Azioni Lululemon: reset della valutazione effettuato, possibili guadagni del 20%

Il prezzo delle azioni Lululemon (LULU) è sceso nelle ultime settimane, poiché alcuni investitori hanno acquistato il calo. Dopo aver toccato il fondo a $ 225 il 5 agosto, il titolo è balzato di oltre il 30% a $ 304. Rimane circa il 40% al di sotto del suo livello più alto di quest'anno.

Lululemon è un'azienda ferita

Per molto tempo, Lululemon Athletica è stata una delle aziende più in voga a Wall Street, grazie alla sua straordinaria crescita negli Stati Uniti e in altri Paesi.

Questa crescita ha subito un'accelerazione man mano che l'azienda ha aumentato il numero dei suoi negozi da soli 211 nel 2012 a 711 nel 2023.

Ha guadagnato maggiore popolarità durante la pandemia di COVID-19, poiché più persone hanno acquistato i suoi prodotti. Di conseguenza, i suoi ricavi sono balzati da 3,9 miliardi di $ nel 2019 a 4,4 miliardi di $ nel 2020.

La crescita di Lululemon è continuata, con un fatturato annuo che è salito a 9,98 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi.

Di recente, tuttavia, l'azienda ha attraversato un periodo difficile, il che spiega perché il suo titolo azionario resti al 40% al di sotto del suo massimo storico.

Ci sono tre motivi principali per cui le azioni di Lululemon sono crollate. Innanzitutto, i prodotti dell'azienda sono facili da interrompere. Di conseguenza, aziende popolari come Nike, Gap (tramite Athleta), Under Armour, Adidas, ON Holdings e Fabletics hanno tutte lanciato prodotti simili.

Pertanto, i consumatori hanno una varietà di prodotti tra cui scegliere e, nella maggior parte dei casi, optano per quelli di qualità più economica di marchi popolari. Questa concorrenza ha portato a una crescita più lenta dei ricavi negli ultimi trimestri.

In secondo luogo, la domanda di alcuni prodotti di consumo discrezionale si è indebolita negli ultimi mesi a causa dell'inflazione elevata nella maggior parte dei paesi. I dati più recenti sull'inflazione degli Stati Uniti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale è sceso al 2,4% dal precedente 2,5%.

Nonostante il calo sia stato notevole, la realtà è che negli ultimi anni l'inflazione è aumentata di oltre il 30%.

In terzo luogo, Lululemon Athletica è scesa a causa di un reset della valutazione, poiché era una delle aziende più sopravvalutate nel settore della vendita al dettaglio. Di conseguenza, il suo rapporto prezzo/utile è sceso da 65 nel 2023 a 23 oggi.

Per saperne di più: L'accordo con la NHL può salvare le azioni in difficoltà di Lululemon?

La crescita di Lululemon è in stallo

Per molto tempo, Lululemon Athletica è stata abituata a registrare una crescita del fatturato a due cifre, una tendenza che ora è svanita.

I risultati trimestrali più recenti hanno mostrato che il fatturato è aumentato del 7% nel secondo trimestre, arrivando a 2,4 miliardi di dollari. Il fatturato nelle Americhe è aumentato solo dell'1%, mentre le vendite internazionali sono aumentate del 21%. La maggior parte di queste vendite è arrivata dalla Cina, uno dei mercati in più rapida crescita.

I ricavi operativi di Lululemon sono aumentati del 13%, arrivando a 540 milioni di dollari, grazie all'implementazione di alcune misure di riduzione dei costi.

Gli analisti prevedono che il rallentamento del business sia continuato lo scorso trimestre. La stima media è che il fatturato sia salito a 2,35 miliardi di $, in leggero aumento rispetto ai 2,2 miliardi di $ dello stesso periodo del 2023. Sulla base delle sue performance storiche, ci sono probabilità che l'azienda pubblicherà risultati più forti del previsto.

Si prevede che Lululemon realizzerà 10,4 miliardi di dollari quest'anno, con un aumento dell'8,2% rispetto al 2023, a cui seguiranno 11,2 miliardi di dollari l'anno prossimo.

Per saperne di più: Lululemon in calo del 50% nel 2024: è il momento giusto per investire?

LULU è un buon investimento?

Lululemon si trova ad affrontare diversi importanti catalizzatori. Innanzitutto, le banche centrali hanno iniziato a tagliare i tassi di interesse, una mossa che potrebbe incentivare una maggiore spesa dei consumatori nel 2025. Nella maggior parte dei periodi, le società di beni di consumo discrezionali vanno bene quando i tassi scendono.

In secondo luogo, sta aumentando la sua presenza in Cina, un paese che ha svelato diverse misure di stimolo nelle ultime settimane. Questa spesa, unita al rimbalzo degli asset cinesi, potrebbe innescare una maggiore spesa nel paese.

Inoltre, il reset della valutazione di Lulemon è avvenuto in modo tale che il suo multiplo P/E forward si è spostato ai livelli medi dell'S&P 500. Inoltre, Lululemon è ancora un marchio amato che potrebbe mettere in scena una ripresa, aiutato da tagli ai costi e maggiori rendimenti per gli azionisti. Le azioni in circolazione di LULU sono scese da 125 milioni nel 2020 a 118 milioni oggi.

Analisi delle azioni Lululemon

Grafico LULU di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni LULU è rimbalzato dopo aver toccato il fondo ad agosto. Ha ripreso quota e si è mosso sopra il punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%.

Il titolo è balzato sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Inoltre, l'indicatore MACD ha superato la linea zero, mentre il Relative Strength Index (RSI) è salito e si sta avvicinando al punto di ipercomprato a 70.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire mentre gli investitori attendono i suoi guadagni, che usciranno il 29 novembre. Se ciò accade, il titolo potrebbe salire e ritestare il livello di ritracciamento del 50% a $ 370, che è il 22% al di sopra del livello attuale.