L'indice CAC 40 raggiunge un prezzo chiave mentre le azioni LVMH, Hermes e Kering sono in testa

L'indice CAC 40 è salito alle stelle questa settimana, grazie alle misure di stimolo in corso del governo cinese e alle azioni della Federal Reserve e della Banca centrale europea (BCE). È salito a un massimo di € 7.740, il suo punto più alto dal 13 giugno. È aumentato di oltre il 10% dal suo punto più basso di agosto.

Speranze di stimolo cinesi

L'indice CAC 40 è uno strumento leader che traccia le più grandi aziende in Francia. Come altri indici globali, il catalizzatore principale è stata la decisione della banca centrale cinese e del governo di implementare una serie di misure di stimolo.

La banca centrale ha nuovamente tagliato i tassi di interesse e ha implementato misure per ridurre le riserve bancarie. Di conseguenza, la banca spera che queste azioni contribuiranno a stimolare i prestiti a privati e aziende.

Contemporaneamente, i funzionari cinesi hanno annunciato misure importanti, che dovrebbero liberare oltre 140 miliardi di dollari.

Queste azioni sono avvenute in un momento in cui l'economia cinese stava rallentando. I dati economici più recenti hanno mostrato che l'economia è cresciuta del 4,7% nel secondo trimestre, mancando le stime degli analisti.

Altri dati hanno mostrato che le vendite al dettaglio, la produzione industriale e il settore manifatturiero del Paese hanno continuato a contrarsi ad agosto.

Le azioni della Cina sono importanti sia per le aziende locali che per quelle internazionali, date le sue dimensioni come seconda economia più grande del mondo.

È anche cruciale per l'indice CAC 40 perché molte aziende costituenti fanno molti affari nel paese. I marchi di lusso come Louis Vuitton, Hermes e Kering sono i più noti.

Le azioni di LVMH sono balzate di oltre il 14% questa settimana, mentre Kering, la società madre di Gucci, è balzata dell'11%. Hermes, comunemente considerata la migliore azienda di lusso al mondo, è cresciuta del 15%.

Questi titoli, in particolare Kering, sono stati sottoposti a pressione negli ultimi mesi, a causa delle persistenti preoccupazioni circa il rallentamento della Cina.

Altre aziende con una notevole esposizione cinese, come L'Oreal, Pernod Ricard, ArcelorMittal e Stellantis, hanno registrato un balzo di oltre il 5%.

Le banche centrali allentano

L'indice CAC 40 ha continuato a salire a causa delle recenti azioni delle banche centrali mondiali, che hanno iniziato ad allentare i rialzi post-pandemia.

In Europa, la Banca centrale europea (BCE) ha effettuato due tagli ai tassi di interesse quest'anno e ci sono segnali che la tendenza continuerà. I dati pubblicati questa settimana da S&P Global hanno mostrato che il settore manifatturiero e dei servizi si è contratto a settembre.

La Federal Reserve ha anche effettuato un taglio dei tassi jumbo la scorsa settimana. Ha tagliato i tassi dello 0,50%, una cifra maggiore di quanto la maggior parte degli analisti si aspettasse. Allo stesso tempo, i funzionari che hanno parlato questa settimana hanno indicato altri tagli nelle ultime due riunioni dell'anno.

Anche altre banche centrali di paesi come la Svizzera e la Svezia hanno tagliato i tassi di interesse questa settimana.

Le azioni spesso vanno bene quando i tassi scendono per due motivi principali. In primo luogo, nella maggior parte dei periodi, il denaro in attività a reddito fisso come le obbligazioni spesso torna a ruotare verso le azioni. Dati recenti hanno mostrato che oltre 6,1 trilioni di $ erano legati a fondi del mercato monetario.

In secondo luogo, l'attività aziendale tende a salire quando i tassi scendono. I dati mostrano che quest'anno sono stati annunciati accordi per un valore di oltre 1,6 trilioni di $, una tendenza che continuerà se i tassi continueranno a scendere. Gli analisti ritengono che alcune aziende francesi potrebbero diventare obiettivi di acquisizione a causa delle loro valutazioni economiche.

Un potenziale accordo che viene osservato attentamente è tra Unicredit e Commerzbank, la seconda banca più grande in Germania. Unicredit ha acquistato azioni e il suo CEO ha lasciato intendere che un'acquisizione è una possibilità. Gli analisti si aspettano che alcune banche francesi diventino obiettivi mentre i tassi di interesse continuano a scendere.

Un rischio chiave per l'indice CAC 40 è che l'euro è diventato piuttosto forte, salendo a 1,1160, il suo livello più alto da mesi. Un euro più forte colpisce alcune delle maggiori esportazioni francesi.

Analisi dell'indice CAC 40

Il grafico giornaliero mostra che l'indice CAC 40 ha messo a segno una forte ripresa nelle ultime settimane.

Si è spostato di nuovo verso la scollatura del pattern grafico testa e spalle inverso. Inoltre, l'indice è salito sopra il punto di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%.

Ha inoltre superato le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni, indicando un ulteriore rialzo.

Anche gli oscillatori come il Relative Strength Index (RSI) e il MACD hanno puntato verso l'alto. Pertanto, l'indice CAC 40 continuerà probabilmente a salire poiché i rialzisti mirano al prossimo punto di resistenza chiave a € 7.910, il punto di ritracciamento del 23,6%.