Le azioni Stellantis sono scese del 51% rispetto al massimo YTD: acquistare durante il calo è rischioso

Il prezzo delle azioni Stellantis (STLA) è entrato in un mercato ribassista profondo, poiché permangono dubbi sul futuro della società. Le sue azioni americane sono crollate a un minimo di $ 13,40 mercoledì, il punto più basso da gennaio 2023, e in calo di oltre il 51% rispetto al punto più alto di quest'anno.

Stellantis ha avuto prestazioni decisamente inferiori rispetto ad altre grandi case automobilistiche. È scesa di quasi il 40% quest'anno, mentre Ford è scesa di quasi il 10% quest'anno, mentre Renault e General Motors sono aumentate rispettivamente del 34% e del 9,52%.

L'attività di Stellantis è in difficoltà

Stellantis non è un nome popolare, ma è una delle più grandi aziende del settore automobilistico. Possiede alcuni dei marchi più popolari, soprattutto in Europa e Nord America.

Nacque dalla fusione di Fiat Chrysler con PSA, azienda francese nota per il marchio Peugeot.

In precedenza, la Fiat aveva acquisito dalla bancarotta la Chrysler, la più piccola delle grandi case automobilistiche di Detroit.

Altri marchi popolari che fanno parte del gruppo Stellantis sono Alpha Romeo, Dodge, Jeep e RAM.

L'attività di Stellantis ha attraversato le montagne russe negli ultimi anni. I suoi ricavi sono aumentati da 149 miliardi di dollari nel 2021 a 179 miliardi di dollari e 189 miliardi di dollari nei due anni successivi. Questa crescita dei ricavi si è tradotta in profitti più robusti, con l'utile netto balzato da 14,2 miliardi di dollari nel 2021 a 18,59 miliardi di dollari l'anno scorso.

Questa redditività ha reso Carlos Tavares uno dei dirigenti più pagati nel settore automobilistico, guadagnando 39 milioni di dollari nel 2023. Il suo stipendio era superiore ai 26 milioni di dollari di Jim Farley (Ford) e ai 27,8 milioni di dollari di Mary Barra (GM).

Tavares ha guadagnato più di Luca de Meo, l'amministratore delegato della Renault, che ha guadagnato circa 6,33 milioni di dollari.

La sfida, tuttavia, è che molti dei marchi Stellantis non stanno andando bene, in parte a causa di molti anni di sottoinvestimenti. Proprio di recente, Kevin Farrish, il capo del National Dealer Council degli Stati Uniti, ha scritto una lettera tagliente, dicendo:

Leggi di più: Le azioni Stellantis possono salire solo dopo il calo delle vendite negli Stati Uniti: ecco perché

I marchi più importanti di Stellantis non stanno andando bene

In un recente articolo su Stellantis, ho lanciato l'allarme: alcuni dei suoi marchi rischiavano di estinguersi, soprattutto negli Stati Uniti.

Innanzitutto c'è Alfa Romeo, un marchio i cui concorrenti più vicini sono BMW, Audi e Lexus. Nel corso degli anni, il marchio non ha avuto successo e non è la prima auto a cui pensa la maggior parte delle persone quando acquista un veicolo. Come mostra il grafico sottostante, le vendite totali negli Stati Uniti sono crollate negli ultimi anni.

L'altro marchio degno di nota è Maserati, un marchio di lusso che compete con marchi del calibro di Ferrari, McLaren, Aston Martin e Porsche. Come per Alfa Romeo, pochissime persone pensano a Maserati quando fanno shopping per auto di lusso. Ad esempio, i dati mostrano che il marchio ha venduto 6.500 auto nel primo trimestre dell'anno, in calo rispetto alle 15.300 dello stesso periodo dell'anno scorso.

RAM, uno dei migliori pick-up degli Stati Uniti, sta anche perdendo quote di mercato. Le sue vendite sono crollate di circa il 20% nella prima metà dell'anno. Le sue vendite sono state inferiori a quelle di Toyota, GM e Ford. Si tratta di uno sviluppo degno di nota perché gli Stati Uniti sono uno dei mercati più importanti per Stellantis.

Altri marchi che hanno visto una sostanziale debolezza sono Jeep, Chrysler e Dodge. Ad esempio, le vendite di Jeep negli Stati Uniti sono diminuite del 34% rispetto al massimo storico.

Allo stesso tempo, l'azienda si sta preparando ad affrontare una maggiore concorrenza da parte di marchi cinesi di qualità e a prezzi accessibili, soprattutto nel mercato europeo.

Le azioni Stellantis sono scese dopo i deboli guadagni

Gli analisti ritengono che Stellantis abbia bisogno di misure più ampie di quelle finora annunciate, tra cui i licenziamenti.

La più importante è che l'azienda deve investire nei suoi marchi principali per aumentare la sua quota di mercato. In una certa misura, l'azienda dovrebbe considerare alternative strategiche per alcuni dei suoi marchi con prestazioni inferiori.

I risultati più recenti mostrano che le spedizioni complessive di Stellantis sono scese da oltre 3,3 milioni nella prima metà dell'anno 2023 a 2,9 milioni di dollari.

Nello stesso periodo il fatturato netto è sceso da 98 miliardi a 85 miliardi di euro, mentre l'utile base per azione è sceso a 1,87 euro.

Analisi del prezzo delle azioni Stellantis

Grafico STLA di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni STLA ha raggiunto il picco a 27,7 dollari a marzo 2024, per poi precipitare a 13,40 dollari.

È sceso al livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8%. Inoltre, è sceso sotto le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 settimane, il che significa che gli orsi hanno il controllo.

Inoltre, il MACD e il Relative Strength Index (RSI) hanno continuato a scendere. Pertanto, il percorso di minor resistenza per il prezzo delle azioni Stellantis è ribassista, con il prossimo punto da tenere d'occhio a $ 9, il punto di ritracciamento del 78,6%.