Analisi delle azioni Tilray Brands: rapporto rischio/rendimento interessante?

Il prezzo delle azioni Tilray Brands (TLRY) non è andato da nessuna parte negli ultimi mesi. Ha trovato un forte livello di supporto a $ 1,61, sotto il quale non è riuscito a muoversi da novembre dell'anno scorso. Rimane circa il 50% al di sotto del punto più alto del 2023 ed è il 97% al di sotto del massimo del 2021.

L'industria della cannabis è sotto pressione

Negli ultimi anni il settore della cannabis è stato messo sotto pressione dall'aumento dei prezzi e dai rischi normativi nei mercati chiave.

Ad esempio, in Canada, un mercato chiave per la cannabis, i prezzi sono calati drasticamente negli ultimi anni, con l'aumento del numero di aziende. Ora ci sono oltre 900 aziende di cannabis autorizzate in Canada.

I prezzi più bassi della cannabis significano che aziende come Tilray Brands, Aurora Cannabis e Canopy Growth guadagnano meno per ogni prodotto venduto, pur continuando a pagare tasse sostanziali. In una recente dichiarazione, Irwin Simon, CEO di Tilray, ha affermato che questa compressione dei prezzi le è costata 200 milioni di dollari negli ultimi anni.

Anche altri mercati non se la passano bene. La cannabis non è ancora completamente legale negli Stati Uniti e il processo probabilmente richiederà più tempo.

Sebbene la cannabis sia stata legalizzata nel paese, ci sono ancora grandi barriere che hanno ostacolato il settore. Una di queste è il settore bancario, dove molte grandi banche non fanno ancora affari con aziende del settore della cannabis a causa delle rigide norme antiriciclaggio.

L'altro grande problema è che, come in Canada, ora ci sono migliaia di aziende di cannabis negli Stati Uniti. Si stima che ci siano oltre 10.000 operatori autorizzati nel settore.

Quel che è peggio è che ci sono segnali che il processo di riclassificazione e il disegno di legge sul sistema bancario su cui sta lavorando il Senato non andranno avanti.

Se Donald Trump vince, ci sono possibilità che il processo di riclassificazione della cannabis in un prodotto meno dannoso si blocchi. Inoltre, con il Senato e la Camera dei rappresentanti che si prevede saranno divisi, nessuna importante legislazione bancaria continuerà.

Le probabilità che Donald Trump vinca sono crescenti, con Polymarket che stima le sue probabilità al 63%. Inoltre, le probabilità che i repubblicani dominino in altre elezioni statali sono crescenti.

Per saperne di più: Le azioni di Tilray Brands hanno raggiunto un prezzo decisivo: cosa succederà ora?

Tilray Brands non è più solo un'azienda di cannabis

Tilray Brands è significativamente diversa dalle altre aziende del settore. Innanzitutto, a differenza della maggior parte di loro, ha lavorato per diversificare il suo business investendo nel settore delle bevande.

Lo ha fatto tramite acquisizioni e ricerca e sviluppo (R&S) interna. Ad esempio, la società ha acquisito otto marchi di birra da AB InBev nel 2023 e altri da Molson Coors quest'anno. La società possiede anche SweetWater Brewing Company tramite l'acquisizione di Aphria.

Pertanto, spera che queste acquisizioni aiuteranno la sua attività a continuare a crescere nei prossimi anni. Inoltre, vuole che le attività di cannabis e alcol si bilancino a vicenda. In questo, se l'industria della cannabis è in difficoltà, allora sarà compensata dall'attività di alcol.

Per essere chiari: investire nel business degli alcolici è una scommessa rischiosa ora che i giovani non bevono più quanto i loro genitori in passato. Tuttavia, c'è spazio per la crescita, soprattutto nel settore della birra artigianale, dove Tilray è ora uno dei marchi più grandi.

L'azienda spera anche che il suo business della cannabis salirà alle stelle quando gli Stati Uniti approveranno normative amichevoli in futuro. Ciò è degno di nota poiché Tilray non ha una grande presenza nel settore della cannabis statunitense.

Per saperne di più: Analisi del prezzo delle azioni Tilray Brands: rischioso ma è probabile una breve compressione

La diversificazione sta dando i suoi frutti

Ci sono segnali crescenti che il processo di diversificazione sta iniziando a dare i suoi frutti, anche se è ancora troppo presto per dirlo.

I ricavi derivanti dalle bevande alcoliche sono stati di 56 milioni di dollari nell'ultimo trimestre, con un aumento del 132%. I ricavi derivanti dalla cannabis sono saliti a 61,2 milioni di dollari, mentre i ricavi derivanti dalla distribuzione e dal benessere sono saliti rispettivamente a 68,1 milioni di dollari e 14,8 milioni di dollari.

Il margine lordo della cannabis è stato del 40%, mentre il settore delle bevande è stato del 41%. Le altre due attività hanno margini inferiori.

Inoltre, l'azienda ha diversificato le sue fonti di reddito grazie alla sua forte presenza in Germania.

L'altro catalizzatore è che Tilray Brands sta vedendo un miglioramento dei profitti. La sua perdita netta nell'ultimo trimestre è stata di 34 milioni di $, un miglioramento del 38% rispetto ai 55,9 milioni di $ persi nello stesso periodo dell'anno scorso.

Analisi delle azioni Tilray Brands

Grafico TLRY di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni TLRY ha trovato un solido minimo a $ 1,61, il che significa che i venditori hanno paura di andare short sotto quel livello. Pertanto, ci sono segnali che il titolo ha toccato il fondo, il che significa che non si può escludere un breakout rialzista.

Le azioni di Tilray restano al di sotto di tutte le medie mobili, il che significa che per ora i venditori hanno un po' il controllo.

Pertanto, da una prospettiva di rischio/rendimento, credo che il titolo possa mettere in scena una rimonta nel breve termine. Se ciò accadesse, potrebbe salire a $ 2,95, il suo punto più alto il 4 aprile, che è circa il 72% in più rispetto al livello attuale. Una rottura al di sotto del supporto a $ 1,61 indicherà un ulteriore ribasso, potenzialmente al di sotto di $ 1.