Nathan Road in Hong Kong

L’indice Hang Seng forma un modello rischioso mentre aumenta il rischio di eventi cigno nero

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Written on Nov 4, 2024
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  • L'indice Hang Seng è sceso rispetto al livello più alto raggiunto quest'anno.
  • Le elezioni negli Stati Uniti potrebbero rivelarsi un evento cruciale per l'indice.
  • La Cina pubblicherà i dettagli del pacchetto di misure di stimolo economico annunciato di recente.

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L’indice Hang Seng si è mosso lateralmente nelle ultime settimane, mentre il recente clamore attorno alle politiche di stimolo della Cina si è affievolito. L’indice, che traccia le 40 maggiori aziende in Cina, è rimasto all’importante livello di supporto di H$20.535, molto più basso del massimo annuale di H$23.245.

Status quo o continuazione?

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L’indice Hang Seng si attesta in un intervallo ristretto mentre gli investitori attendono le imminenti elezioni negli Stati Uniti, che determineranno se le relazioni tra Cina e Stati Uniti si intensificheranno o si allenteranno.

Una vittoria di Kamala Harris significherebbe che lo status quo continuerà nei prossimi quattro anni. Sotto Biden, i due paesi sono rimasti in uno scenario da guerra fredda, dove le tensioni sono continuate. Ad esempio, i due paesi hanno mantenuto le loro tariffe e annunciato diverse contromisure.

Una vittoria di Trump, d’altro canto, indicherà una maggiore escalation tra i due Paesi, che avrà ripercussioni sulle azioni cinesi. Trump ha continuato a concentrarsi sul deficit commerciale tra Stati Uniti e Cina.

Secondo lui, i dazi potrebbero colmare quel divario, una mossa che la maggior parte degli analisti respinge. Inoltre, il deficit commerciale ha continuato ad ampliarsi dopo che ha imposto i dazi nel primo mandato.

L’imposizione di tariffe sui beni cinesi renderà solo più costosi i prodotti americani, perché è improbabile che le aziende che producono i loro prodotti in Cina si trasferiscano negli Stati Uniti, un paese in cui salari e normative sono cresciuti negli ultimi anni. L’Hang Seng e altri indici cinesi saranno altamente volatili se Trump vincerà le elezioni.

A un giorno dalle elezioni, non è chiaro chi vincerà. I mercati di previsione come Polymarket e Kalshi danno Trump vincitore, mentre i sondaggi tradizionali sono testa a testa. In passato, questi sondaggi non hanno funzionato bene, come abbiamo visto nelle elezioni del 2016.

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Decisioni della Federal Reserve e dell’HKMA

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I prossimi fattori chiave per l’indice Hang Seng saranno le decisioni della Federal Reserve e dell’HKMA che saranno rese note mercoledì e giovedì.

Gli analisti prevedono che la Fed deciderà di tagliare i tassi di interesse dello 0,25% in questa riunione, una mossa che porterà il tasso di interesse primario al 4,75%.

L’HKMA sarà costretta a tagliare i tassi di Hong Kong come ha fatto in passato. I suoi tagli rispecchiano quelli della Federal Reserve a causa del peg che esiste sul dollaro di Hong Kong.

L’indice Hang Seng reagirà anche ai prossimi dettagli sui pacchetti di stimolo annunciati da Pechino nelle ultime settimane.

La maggior parte delle misure di stimolo sono state attenuate, e i dettagli dovrebbero uscire questa settimana. Un’opzione è che il paese emetta oltre 1,4 trilioni di dollari di debito in tre anni per affrontare aree chiave dell’economia come il debito degli enti locali e il mercato immobiliare. Secondo Reuters, Pechino prenderà in considerazione ulteriori stimoli se Trump vincerà.

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Analisi dell’indice Hang Seng

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hang seng

Grafico HSI di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l’indice Hang Seng ha raggiunto il picco a H$23.245 quando Pechino ha iniziato a parlare di stimoli qualche settimana fa. Ha poi subito una brusca inversione di tendenza quando l’entusiasmo per le politiche di stimolo è svanito.

L’indice è rimasto sopra la media mobile a 50 giorni, il che significa che per ora i rialzisti hanno il controllo. Tuttavia, ha anche formato un pattern pennant ribassista, caratterizzato da una lunga linea verticale e da un pattern triangolare simmetrico. Nella maggior parte dei periodi, questo è uno dei pattern più ribassisti del mercato.

Pertanto, è probabile che l’indice Hang Seng registri una rottura ribassista questa settimana, con il prossimo punto da tenere d’occhio l’EMA a 50 giorni a $ 19.670, che è circa il 4,22% rispetto al livello attuale.

Questo articolo è stato tradotto dall'inglese con l'aiuto di strumenti AI, e successivamente revisionato da un traduttore locale.

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