Il rally delle azioni Vodafone si è fermato: acquistare, vendere o mantenere?

Il prezzo delle azioni Vodafone (LON: VOD) ha fatto bene quest'anno, aiutato dalla sua continua trasformazione sotto Margherita Della Valle, l'amministratore delegato. È balzato di oltre il 25% dal suo punto più basso di febbraio.

Rallentamento delle società blue-chip

Vodafone è una delle più grandi compagnie di telecomunicazioni a livello mondiale. Secondo Companies by Market Cap, è il 29° player più grande al mondo e il sesto in Europa.

È presente in Europa, Asia, Africa e altri paesi, dove offre soluzioni di banda larga, telefonia fissa, Internet, denaro mobile e altro ancora a milioni di aziende.

I suoi mercati più grandi sono il Regno Unito e la Germania, che rappresentano una quota sostanziale del suo business. Ha anche importanti operazioni in India, attraverso il suo marchio Vodafone Idea in difficoltà.

Vodafone ha intrapreso un percorso di trasformazione negli ultimi anni. Come parte di questa strategia, l'azienda è uscita da alcuni mercati e soluzioni aziendali.

Ad esempio, nel 2020 ha scorporato la sua attività di torri come società indipendente nota come Vantage Towers e da allora ha ridotto la sua quota. A luglio, ha venduto un altro 10% della società per un valore di 1,3 miliardi di euro.

Vodafone è anche uscita da altri mercati meno redditizi. Ha venduto le sue attività spagnole a Zegona per 5,3 miliardi di dollari e il suo business italiano a Swisscom per 8 miliardi di euro.

L'azienda ha utilizzato queste uscite per aumentare il suo bilancio riducendo il suo debito sostanziale, con una leva finanziaria compresa tra 2,25x e 2,75x. Le uscite hanno anche aiutato la dirigenza a ridimensionare il marchio concentrandosi nei paesi in cui ha una quota di mercato sostanziale.

Inoltre, gli investitori hanno beneficiato di maggiori distribuzioni. In una dichiarazione, la società ha affermato che avrebbe fornito 4 miliardi di euro in riacquisti di azioni. Ribaserà inoltre il suo dividendo a 4,5 centesimi per azione a partire dall'anno prossimo.

Il business stabile di Vodafone

Come la maggior parte delle compagnie di telecomunicazioni delle sue dimensioni, Vodafone non è più un'azienda in crescita, poiché la maggior parte delle persone ha già un abbonamento telefonico.

Le persone che investono nell'azienda lo fanno per la sua stabilità, i dividendi e i margini di miglioramento.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che il fatturato totale di Vodafone è aumentato del 2,8% nel Q1'25 a €9,03 miliardi. Questa crescita è stata dovuta principalmente al fatturato dei servizi, che è aumentato del 3,2% a €7,46 miliardi.

Una preoccupazione fondamentale tra molti investitori è che la Germania, il suo mercato più grande, non se la passi bene, con la concorrenza crescente di Telefonica e Deutsche Telekom. I suoi ricavi tedeschi sono scesi da oltre 3,14 miliardi di euro nel Q1'24 a 3,095 miliardi di euro nello stesso trimestre di quest'anno.

La crescita tedesca è stata compensata dalla Turchia, dove i ricavi sono saliti da 456 milioni di euro a oltre 664 milioni di euro. Anche le sue attività nel Regno Unito e in Africa stanno andando bene.

Il caso di Vodafone

Si può sostenere l'investimento in Vodafone. Innanzitutto, la Vodafone di oggi è molto diversa da quella di qualche anno fa. È un'azienda più snella che sarà più redditizia negli anni a venire.

In secondo luogo, l'azienda sta consolidando la sua posizione di mercato nel Regno Unito attraverso la fusione con Three. La società risultante sarà un concorrente più temibile per BT Group , la società madre di EE.

In terzo luogo, Vodafone ha un forte rendimento da dividendi di oltre il 9%, il che la rende una delle aziende con il reddito più alto nell'indice FTSE 100. Rimarrà un solido investimento in termini di reddito anche dopo aver ribasato il suo dividendo l'anno prossimo.

Inoltre, la dirigenza ha la possibilità di eliminare o migliorare alcune delle altre attività deboli, come Vodafone Business.

Analisi del prezzo delle azioni Vodafone

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni VOD ha fatto bene negli ultimi mesi, aiutato dalla sua forte inversione di tendenza. È salito sopra il livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%, il che significa che i tori hanno il controllo.

Il titolo ha anche formato un canale ascendente e si è mantenuto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 100 e 50 giorni.

Si è anche spostato al di sopra del supporto chiave a 72p, il punto più basso di dicembre 2022 e il punto di ritracciamento del 23,6%.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché i rialzisti puntano al massimo annuale di 80p. Una rottura al di sopra di tale livello lo vedrà salire al punto di ritracciamento del 50% a 86p.