Ecco perché il prezzo delle azioni Rolls-Royce potrebbe presto salire a 600 penny

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce Holdings ha continuato il suo spettacolare rally la scorsa settimana, con un balzo a un massimo storico di 537p. Questa impennata significa che è cresciuto di oltre l'80% quest'anno, rendendolo un performer migliore rispetto alla maggior parte delle aziende nell'indice FTSE 100.

RR ha superato la maggior parte dei suoi pari globali come RTX Corp, la società madre di Pratt & Whitney, Safran e Lockheed Martin. È rimasta indietro rispetto a General Electric Aviation, che è cresciuta del 91% mentre gli investitori applaudono la sua forte domanda e la sua separazione da GE Vernova.

Guadagni industriali e delle compagnie aeree

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce è salito alle stelle quando le aziende americane ed europee hanno iniziato a pubblicare i loro risultati finanziari.

In questo caso, gli investitori osserveranno attentamente le performance di compagnie aeree e aziende industriali come GE Aviation, Safran e RTX.

Le compagnie aeree sono una parte importante della Rolls-Royce Holdings perché realizza oltre il 50% dei suoi ricavi nel settore. Genera entrate vendendo motori come il Trent 7000, il Trent 1000, il Trent XWB, il Trent 900 e altri.

Dopo aver venduto questi motori, l'azienda genera ingenti somme di denaro vendendo parti tramite il suo marchio TotalCare. In questo modo, stipula contratti di assistenza a lungo termine, in cui esegue la manutenzione di questi motori.

Pertanto, un segnale che il settore dell'aviazione civile sta andando bene sarà un segnale positivo per Rolls-Royce e altre aziende.

Delta, la più grande compagnia aerea degli Stati Uniti, ha pubblicato risultati finanziari relativamente solidi la scorsa settimana, che le hanno permesso di continuare la sua forte ripresa. Le azioni sono balzate di oltre il 40% dal 5 agosto.

Altre compagnie aeree pubblicheranno i loro risultati nelle prossime settimane. United Airlines pubblicherà i suoi numeri il 15 agosto, mentre American Airlines dovrebbe pubblicarli il 24 ottobre. IAG, la società madre di British Airlines e uno dei suoi maggiori clienti, pubblicherà i suoi risultati l'8 novembre.

Anche altre compagnie come Emirates, Etihad, Lufthansa e KLM pubblicheranno i loro risultati nelle prossime settimane.

Allo stesso tempo, anche i pari industriali di Rolls-Royce pubblicheranno i loro risultati. GE, il più grande player del settore, pubblicherà i suoi numeri il 22 ottobre. Anche RTX e Lockheed Martin pubblicheranno i loro numeri lo stesso giorno, mentre Safran lo farà il 25.

Guadagni della Rolls-Royce Holdings

Rolls-Royce Holdings, d'altro canto, pubblicherà il suo aggiornamento commerciale il 7 novembre. Nel suo ultimo aggiornamento di agosto, la società ha affermato che la sua attività ha continuato ad andare bene nella prima metà dell'anno.

I ricavi di base sono saliti a 8,1 miliardi di sterline, mentre il margine operativo è aumentato dal 9,7% al 14%. Inoltre, il ritorno sul capitale è aumentato dal 9% nel primo semestre del 2023 al 13,8% nella prima metà dell'anno.

Questi numeri sono un'ulteriore prova che l'azienda sta facendo progressi nella sua strategia di turnaround. Ad esempio, il suo processo di efficienza e semplificazione, farà risparmiare all'azienda oltre 250 milioni di sterline entro la fine dell'anno.

L'azienda ha inoltre adottato l'approccio del budget a base zero, con cui si propone di risparmiare tra il 10% e il 15% nel medio termine.

Tutte e tre le parti di Rolls-Royce hanno continuato ad andare bene nel periodo. I ricavi dell'aviazione civile sono aumentati del 27% a 4,1 miliardi di sterline, mentre il suo flusso di cassa libero è balzato a 1,038 miliardi di sterline.

Nella difesa, i ricavi sono balzati a 2,2 miliardi di sterline, aiutati dai suoi sottomarini e dal business del combattimento. Questa domanda continuerà grazie alla partnership AUKUS tra Stati Uniti, Regno Unito e Australia.

Anche il business dei sistemi di alimentazione sta andando bene, con un fatturato aumentato del 6% a 1,8 miliardi di sterline. Questa crescita sta beneficiando di una domanda resiliente, in particolare da parte delle aziende tecnologiche che stanno investendo nell'intelligenza artificiale e nei data center. Questa domanda robusta l'ha spinta ad aumentare la sua produzione e i suoi prezzi.

Quale futuro per il prezzo delle azioni Rolls-Royce?

Tecnicamente, ci sono segnali che il prezzo delle azioni RR continuerà a salire prima dei suoi guadagni di novembre. Sul grafico giornaliero, è rimasto sopra tutte le medie mobili, il che significa che i tori hanno il controllo.

Ha anche saltato sopra il punto di resistenza chiave a 536p, il lato superiore del pattern di bandiera rialzista che si è formato. Questo pattern è composto da una lunga linea verticale e un rettangolo, ed è uno dei segnali più rialzisti del mercato.

Pertanto, sulla base dei principi di trend-following, è probabile che il titolo continui a salire nel breve termine. Se ciò accade, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a 600p.

Fondamentalmente, tuttavia, ci sono preoccupazioni sulla valutazione della società poiché il suo rapporto P/E forward è pari a 36, superiore alla mediana del settore di 23. Tuttavia, sul lato positivo, un calcolo del flusso di cassa libero scontato (DCF) mostra che il suo fair value è di 1.154 penny, che è circa il 53% in più rispetto al livello attuale.

Credo che le azioni Rolls-Royce continueranno a salire fino alla fine dell'anno. L'anno prossimo, tuttavia, potrebbe essere diverso, poiché alcuni investitori inizieranno a prendere profitti.