SYLD ha appena raggiunto un livello record: è un buon ETF sui dividendi da acquistare?

Il titolo Cambria Shareholder Yield ETF (SYLD) ha fatto bene quest'anno. È salito nelle ultime sei settimane consecutive, raggiungendo un massimo record di $ 73,48, che è il 280% in più rispetto al punto più basso del 2020.

Un ETF blue-chip

Il Cambria Shareholder Yield ETF è un fondo popolare che segue le aziende che vantano una lunga tradizione di remunerazione dei propri azionisti.

Si concentra principalmente su aziende che hanno una storia di pagamento di dividendi, riacquisto delle proprie azioni e riduzione del debito. Nella maggior parte dei casi, si tratta di aziende che hanno forti flussi di cassa liberi, una delle migliori metriche finanziarie da tenere d'occhio.

Lo SYLD ha anche una storia di investimenti in società che vengono scambiate a sconto rispetto all'indice S&P 500. Ha un rapporto di spesa dello 0,59% e un rendimento annuale dei dividendi di circa l'1,81%.

I componenti del fondo sono diversi da quelli di fondi popolari come Vanguard S&P 500 (VOO) e SPDR S&P 500 ETF (SPY). Ha un numero limitato di società tecnologiche, che dominano la maggior parte dei fondi.

La maggior parte delle aziende nel fondo sono nel settore energetico, che rappresenta il 21,7% di tutte le aziende. Le altre aziende sono nei settori dei beni di consumo discrezionali, finanziari, materiali, industriali e servizi di comunicazione.

Principali società costituenti il SYLD

CNX Resources, una delle principali società di gas naturale valutata oltre 5,3 miliardi di $, è la più grande componente, con una quota dell'1,47%. Le azioni di CNX sono salite di oltre il 52% negli ultimi 12 mesi, nonostante i prezzi del gas naturale siano rimasti sotto pressione. Sono balzati del 381% negli ultimi cinque anni.

Jefferies Financial Group, un noto gruppo di investment banking con miliardi di asset, è la seconda più grande azienda del fondo. Le sue azioni sono salite di oltre il 96% negli ultimi 12 mesi e del 267% negli ultimi cinque anni, portando la sua valutazione a oltre 13 miliardi di $.

Jefferies e altre banche d'investimento hanno fatto bene, poiché gli investitori prevedono più accordi con i tassi di interesse che iniziano a scendere. Le principali banche del settore come Morgan Stanley e JPMorgan hanno pubblicato solidi risultati finanziari questa settimana.

REV Group, una società a media capitalizzazione che produce articoli speciali come autopompe, camion per terminal e veicoli di emergenza, è la terza azienda nell'ETF SYLD. Le sue azioni sono aumentate di oltre l'82% negli ultimi 12 mesi, portando la sua valutazione a oltre 1,4 miliardi di $.

REV è spesso considerata un'azienda adatta a tutte le condizioni atmosferiche, perché i suoi prodotti sono spesso richiesti indipendentemente dalle condizioni economiche.

Le altre principali società del fondo sono Prog Holdings, Victory Capital Holdings, Aflac, Fox Corporation e Brady Corp.

ETF non correlato

Uno dei motivi principali per investire nell'ETF SYLD è che non è correlato agli indici S&P 500 e Nasdaq 100 come altri fondi. Secondo i suoi documenti, la correlazione con l'indice S&P 500 negli ultimi cinque anni è stata dello 0,80. Al contrario, la correlazione della Morningstar Mid-Cap Value Category Average è stata dello 0,90.

Anche lo SYLD ha fatto meglio dell'indice S&P 500 negli ultimi cinque anni, con un rendimento totale negli ultimi cinque anni del 126%. Nello stesso periodo, lo Schwab US Dividend Equity (SCHD) e gli ETF S&P 500 sono aumentati dell'88% e del 112%.

La sfida, tuttavia, è rappresentata dal fatto che il fondo è esposto al settore energetico, un'industria altamente ciclica.

L'altra preoccupazione è che il fondo ha un rendimento inferiore dell'1,8% rispetto ad altri ETF a dividendi, ed è più costoso di altri fondi. Ad esempio, l'ETF VOO, che ha un buon track record, ha un rapporto di spesa di appena lo 0,03%.

Analisi dell'ETF SYLD

Grafico SYLD su TradingView

Il grafico settimanale mostra che l'ETF Cambria Shareholder Yield ha registrato un forte andamento rialzista negli ultimi anni.

È salito dal minimo del 2020 di $ 19,63 a $ 73,48. Più di recente, si è spostato sopra il punto di resistenza chiave a $ 72,71, la sua oscillazione più alta nell'aprile 2024. Spostandosi sopra quel livello, ha invalidato il pattern double-top che si stava formando.

Il fondo è rimasto al di sopra della linea di tendenza ascendente che collega le oscillazioni più basse da maggio 2023. Si è mosso al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché i rialzisti puntano al prossimo punto di resistenza chiave a 80 $, che è circa il 10% al di sopra del livello attuale.