autorizzazione completa. Più di recente, ha firmato un MoU con Mukamalah, una società di proprietà di Saudi Aramco e il più grande operatore di aeromobili aziendali.

Joby Aviation annovera anche Delta, la più grande compagnia aerea degli Stati Uniti, come un grande investitore e futuro cliente. Delta possiede oltre 28 milioni di azioni per un valore di oltre 56 milioni di $. Intel è l'altro grande proprietario con oltre 11 milioni di azioni.

In particolare, ci sono segnali che Joby abbia un vantaggio da first-mover, dal momento che prevede di iniziare la commercializzazione entro il 2025. Archer e Lilium sperano di farlo nel 2026.

Continuo a bruciare soldi

La sfida per Joby Aviation, che spiega il crollo delle sue azioni, è che si tratta di un'azienda che brucia liquidità e che probabilmente recupererà liquidità nel 2025 o nel 2026.

I risultati finanziari più recenti mostrano che la sua perdita netta nell'ultimo trimestre è stata di oltre $ 123,3 milioni, un grande miglioramento rispetto ai $ 286 milioni persi nello stesso periodo dell'anno scorso. Il suo EBITDA rettificato è stato una perdita di oltre $ 107 milioni.

Per la prima metà dell'anno, Joby Aviation ha avuto una perdita EBITDA di oltre 217 milioni di $. Guardando al suo bilancio, la società ha chiuso il trimestre con oltre 825 milioni di $ in contanti, in calo rispetto a oltre 1 miliardo di $ a dicembre.

Parte di questo denaro proveniva da una raccolta di azioni di 44 milioni di azioni, che ha emesso a Baillie Gifford. All'epoca, questi fondi valevano circa 180 milioni di $.

Tuttavia, la maggior parte degli investitori di Joby Aviation sa già che questa diluizione rappresenta un grosso rischio, poiché la società avrà a disposizione alcuni anni prima di riuscire a generare profitti.

Joby Aviation rischio vs ricompensa

Grafico JOBY di TradingView

Passando al grafico settimanale, vediamo che il titolo Joby Aviation è sceso dal massimo dell'anno scorso di $ 12 agli attuali $ 5. È rimasto al di sotto della media mobile a 50 settimane mentre l'Average True Range (ATR) ha continuato il suo trend al ribasso.

Pertanto, è probabile che il titolo rimanga sotto pressione nel breve termine, con il prossimo punto da tenere d'occhio a $ 3,20, il suo punto più basso a dicembre 2022. Questa visione indica un calo del 40% rispetto al livello attuale.

Tuttavia, nel lungo termine, è probabile che il titolo avrà un andamento positivo quando compirà progressi in termini di ingegneria e di conquista di nuovi clienti.