Se ciò accadesse, le azioni Peloton potrebbero aumentare del 135%

Il prezzo delle azioni Peloton (PTON) ha messo in scena una forte rimonta negli ultimi mesi dopo aver riportato risultati finanziari migliori del previsto e annunciato cambiamenti nella gestione. È rimbalzato a un massimo di $ 8,92 la scorsa settimana, la sua oscillazione più alta da luglio 2023 e il 220% in più rispetto al minimo dell'anno in corso.

Le azioni Peloton si riprendono grazie all'entusiasmo positivo

Peloton Interactive è uno dei principali fallen angels dell'America aziendale. Un tempo valeva quasi 50 miliardi di $, ma la sua valutazione è scesa a quasi 1 miliardo di $, mentre continuavano le preoccupazioni sulla sua crescita e sul suo futuro.

Di recente, tuttavia, il titolo ha registrato una ripresa e si sono diffuse voci secondo cui potrebbe diventare un obiettivo di acquisizione.

La maggior parte della ripresa è avvenuta dopo la pubblicazione di risultati finanziari incoraggianti e di un nuovo amministratore delegato (CEO).

Peter Stern, il CEO in arrivo, è stato nella corporate America per anni. È il presidente dei servizi integrati alla Ford e, prima di allora, è stato il responsabile del marketing per Apple. Ha lavorato in Time Warner, dove ha trascorso 12 anni.

Gli analisti sono quindi ottimisti sul fatto che contribuirà a risollevare Peloton e a renderla un'entità più redditizia.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che Peloton ha chiuso l'ultimo trimestre con 6,2 milioni di membri, in calo rispetto ai 6,4 milioni dello stesso periodo dell'anno scorso. I suoi abbonamenti fitness connessi a pagamento sono scesi del 2% a 2,9 milioni.

I ricavi di Peloton Interactive sono scesi del 2%, attestandosi a 586 milioni di dollari, mentre il margine lordo è aumentato dal 47,9% al 51,8%, favorito dai prezzi più elevati delle sue attrezzature, come tapis roulant e cyclette.

In particolare, l'azienda è ora sulla strada della redditività, poiché la sua perdita netta è passata da 159 milioni di dollari nello stesso trimestre dell'anno scorso a 0,9 milioni di dollari. La dirigenza spera di risparmiare 200 milioni di dollari entro la fine del nuovo anno fiscale. Lo farà tagliando 400 dipendenti e riducendo costi come marketing e appaltatori.

Vi sono quindi segnali che il management stia ora dando priorità alla redditività rispetto alla crescita, come gli investitori hanno sempre richiesto.

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Questa strategia di ristrutturazione rispecchia quella di Carvana, un'azienda le cui azioni sono aumentate vertiginosamente negli ultimi anni.

Il vantaggio di Peloton è che è cresciuto fino a diventare il più grande player nel settore del fitness connesso, con una quota di mercato del 74%. Gli altri principali concorrenti sono Echelon, iFit, Bowflex e Tonal.

Ulteriori dati dimostrano che la sua base di utenti è ancora molto attiva, con una crescita degli allenamenti del 63%.

Le sfide restano

Peloton deve ancora affrontare delle sfide. Un problema chiave è che continua a fare un sacco di soldi vendendo i suoi dispositivi connessi.

I risultati più recenti hanno mostrato che il fatturato dei prodotti fitness connessi è sceso del 12% a 159 milioni di $. Questa tendenza probabilmente continuerà negli anni a venire, poiché gli acquirenti esistenti raramente aggiornano la loro attrezzatura.

Pertanto, Peloton dovrà probabilmente continuare ad aumentare il numero dei suoi abbonati, una tendenza che non si sta muovendo nella giusta direzione. Come accennato, gli abbonamenti fitness connessi a pagamento sono scesi del 2% a 2,9 milioni di $.

L'altro problema è che, nonostante i risparmi sui costi, si prevede che la crescita dei ricavi rimarrà debole in futuro. I prossimi ricavi dovrebbero essere di 660 milioni di dollari, mentre la cifra annuale sarà di 2,47 miliardi di dollari, in calo dell'8,70% rispetto all'anno scorso. I ricavi nel prossimo anno finanziario dovrebbero essere di 2,49 miliardi di dollari, solo un piccolo aumento.

L'altra preoccupazione è che Peloton è ancora una società sopravvalutata che ha un forward EV to EBITDA metric di 15, superiore alla mediana del settore di 10,14. Ciò significa che dovrà continuare ad andare bene per giustificare la sua valutazione.

Gli analisti sono ora ottimisti sulle azioni Peloton. In una nota di questa settimana, un analista della Bank of America è passato da una vendita a un acquisto, citando i suoi forti risparmi di cassa, che gli faranno guadagnare 300 milioni di $ nel 2025. Si tratta di una cifra più alta, poiché la guidance del management era compresa tra 240 e 290 milioni di $.

Anche altri analisti come BMO, Bernstein, Truist e Macquarie hanno mantenuto un giudizio positivo sulla società.

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Analisi del prezzo delle azioni Peloton

Grafico PTON di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni PTON ha toccato il minimo a 2,72 dollari a maggio, dove ha formato un pattern a doppio minimo.

Ora si è mosso leggermente più in alto rispetto alla linea di scollatura di questo pattern, a 7,15 $, la sua oscillazione più alta il 2 gennaio.

Anche le azioni Peloton si sono mosse sopra la media mobile a 50 giorni, il che significa che i rialzisti hanno il controllo.

Il Relative Strength Index (RSI) e gli indicatori MACD hanno continuato a salire. Pertanto, ci sono segnali che il titolo continuerà ad andare bene nei prossimi mesi. Se ciò accade, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà il punto psicologico a $ 10, che è il 30% più alto del livello attuale.

Una rottura al di sopra di tale livello porterà il prossimo obiettivo a 17,80 dollari, il suo punto più alto a gennaio 2023, ovvero il 135% in più rispetto ai livelli attuali.