Analisi delle azioni Warner Bros: WBD ha toccato il fondo, acquista il ribasso

Warner Bros. Discovery (WBD) è stata una delle azioni mediatiche con le peggiori performance quest'anno, affrontando numerosi venti contrari. È scesa di oltre il 31% quest'anno, mentre indici americani popolari come il Nasdaq 100, l'S&P 500 e il Dow Jones sono saliti a un livello record.

I principali venti contrari del WBD

Warner Bros. Discovery ha dovuto affrontare alcune sfide importanti quest'anno. Innanzitutto, la tendenza al cord-cutting è continuata, con milioni di americani che hanno abbandonato gli abbonamenti via cavo.

Di conseguenza, la maggior parte delle compagnie via cavo ha segnalato una lenta crescita dei ricavi negli ultimi trimestri. Ad esempio, Charter Communications, una delle principali compagnie via cavo, ha segnalato ricavi per 13,6 miliardi di dollari, un piccolo aumento rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Altre compagnie via cavo come Comcast, Cox Communications e Altice hanno riportato risultati decisamente deboli.

Il settore via cavo è degno di nota per un'azienda come Warner Bros. Discovery, a causa del suo grande business televisivo. Possiede alcuni dei marchi televisivi più iconici degli Stati Uniti, come CNN, Food Network, Oprah Winfrey Network e Discovery.

La Warner Bros. ricava ingenti somme di denaro dalle compagnie via cavo, che la pagano per fornire canali ai clienti.

Anche Warner Bros. Discovery ha perso importanti diritti sportivi NBA a favore di Amazon, il che potrebbe danneggiare il suo business di streaming. Ha fatto causa alla NBA per questo, ma la maggior parte degli analisti ritiene che, in quanto detentore dei diritti, la NBA abbia un caso forte.

Inoltre, l'azienda sta affrontando la sfida di un ambiente pubblicitario più debole, poiché le aziende danno priorità al risparmio sui costi e ad altri canali pubblicitari come i social media.

Concorrenza e crescita di Netflix

Warner Bros. Discovery ha puntato molto sul business dello streaming, dove spera di diventare un attore importante nel settore.

La sua soluzione principale è Max, una delle più grandi soluzioni di streaming del settore. La sfida, tuttavia, è che la sua crescita è stata significativamente più lenta rispetto ad altre aziende del settore.

Ad esempio, i ricavi di Netflix hanno continuato a crescere nel secondo trimestre, aggiungendo oltre 5 milioni di nuovi membri. Ora si aspetta che i suoi ricavi annuali saliranno a oltre 45 miliardi di $, aiutati dal suo business di abbonamenti e pubblicità.

I risultati ottenuti da Netflix dimostrano che l'azienda ha vinto la battaglia dello streaming e che aziende come WBD e Paramount faranno fatica a recuperare terreno.

I risultati più recenti hanno mostrato che il business direct-to-consumer di Warner Bros. Discovery non sta andando bene. I suoi abbonati DTC sono aumentati di 3,6 milioni nel secondo trimestre, mentre i suoi ricavi sono scesi del 5% a 2,5 miliardi di $.

I ricavi DTC sono diminuiti principalmente a causa del calo del 70% nei ricavi dei contenuti. I ricavi pubblicitari in DTC sono aumentati del 98%, mentre il suo segmento di distribuzione è rimasto sostanzialmente invariato. Il segmento ha avuto una perdita di EBITDA rettificata di oltre 107 milioni di $.

Warner spera che la sua soluzione di streaming continui ad avere successo, aiutata dall'espansione internazionale. Ha aggiunto altri paesi di recente, come Malesia, Singapore, Thailandia e Hong Kong.

In vista gli utili della Warner Bros.

Il prossimo catalizzatore importante per le azioni Warner Bros. Discovery saranno i suoi guadagni, che dovrebbero verificarsi il 7 novembre.

WBD ha una lunga storia di mancate stime degli analisti, il che significa che questa tendenza potrebbe continuare. Gli analisti prevedono che i suoi ricavi siano scesi dell'1,50% nel terzo trimestre a 9,83 miliardi di $.

Si prevede che il fatturato annuo scenderà del 2,90%, attestandosi a 40,1 miliardi di dollari, seguito da 40,7 miliardi di dollari l'anno prossimo.

Questi risultati forniranno maggiori informazioni sulle tendenze della pubblicità e sul suo business diretto al consumatore.

Gli analisti sono per lo più neutrali su Warner Bros mentre ne valutano la performance. L'analista più pessimista è Bernstein, che ha declassato la società da outperform a market perform ad agosto.

Altri analisti di Needham, Goldman Sachs, Benchmark e Rosenblatt hanno tutti mantenuto una posizione neutrale sulla società. La stima media delle azioni è di $ 10,43, il 34% in più rispetto al livello attuale.

Analisi tecnica di Warner Bros. Discovery

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni WBD è stato in un forte downtrend negli ultimi mesi. Ha formato un canale discendente da marzo 2023 e ora è leggermente al di sotto del suo lato superiore.

WBD si sta consolidando sulle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. L'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD si sono spostati sui livelli neutri.

In particolare, il titolo ha toccato un minimo importante a 6,92 dollari, livello al di sotto del quale non è riuscito a scendere il 18 giugno, il 12 agosto e l'11 settembre.

Pertanto, con così tanti aspetti negativi incorporati, è probabile che il titolo azionario organizzi una rimonta prima o dopo i suoi guadagni. Abbiamo visto diverse aziende in difficoltà come PayPal e Walgreens Boots Alliance farlo di recente.

Ulteriori guadagni saranno confermati se il titolo Warner Bros. Discovery salirà sopra il punto di resistenza chiave a $ 8,83, il suo punto più alto a luglio e settembre di quest'anno e il suo punto più basso a dicembre dell'anno scorso. Se ciò accadesse, potrebbe salire al successivo livello di resistenza a $ 12,67, il suo punto più alto a dicembre.

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