Previsioni CAC 40 in vista degli utili di Thales, Kering, Hermes

L'indice CAC 40 ha fatto un passo indietro questa settimana, anche se i suoi omologhi americani come gli indici Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq 100 sono saliti a un massimo storico. È sceso a € 7.420, il suo punto più basso dal 25 settembre, e il 9,3% al di sotto del suo punto più alto di quest'anno.

Deboli guadagni LVMH

L'indice CAC 40, che monitora le maggiori aziende francesi, è rimasto sotto pressione questa settimana, poiché l'attenzione degli investitori si è concentrata sulla stagione degli utili del Paese.

La maggior parte del calo di questa settimana è dovuto agli ultimi dati finanziari di LVMH, che hanno mostrato come i consumatori cinesi continuino a non spendere.

I suoi guadagni hanno rivelato che il fatturato organico è sceso del 5%, mancando le aspettative degli analisti. In una dichiarazione, il Chief Financial Officer ha basato questo calo sulle sfide economiche nei suoi mercati chiave. Le vendite organiche in Asia, che include la Cina, sono scese del 16% durante il trimestre.

Gli utili di LVMH sono importanti per l'indice CAC 40 perché è la più grande società costituente in Francia. Inoltre, i suoi risultati significano che anche altre società francesi di beni di lusso come Hermes e Kering pubblicheranno numeri deboli a causa della loro esposizione al mercato cinese.

Le conversazioni con alcuni consumatori cinesi mostrano quanto sia peggiorata la situazione. Bloomberg ha citato una cliente cinese nota come Louisa Chen che spendeva almeno $ 10.000 all'anno in borse. Di recente non ne ha ancora comprate dopo che il suo bonus è stato tagliato.

Maggie Wang, una shopper cinese che ha parlato con Invezz, ha detto di aver optato per borse e vestiti più economici dopo il crollo del settore immobiliare. Aveva acquistato due appartamenti da Evergrande, un'azienda che è implosa e ora è concentrata sull'aumento dei suoi risparmi.

I dati pubblicati questa settimana hanno mostrato quanto sia grave la situazione, dato che il Paese sta attraversando una fase di deflazione, durante la quale i prezzi stanno scendendo.

Gli analisti temono che i pacchetti di misure di stimolo recentemente annunciati da Pechino non stimoleranno per il momento la spesa.

Altri utili del CAC 40 in arrivo

Altre aziende nell'indice CAC 40 pubblicheranno i loro risultati finanziari nei prossimi giorni. EssilorLuxotcca, di cui abbiamo scritto qui , pubblicherà i suoi numeri giovedì.

Sebbene il nome EssilorLuxottica possa non essere familiare, è un quasi monopolio nel settore degli occhiali da vista e da sole. È il principale produttore della maggior parte dei marchi che conosci, tra cui Coach e RayBan.

Le altre aziende da tenere d'occhio giovedì saranno Pernod Ricard, azienda leader nel settore degli alcolici, dove possiede marchi come Chivas, Jameson, Aberlour e Ballantine's.

Publicis Groupe, una delle principali agenzie pubblicitarie al mondo, pubblicherà i suoi risultati, che forniranno ulteriori dettagli sul settore pubblicitario mondiale.

La prossima settimana vedremo altre società CAC 40 pubblicare i loro guadagni. Le più notevoli saranno Kering, Carrefour, Hermes, Dassault Systemes, Air Liquide, Vinci, Danone, Renault, Accor, Sanofi, Safran.

Le aziende principali da tenere d'occhio qui saranno Hermes e Kering. Kering, la società madre di Gucci, è crollata di oltre il 50% quest'anno in mezzo a un rallentamento sostenuto in Cina.

Hermes, d'altro canto, ha fatto molto meglio grazie alla sua strategia di concentrarsi sugli ultra-ricchi. A differenza degli altri gruppi del lusso, l'azienda ha fatto bene in termini di prezzi, non aumentando bruscamente i prezzi quando la domanda ha raggiunto il picco.

Gli altri titoli azionari degni di nota da tenere d'occhio saranno Renault, un'importante casa automobilistica francese, e Thales, il più grande appaltatore francese della difesa.

Decisione della BCE in arrivo

Il prossimo importante catalizzatore per l'indice CAC 40 sarà la prossima decisione della Banca Centrale Europea. Gli analisti si aspettano che la banca riduca i tassi di interesse dello 0,25%, il terzo taglio di quest'anno.

La BCE è preoccupata per la salute dell'economia europea, mentre settori chiave come la produzione calano. Ad esempio, il PMI manifatturiero è rimasto sotto i 50 negli ultimi mesi e la tendenza potrebbe continuare.

Molti produttori francesi sono svantaggiati a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia dopo l'invasione russa dell'Ucraina.

La banca spera che i tassi più bassi renderanno il capitale più accessibile nel Paese e stimoleranno la spesa dei consumatori e delle aziende.

La BCE e altre banche centrali hanno aderito al ciclo di tagli dei tassi. Ad esempio, la Federal Reserve ha effettuato un taglio enorme nella sua ultima riunione di politica monetaria.

Analisi dell'indice CAC 40

L'indice CAC 40 è stato uno degli indici europei con le performance peggiori di quest'anno a causa della sua esposizione alla Cina. Ha formato un piccolo grafico a doppio massimo a € 8.260 all'inizio di quest'anno ed è rimasto sotto la linea di scollatura a € 7.893.

L'indice si è mosso al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni e del punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%.

Pertanto, il percorso di minor resistenza per l'indice è verso il basso, con il prossimo punto da tenere d'occhio a € 7.200. Lo stop-loss di questa operazione sarà a € 7.600.